Прочие операции Банка России с иностранной валютой

В период с 20 февраля по 20 июня 2014 года Банк России также производил корректировку объемов операций на внутреннем валютном рынке в связи с перечислением по итогам 2013 года в Резервный фонд средств в иностранных валютах на эквивалент 212,2 млрд. рублей. Пополнение суверенного фонда осуществлялось через проведение Федеральным казначейством покупок иностранных валют на эквивалент 3,5 млрд. рублей в день. Нестабильность ситуации на внутреннем валютном рынке привела к тому, что в период с 4 марта по 14 апреля 2014 года указанные операции приостанавливались по инициативе Министерства финансов Российской Федерации.

Ограничение отдельными странами доступа ряда российских организаций к внешним финансовым рынкам стало дополнительным фактором увеличения напряженности на внутреннем валютном рынке и способствовало ухудшению возможностей банковского сектора по управлению валютной ликвидностью, а также создало риски для стабильного функционирования внутреннего финансового рынка. Для ограничения указанных рисков Банк России в сентябре - октябре 2014 года ввел в действие два новых вида операций с иностранной валютой.

Сделки "валютный своп" по продаже долларов США за рубли с их последующей покупкой проводятся Банком России на срок 1 день с расчетами "сегодня/завтра" и "завтра/послезавтра". Процентные ставки по данным операциям были установлены на уровне ключевая ставка минус 1 процентный пункт по рублевой части и 1,50% годовых по валютной части. Указанные параметры определены исходя из цели данного инструмента - обеспечить бесперебойное осуществление расчетов по сделкам с иностранной валютой, а также предотвратить чрезмерно резкое изменение своп-разницы на рынке в случае кратковременного увеличения спроса участников рынка на иностранную валюту. Учитывая тесную связь различных сегментов денежного рынка, напряженность на рынке валютных свопов могла транслироваться в динамику других краткосрочных ставок, исказив трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики. Так, значительное снижение вмененной рублевой ставки по межбанковским сделкам "валютный своп", наблюдавшееся во второй декаде августа, вызвало снижение ставки и на рынке необеспеченных межбанковских кредитов. Введение Банком России механизма продажи долларов США с их обратной покупкой с помощью сделок "валютный своп" оказало стабилизирующее влияние на настроения участников рынка и динамику процентных ставок на различных сегментах денежного рынка. Сохранение стабильной и предсказуемой динамики процентных ставок на межбанковском рынке имеет крайне важное значение для реализации денежно-кредитной политики.

Объемы сделок ограничены лимитами, которые составляют 1 и 2 млрд. долларов США в день для сделок с расчетами "сегодня/завтра" и "завтра/послезавтра" соответственно. При этом, как и в случае с инструментами Банка России по управлению рублевой ликвидностью банковского сектора по фиксированным ставкам, регулярного проведения операций в значительных объемах не предполагается. За сентябрь - октябрь сделки совершались только в течение 4 дней, их средний объем составил чуть более 300 млн. долларов США.

С 29 октября Банк России приступил к проведению еженедельных аукционов по предоставлению иностранной валюты с помощью операций РЕПО. Операции проводятся на сроки 1 неделя и 28 дней, как в долларах США, так и в евро. С 5 ноября Банк России ввел операции РЕПО в иностранной валюте также на срок 12 месяцев. Минимальные процентные ставки по операциям на сроки 1 неделя и 28 дней изначально были установлены плавающими, равными ставкам LIBOR в соответствующих валютах, увеличенным на 2,00 и 2,25 процентного пункта соответственно, однако с 5 ноября Банк России установил единый спред к рыночным ставкам на уровне 1,50 процентного пункта для всех сроков. Величина спреда к рыночным ставкам была снижена для приближения ставок по операциям РЕПО в иностранной валюте к уровню ставок по операциям межбанковского кредитования в иностранной валюте с участием российских банков.

Объемы предложения иностранной валюты на аукционах определяются Банком России на основе комплексной оценки потребности кредитных организаций в иностранной валюте для бесперебойного осуществления платежей в ней, а также с учетом предстоящих погашений внешнего долга. Банк России также будет анализировать ситуацию на рынке межбанковского валютного кредитования, включая сегменты валютных и процентных валютных свопов и оценивать сбалансированность валютных активов и пассивов банковского сектора, в том числе по срочности. На период до конца 2016 года совокупный объем задолженности кредитных организаций по введенным операциям был ограничен эквивалентом 50 млрд. долларов США, однако при необходимости данный лимит может быть увеличен.