2. Рыночный риск

2. Рыночный риск <*>

--------------------------------

<*> Рыночный риск - риск возникновения убытков в связи с осуществлением кредитной организацией операций с балансовыми и внебалансовыми инструментами вследствие изменения рыночных цен, включая процентные ставки, валютные курсы и цены на финансовые инструменты.

2.1. Рекомендуется, чтобы процедуры по управлению рыночным риском в том числе устанавливали:

- определение структуры торгового портфеля кредитной организации;

- методики измерения рыночного риска и определения требований к капиталу в отношении рыночного риска;

- методологию определения стоимости инструментов торгового портфеля;

- систему лимитов и порядок установления лимитов.

2.2. Кредитной организации рекомендуется определить структуру торгового портфеля, то есть перечень инструментов, формирующих торговый портфель, политику в области осуществления операций с инструментами торгового портфеля, определяющую в том числе характер и виды проводимых кредитной организацией операций.

При разработке процедур по управлению рыночным риском кредитной организации целесообразно исходить из структуры ее торгового портфеля и характера осуществляемых операций. Рекомендуется, чтобы процедуры принятия решений о начале осуществления операций с новыми видами финансовых инструментов либо операций на новых рынках включали проведение предварительного анализа наличия у кредитной организации необходимой методологии и опыта по осуществлению оценки и мониторинга рыночного риска, принимаемого в связи с началом проведения новых для кредитной организации видов операций (внедрения новых продуктов).

2.3. Кредитной организации рекомендуется обеспечивать независимость подразделения, ответственного за управление рыночным риском, отвечающего за разработку и внедрение внутренних систем оценки рыночного риска, оценки эффективности применяемой методологии по управлению рыночным риском, от подразделения, ответственного за принятие рыночного риска.

2.4. Важно, чтобы процедуры оценки уровня рыночного риска были интегрированы во внутренние процессы управления рисками кредитной организации, а результаты оценки составляли неотъемлемую часть процесса мониторинга и контроля уровня (профиля) ее рыночного риска и использовались при установлении торговых лимитов и лимитов по принятию риска.

2.5. Кредитной организации рекомендуется также осуществлять постоянный контроль за адекватностью методологии оценки стоимости инструментов торгового портфеля. Рекомендуется, чтобы данная методология в том числе определяла полномочия подразделений, вовлеченных в оценку стоимости инструментов торгового портфеля, источники рыночной информации, используемые для осуществления оценки стоимости инструментов торгового портфеля, процедуры проведения и периодичность внутренней независимой оценки. Важно также, чтобы методология оценки стоимости инструментов торгового портфеля разрабатывалась без привлечения сотрудников подразделений кредитной организации, осуществляющих операции (сделки), сопряженные с принятием рыночного риска, а также подвергалась периодическим проверкам на предмет оценки адекватности получаемых с ее помощью результатов и независимому внутреннему тестированию. Целесообразно также доводить до органов управления кредитной организации информацию об инструментах торгового портфеля, оцениваемых с использованием внутренних моделей кредитной организации, особенно основанных не на данных активного рынка. Кредитной организации рекомендуется разработать методологию оценки степени неопределенности оценок, получаемых с использованием таких моделей, и внесения в необходимых случаях корректировок к стоимости инструментов, оцениваемых с их помощью.

2.6. Для оценки требований к собственным средствам (капиталу) кредитная организация может использовать наряду со стандартизированным подходом к оценке рыночного риска, установленным Положением Банка России от 14.11.2007 N 313-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска", с изменениями, также и внутренние модели, разрабатываемые кредитной организацией исходя из специфических сценариев поведения компонентов риска, определяемых на базе статистических, исторических данных об изменениях факторов риска (рыночные курсы, цены, изменение которых ведет к изменению стоимости торговых позиций кредитной организации), либо прогнозов о подобных изменениях, с использованием математических моделей. Например, математических моделей, основанных на методологии VaR (матрица вариаций-ковариаций, метод исторической симуляции, метод Monte Carlo), позволяющих определить максимальную величину, на которую может снизиться текущая (справедливая) стоимость финансовых инструментов за определенный промежуток времени с фиксированной степенью статистической вероятности <*>. При разработке внутренних моделей оценки рыночного риска кредитной организации рекомендуется руководствоваться лучшей международной практикой в этой области и рекомендациями БКБН <**>.

--------------------------------

<*> Относительно подходов агрегирования различных видов рисков см. пункт 5.3 главы 5 настоящих Методических рекомендаций.

<**> Дополнение к Международной конвергенции об определении капитала (Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risk), БКБН, Базель, апрель 1998 г., http://www.bis.org/publ/bcbs36.htm.

2.7. Кредитной организации рекомендуется на постоянной основе осуществлять:

- контроль за адекватностью оценок рыночного риска, получаемых с помощью внутренних моделей. Рекомендуется, чтобы подразделение кредитной организации, независимое от подразделения, ответственного за разработку и применение внутренних моделей оценки рыночного риска, анализировало результаты работы внутренних моделей, проводило бэк-тестинг применяемых моделей, а также на регулярной основе формировало отчеты единоличному и коллегиальному исполнительным органам кредитной организации;

- стресс-тестирование устойчивости кредитной организации по отношению к рыночному риску. Результаты стресс-тестирования целесообразно периодически представлять органам управления кредитной организации. Рекомендуется, чтобы результаты стресс-тестирования в ситуациях, если они свидетельствуют об уязвимости кредитной организации к отдельным факторам риска, явились основанием для начала применения кредитной организацией мер по снижению уровня принятого риска.

2.8. Рекомендуется, чтобы внутренняя отчетность кредитной организации по рыночному риску регулярно представлялась руководителям подразделений, единоличному и коллегиальному исполнительным органам и совету директоров (наблюдательному совету). Кредитной организации целесообразно также установить процедуру принятия мер по снижению рыночного риска на основании информации, содержащейся во внутренней отчетности по рыночному риску.