Глава X. Методы оценки рисков инвестиций в ценные бумаги

1. Международные стандарты и рекомендации в области построения внутренних систем оценки рисков, методов оценки, мониторинга и управления финансовыми рисками и возможности их применения профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.

2. Стандарты российских саморегулируемых организаций и возможности их применения.

3. Характеристика рисков. Определение и классификация рисков (кредитный, рыночный, операционный риск). Понятие рыночного (систематического, недиверсифицируемого) риска. Факторы систематического риска: политический риск, риск изменения процентных ставок, валютный риск, кредитный риск, риск ликвидности и т.д. Диверсифицируемый (несистематический) риск. Понятие хеджирования.

4. Методы управления рисками. Система управления рисками. Декларация о рисках профессиональной деятельности. Страхование рисков. Выявление и оценка рисков, возникающих при осуществлении профессиональной деятельности. Система и принципы управления рисками профессиональными участниками. Идентификация, оценка и минимизация рисков.

5. Методология "Стоимостной меры риска" (Value-at-Risk, далее - VAR) и ее применение для оценки лимитов открытых позиций. "Доверительный интервал" и "период поддержания позиций" как параметры модели VAR. Расчет стоимостного значения риска с использованием параметрической модели VAR.

6. Риски при осуществлении маржинальной торговли (рыночный риск, кредитный риск, валютный риск, риск ликвидности и др.). Проблема определения требуемой величины обеспечения (маржи) при осуществлении маржинальной торговли. Использование методологии и "Стоимостной меры риска" (Value-at-Risk, VAR) для вычисления депозитной маржи.

7. Организация системы управления рисками сделок с производными финансовыми инструментами.