Динамика экспорта товаров и мировых цен на нефть Urals

Рисунок (не приводится)

Ситуация, складывающаяся на мировом нефтяном рынке в 2011 году, еще раз подтверждает, что нефтяной рынок - это многофакторная система, в которой спрос и предложение являются основными его составляющими, однако другие конъюнктурообразующие факторы способны иногда коренным образом изменять на неопределенное время наиболее важный показатель стабильности рынка - цену на нефть. Так, в первой половине текущего года помимо роста спроса на нефть со стороны покупателей существенные коррективы в динамику нефтяных цен внесли процессы дестабилизации политической системы в странах Ближнего Востока и в странах Северной Африки.

Произошедшие события в этих странах во многом изменили рынок: банки и нефтяные компании пересмотрели свои краткосрочные прогнозы в сторону повышения цен на нефть. Таким образом, прогнозируемость динамики нефтяных цен и развития рынка нефти в целом в условиях происходящих процессов становится еще более сложной задачей. С учетом вышеизложенного можно предположить, что конъюнктура рынка в среднесрочной перспективе будет неустойчивой. С одной стороны, на рост цен будут оказывать влияние положительные тенденции, происходящие в мировой экономике, направленные на ее рост и увеличение спроса на нефть, а также политические процессы в странах и регионах - производителях нефти. С другой стороны, растущие цены на нефть могут вызывать негативные последствия для мировой экономики, привести к падению спроса и соответственно цен на нефть.

Вместе с тем большинство экспертов уверено, что цена на нефть в прогнозный период не должна опуститься ниже 100 долларов за баррель.

Природный газ является одной из главных статей российского экспорта, в 2010 году его удельный вес в общем экспорте из России составил почти 12%, и по этому показателю он уступал лишь нефти и нефтепродуктам. В 2011 году Россией будет экспортировано 198,2 млрд. куб. м природного газа общей стоимостью 69 млрд. долл. США, физический объем по сравнению с предыдущим годом увеличится на 11,4%, а стоимость экспорта природного газа - на 44,5 процента.

В настоящее время на большинстве крупнейших региональных рынков природного газа, в том числе европейском, наблюдается конъюнктура "рынка покупателя", которая вынуждает поставщиков природного газа под давлением импортеров идти на уступки, принимать на себя все новые риски и изменять в пользу покупателей условия контрактов, в том числе в области ценообразования.

Под влиянием этих факторов в 2009 году на мировом рынке природного газа наблюдалось снижение цен. В 2010 году и в текущем году на большинстве региональных рынков имел место существенный рост цен на природный газ в связи с динамикой цен на нефть и другие энергоносители на мировом рынке. Несмотря на это, цена на природный газ до сих пор практически ни на одном региональном рынке не достигла уровня докризисного 2008 года, исключение составляет азиатский рынок, на котором в первой половине 2011 года наблюдался быстрый рост цен в связи с повышенным спросом на СПГ в электроэнергетике Японии из-за остановки ядерных реакторов на японских АЭС в результате землетрясений и цунами, произошедших в марте текущего года.

В условиях неблагоприятной конъюнктуры ряд экспортеров природного газа на европейский рынок, в том числе российский ОАО "Газпром", под давлением импортеров вынуждены были пойти на частичную индексацию цен природного газа в долгосрочных контрактах по ценам "спотового" рынка.

В 2011 году на европейском рынке природного газа наблюдался быстрый рост "спотовых" цен под влиянием повышенного спроса на природный газ из-за остановки устаревших ядерных реакторов в Германии, в условиях ограниченного предложения природного газа из-за политической нестабильности, гражданских войн и военных конфликтов в Ливии и других странах Северной Африки и Ближнего Востока.

Предпосылки для развития мирового рынка природного газа благоприятны как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. По прогнозам, наблюдаемый в настоящее время дисбаланс между предложением и потреблением природного газа на отдельных региональных рынках исчерпает себя не позднее 2015 года, и в ближайшие годы будет наблюдаться постепенное изменение тенденций развития конъюнктуры в пользу экспортеров.

Черные металлы. Долгосрочные перспективы мирового рынка черных металлов будут во многом определяться следующими факторами: дальнейшим расширением мощностей в Азиатско-Тихоокеанском регионе (в частности, в Китае и Индии), усилением влияния стран региона на мировой рынок, перебазированием мощностей из развитых стран в регионы с низкими производственными издержками (Восточная и Юго-Восточная Азия, Латинская Америка), расширением трансграничной торговли стальной продукцией. Значительно возрастет потребность базовых отраслей в металлопродукции, изготовленной с помощью инновационных технологий, для удовлетворения растущего спроса на материалы с принципиально новыми характеристиками.

Прогноз развития мирового производства, рыночной конъюнктуры, ценовой ситуации и внешнеторговых поставок стальной продукции на среднесрочную перспективу (до 2014 года) определяется, прежде всего, перспективами мировой экономики в этот период. Черная металлургия как важнейшая отрасль промежуточного потребления, обеспечивающая конструкционными материалами как машиностроительный комплекс, так и строительство, полностью зависит от общего состояния дел в мировой экономике и в то же время четко и адекватно отражает ее состояние. Поэтому целесообразность разработки каких-либо специальных сценариев развития металлургической отрасли, отличных от сценариев развития мировой экономики в целом, не представляется высокой.

В целом стабильное развитие мировой черной металлургии в кратко- и среднесрочной перспективе, несомненно, будет полностью определяться успехами в преодолении глобального финансово-экономического кризиса (и новых "дефолтных" угроз), а также влиянием таких непредсказуемых факторов, как нестабильность в странах Ближнего и Среднего Востока и Северной Африки, техногенная катастрофа в Японии.

Цветные металлы. Алюминий в последние годы стал весьма надежным металлом для участников мирового рынка сырья, ведомый удорожанием топливно-энергетического сектора и ужесточением эколого-социальной политики в КНР, являющейся крупнейшим производителем данной продукции.

Производство алюминия в 2011 году находилось на рекордных уровнях, однако общее увеличение потребления металла, в частности в США, в Европе и особенно в КНР, во многом нейтрализовали рост его предложения. Перспективы алюминиевого рынка можно характеризовать в целом как умеренно оптимистичные. Так, специалисты из "Harbor Intelligence" ожидают, что алюминиевые цены на Лондонской бирже металлов (далее - ЛБМ) прошли свои минимальные значения в текущем году на уровнях, близких к 2400 долл./т (средняя цена в 2011 году прогнозируется ими на уровне 2665 долл./т), но затем цены вырастут до 3100 долл./т в 2012 году, а в 2013 году достигнут 3400 долл./тонну. По оценкам компании, предельные издержки производства алюминия в 2011 году составят менее 2615 долл./т, что предполагает дальнейшее увеличение цен на физический металл; в будущем, как минимум, они могут быть не ниже 2400 - 2600 долл./тонну. В целом в 2012 - 2013 гг. эксперты ожидают относительно стабильного роста цен на алюминий в диапазоне 2500 - 2900 долл./тонну.

Медь. По прогнозам "Международной исследовательской группы по меди", мировой рынок меди по итогам 2011 года будет испытывать дефицит в размере до 377 тыс. тонн. По оценкам аналитиков банка "BNP Paribas", дефицит меди на мировом рынке по итогам 2011 года будет составлять 500 тыс. тонн. В "CRU International" прогнозируют, что в результате ввода в эксплуатацию новых горнодобывающих мощностей в 2012 - 2013 гг. на мировом рынке может образоваться кратковременный избыток данного металла, но уже с 2014 года рынок вернется к дефициту в поставках.

По прогнозам, к 2014 году мировые мощности по производству меди увеличатся на 14% к текущему уровню и превысят 20,7 млн. тонн в год, а мощности по ее добыче будут ежегодно увеличиваться на 4,9% и к 2014 году составят 24,1 млн. тонн. При этом большая часть новых проектов по добыче меди находится в Бразилии, Чили, КНР, США, Замбии, Демократической Республике Конго и в Монголии - эти страны совокупно обеспечат до 76% увеличения глобальных медедобывающих горнорудных мощностей в заданный период. Цены на медь на ЛБМ на уровне 10000 долл./т и выше способны ускорить ввод в эксплуатацию новых шахт и рудников, но для того чтобы начать на них масштабное производство, понадобится, как минимум, два года.

Общемировой спрос на медь, по прогнозам чилийской государственной комиссии "Cochilco", в 2011 году увеличится на 5,3% по сравнению с 2010 годом. В "CRU International" полагают, что в результате ввода в эксплуатацию новых горнодобывающих мощностей в 2012 - 2013 гг. на мировом рынке может образоваться избыток данного металла, который будет кратковременным, уже после 2014 года рынок должен вернуться к дефициту в поставках. По данным китайской "China Futures Co", дефицит на рынке меди сохранится только до 2013 года, если до этого периода и будет повышенное влияние на спрос, то оно окажется чисто психологическим.

Ожидаемый дефицит меди и его сохранение в будущем поддерживает цены, несмотря на макроэкономическую нестабильность.

Никель традиционно является металлом с высокой ценовой волатильностью, подверженным рыночным спекуляциям, что подтвердили данные последних лет (происходило явное "накачивание" потоками спекулятивных денег).

Повышению цен на никель в ближайшие годы будут способствовать: рост спроса на никель и никелевые изделия в КНР и крупных странах Азии, нестабильный объем никеля на биржевых складах по всему миру, ослабление американского доллара, в котором номинированы биржевые контракты на металл, а также его высокая спекулятивная "привлекательность" для участников рынка. В то же время понижательную тенденцию будут вызывать неуверенность инвесторов в состоянии дел в развитых экономиках стран Запада и формирование избыточного предложения металла на глобальном рынке вследствие расширения его добычи и производства.

Базовое продовольствие. По прогнозам аналитиков ФАО (Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН), высокие цены на сельскохозяйственную продукцию и повышенная волатильность мировых продовольственных рынков останутся характерной чертой развития конъюнктуры и в ближайшие годы. Высокие цены мирового рынка будут способствовать повышению в ближайшее время инвестиционной активности и расширению сельскохозяйственного производства (при условии нормальной погоды), достаточному для удовлетворения растущего спроса. Эта тенденция будет характерна для всех основных рынков продовольствия (зерновые, мясо). Вместе с тем аналитики отмечают, что во втором полугодии текущего года наметилось некоторое ослабление основных продовольственных рынков (включая зерновые), и эта тенденция в ближайшие годы сохранится. Причем, несмотря на снижение, цены будут находиться на гораздо более высоком уровне по сравнению с предшествующим периодом.