Глава 10. Методы оценки рисков инвестиций в ценные бумаги

Код вопроса: 10.1.1

Обязаны ли российские профессиональные участники рынка ценных бумаг следовать рекомендациям доклада "Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы (стандарт Базель II)?

Ответы:

A. Да

B. Да, если профессиональный участник - кредитная организация

C. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

D. Нет

Код вопроса: 10.1.2

Имеют ли право российские профессиональные участники рынка ценных бумаг следовать рекомендациям доклада "Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы (стандарт Базель II)?

Ответы:

A. Да

B. Да, если профессиональный участник - кредитная организация

C. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

D. Нет

Код вопроса: 10.1.3

Обязан ли профессиональный участник рынка ценных бумаг следовать стандартам саморегулируемой организации по управлению рисками?

Ответы:

A. Да

B. Да, если профессиональный участник является членом этой саморегулируемой организации

C. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

D. Нет

Код вопроса: 10.1.4

Имеют ли право российские профессиональные участники рынка ценных бумаг следовать стандарту саморегулируемой организации по управлению рисками?

Ответы:

A. Да

B. Да, если профессиональный участник является членом этой саморегулируемой организации

C. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

D. Нет

Код вопроса: 10.1.5

Что такое риск профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

Ответы:

A. Возможность извлечения прибыли от операций на рынке ценных бумаг

B. Возможность получения дохода при оказании услуг клиентам

C. Возможность несения убытков вследствие только внешних факторов

D. Возможность несения убытков вследствие как внешних, так и внутренних факторов

Код вопроса: 10.1.6

Какими могут быть источники рисков профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

Ответы:

A. Только внутренними

B. Только внешними

C. Как внутренними, так и внешними

D. Правильный ответ отсутствует

Код вопроса: 10.1.7

К какому типу рисков относится внешнее мошенничество:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.8

К какому типу рисков относится внутреннее мошенничество:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.9

К какому типу рисков относится невозможность контрагента исполнить свои обязательства в соответствии с условиями договора:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.10

К какому типу рисков относится нежелание контрагента исполнить свои обязательства в соответствии с условиями договора:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.11

К какому типу рисков относится возникновение убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.12

К какому типу рисков относится возникновение убытков вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.13

К какому типу рисков относится возникновение убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.14

К какому типу рисков относится возникновение убытков вследствие неспособности обеспечить исполнение собственных обязательств в полном объеме:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.15

К какому типу рисков относится возникновение убытков вследствие прерывания профессиональной деятельности по причине отключения электроснабжения:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.16

К какому типу рисков относится возникновение убытков вследствие прерывания профессиональной деятельности по причине отключения телефонной связи:

Ответы:

A. Кредитному

B. Рыночному

C. Операционному

D. Потери ликвидности

Код вопроса: 10.1.17

Какие убытки могут возникнуть в результате реализации риска:

I. Досрочное списание (выбытие) активов;

II. Выплаты на основании судебных решений и решений уполномоченных органов исполнительной власти;

III. Затраты на восстановление профессиональной деятельности;

IV. Сверхнормативные расходы на выполнение обязательств по договорам.

Ответы:

A. Только I и III

B. Только III и IV

C. Только I, II и IV

D. Все перечисленное

Код вопроса: 10.1.18

Что из ниже перечисленного может быть отнесено к целям управления рисками профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

I. Повышение надежности профессионального участника рынка ценных бумаг;

II. Поддержание рисков профессиональной деятельности на заранее определенном уровне;

III. Повышение доходов от профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

IV. Заблаговременное выявление угроз и уязвимостей в профессиональной деятельности.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только III

C. Только I и IV

D. Все, кроме III

Код вопроса: 10.1.19

Что из нижеперечисленного может быть включено в понятие "система управления рисками профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг":

I. Правила предупреждения рисков;

II. Программные средства контроля рисков;

III. Внутренние документы, регламентирующие порядок реагирования на риски;

IV. Процедура оценки угроз.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только I и III

C. Только III и IV

D. Все перечисленное

Код вопроса: 10.2.20

Что из нижеперечисленного может быть отнесено к основным процедурам управления рисками профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

I. Выявление рисков;

II. Оценивание рисков;

III. Контроль уровня рисков;

IV. Образ от профессиональной деятельности;

V. Реагирование на риски.

Ответы:

A. Только II и III

B. Только I и IV

C. Только I, III и IV

D. Все, кроме IV.

Код вопроса: 10.2.21

Какие параметры необходимо определять при оценивании риска профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

I. Вероятность реализации риска;

II. Последствия реализации риска;

III. Убыток инвестора от операций с ценными бумагами.

Ответы:

A. Только I

B. Только II

C. Только III

D. I и II

Код вопроса: 10.1.22

Возможно ли использование качественных показателей при оценивании риска профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг?

Ответы:

A. Да

B. Нет

C. Только по согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

D. Только по согласованию с саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг

Код вопроса: 10.2.23

Что из нижеперечисленного может быть использовано в качестве количественного показателя оценивания риска профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

I. Размер убытков при реализации риска в денежном эквиваленте;

II. Размер убытков при реализации идентичных рисков за определенный период в денежном эквиваленте;

III. Процентное снижение финансовых результатов;

IV. Убытки, понесенные клиентом.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только I и III

C. Только III и IV

D. I, II и III

Код вопроса: 10.2.24

Контроль риска - это:

I. Процесс сравнения количественно оцененного риска с заданными критериями для определения значимости риска;

II. Организация наблюдения за изменениями нормативной правовой базы рынка ценных бумаг;

III. Определение финансовых результатов за отчетный период;

IV. Расчет убытков, понесенных при реализации риска.

Ответы:

A. I и II

B. I и III

C. III и IV

D. I

Код вопроса: 10.1.25

Какие из перечисленных действий могут быть предприняты в порядке реагирования на риск:

I. Отказ от деятельности, сопряженной с риском;

II. Формирование резервов на возможные убытки;

III. Страхование риска;

IV. Смягчение последствий риска.

Ответы:

A. Только I, II, IV

B. Только II и III

C. Только II, III и IV

D. Все вышеперечисленные

Код вопроса: 10.2.26

Какие действия могут быть предприняты для смягчения возможных последствий риска:

I. Сокращение времени нахождения в зоне риска;

II. Полный отказ профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

III. Отказ от деятельности, сопряженной с риском;

IV. Дублирование операций и ресурсов;

V. Изолирование источников рисков;

VI. Уменьшение объемов деятельности, влияющих на риск.

Ответы:

A. I, III, IV, V, VI

B. I, II, IV, VI

C. II, III, IV

D. I, II, V, VI

Код вопроса: 10.1.27

Что из нижеперечисленного может являться источником операционного риска?

I. Персонал;

II. Процессы;

III. Системы;

IV. Внешние события.

Ответы:

A. Только I и II

B. Все перечисленное

C. Только II и IV

D. Только I

Код вопроса: 10.2.28

Какие величины подлежат определению при оценивании кредитного риска контрагента?

I. Вероятность дефолта контрагента;

II. Сумма, подверженная кредитному риску;

III. Величина возможных потерь при наступлении кредитного события;

IV. Стоимость чистых активов контрагента.

Ответы:

A. I и IV

B. I, II, III

C. Только I

D. III и IV

Код вопроса: 10.1.29

Что такое "Стоимостная мера риска" (Value-at-Risk, VaR)?

Ответы:

A. Выраженная в денежных единицах оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение заданного периода времени убытки с заданной вероятностью

B. Выраженная в процентах доля собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, которую он может заработать от операций на рынке ценных бумаг

C. Выраженная в процентах оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение заданного периода времени убытки

D. Выраженная в денежных единицах оценка величины, которую не превысят ожидаемые убытки с заданной вероятностью

Код вопроса: 10.1.30

Для управления каким рисками может использоваться методология "Стоимостной меры риска" (Value-at-Risk, VaR)?

I. Рыночным;

II. Кредитным;

III. Операционным.

Ответы:

A. Только I

B. Всеми перечисленными

C. Только III

D. Только I и II

Код вопроса: 10.2.31

Стоимость инвестированных активов составляет 50 млн. руб. VaR на месячном интервале составляет 1 млн. руб. с доверительной вероятностью 95%. Какова вероятность того, что в течение одного месяца потери от инвестирования превысят 1 млн. руб.?

Ответы:

A. 1%

B. 5%

C. 10%

D. 15%

Код вопроса: 10.1.32

Какое значение уровня доверительной вероятности нужно использовать при расчете VaR?

Ответы:

A. 90%

B. 95%

C. Значение, определяемое по указанию федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг

D. Значение, определяемое по решению исполнительных органов профессионального участника рынка ценных бумаг

Код вопроса: 10.2.33

Определите однодневный VaR с доверительной вероятностью 90% для портфеля для одного актива стоимостью 20 млн. руб. при условии, что стандартное отклонение доходности актива за один день составляет 3%?

Ответы:

A. 935 тыс. руб.

B. 768 тыс. руб.

C. 1,52 млн. руб.

D. Недостаточно данных для решения задачи

Код вопроса: 10.2.34

Определите однодневный VaR с доверительной вероятностью 95% для портфеля для одного актива стоимостью 20 млн. руб. при условии, что стандартное отклонение доходности актива за один день составляет 3%?

Ответы:

A. 990 тыс. руб.

B. 870 тыс. руб.

C. 1,15 млн. руб.

D. Недостаточно данных для решения задачи

Код вопроса: 10.2.35

Определите однодневный VaR с доверительной вероятностью 99% для портфеля для одного актива стоимостью 20 млн. руб. при условии, что стандартное отклонение доходности актива за один день составляет 3%?

Ответы:

A. 970 тыс. руб.

B. 2,70 тыс. руб.

C. 1,398 млн. руб.

D. Недостаточно данных для решения задачи

Код вопроса: 10.2.36

Брокер вправе исполнять поручения клиентов на совершение маржинальных сделок:

I. Путем покупки только ценных бумаг, допущенных к торгам хотя бы одного организатора торговли;

II. Путем покупки ценных бумаг, включенных в котировальный список A1 хотя бы одного организатора торговли;

III. Путем покупки ценных бумаг, которые по итогам предыдущего квартала вошли в список десяти ценных бумаг, сделки с которыми проводились наиболее активно;

IV. Путем покупки ценных бумаг по списку, утвержденному федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Ответы:

A. I и II

B. I, III и IV

C. Только I

D. Только IV

Код вопроса: 10.2.37

Брокер может принимать в качестве обеспечения при совершении маржинальных сделок

I. Денежные средства;

II. Ценные бумаги, соответствующие критериям ликвидности, установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

III. Ценные бумаги, включенные в котировальные списки A1 и A2 хотя бы одного организатора торговли;

IV. Ценные бумаги, перечень которых приведен в договоре с клиентом.

Ответы:

A. I и II

B. I, III и IV

C. Только I

D. Только IV

Код вопроса: 10.1.38

Чему равен размер скидки при расчете величины обеспечения?

Ответы:

A. 25%

B. 25% и более, если больший размер предусмотрен договором с клиентом

C. 35%

D. По усмотрению брокера

Код вопроса: 10.2.39

В каких случаях брокер рассчитывает величину обеспечения и уровень маржи?

I. При заключении сделки в интересах клиента;

II. По истечении часа после открытия торгового дня;

III. В случае отклонения цены ценной бумаги, принимаемой в качестве обеспечения на 2 и более процента;

IV. На момент завершения расчетов по результатам клиринга;

V. В случае отклонения цены ценной бумаги, принимаемой в качестве обеспечения на 5 и более процентов.

Ответы:

A. Только I, II

B. Только I, III, V

C. Только I, II, III, IV

D. Только I, II, III, V

Код вопроса: 10.1.40

Вправе ли брокер совершать маржинальную сделку продажи ценных бумаг по цене на 3 процента ниже цены закрытия предыдущей торговой сессии?

Ответы:

A. Не вправе

B. Вправе

C. По усмотрению брокера

D. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

Код вопроса: 10.1.41

Распространяются ли нормативы R1 и R2 для брокеров, совершающих маржинальные сделки, на кредитные организации?

Ответы:

A. Да

B. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

C. По согласованию с Центральным банком (Банком России)

D. Нет

Код вопроса: 10.1.42

Каково значение норматива предельно допустимого размера задолженности всех клиентов перед брокером (норматив R1), если собственный капитал брокера составляет 10 млн. руб. и менее?

Ответы:

A. Не более 2

B. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

C. Не более 3

D. Определяется договором с клиентом

Код вопроса: 10.1.43

Каково значение норматива предельно допустимого размера задолженности всех клиентов перед брокером (норматив R1), если собственный капитал брокера составляет более 10 млн. руб.?

Ответы:

A. Не более 2

B. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

C. Не более 3

D. Определяется договором с клиентом

Код вопроса: 10.1.44

Каково значение норматива предельно допустимого размера задолженности одного клиента перед брокером (норматив R2)?

Ответы:

A. Не более 0,25

B. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

C. Не более 0,50

D. Определяется договором с клиентом

Код вопроса: 10.1.45

Какие ценные бумаги могут приниматься в качестве обеспечения для совершения маржинальных сделок?

Ответы:

A. Включенные в котировальный лист A1 хотя бы одной из фондовых бирж

B. Соответствующие критериям ликвидности, утвержденным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

C. Включенные в список десяти наиболее активно торгуемых ценных бумаг хотя бы одной из фондовых бирж

D. Определяется договором с клиентом

Код вопроса: 10.2.46

Какие показатели учитываются при составлении списка ликвидных ценных бумаг, которые могут приниматься в качестве обеспечения для совершения маржинальных сделок?

I. Удельный вес по количеству сделок;

II. Удельный вес по капитализации;

III. Удельный вес по объему торгов;

IV. Удельный вес по количеству дней, когда с ценной бумагой совершались сделки;

V. Удельный вес по количеству участников торгов.

Ответы:

A. Все перечисленное

B. Только I, II, V

C. Только I, III, IV

D. Ничего из перечисленного

Код вопроса: 10.1.47

Каким должен быть итоговый удельный вес ценной бумаг, чтобы она была включена в список ликвидных ценных бумаг, которые могут приниматься в качестве обеспечения для совершения маржинальных сделок?

Ответы:

A. Ежеквартально утверждается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

B. На усмотрение фондовой биржи

C. 15%

D. 10%

Код вопроса: 10.1.48

Когда список ликвидных ценных бумаг, которые могут приниматься в качестве обеспечения для совершения маржинальных сделок, приобретает обязательный характер?

Ответы:

A. Через 5 рабочих дней после утверждения федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг

B. С 15 рабочего дня, следующего за отчетным кварталом

C. С 5 рабочего дня после опубликования на сайте фондовой биржи

D. Определяется договором с клиентом

Код вопроса: 10.1.49

Что такое гарантийное обеспечение при осуществлении срочных сделок?

Ответы:

A. Рассчитываемая клиринговой организацией сумма средств в денежном выражении, требуемых от участника срочного рынка для обеспечения всех открытых позиций

B. Денежные средства или ценные бумаги, депонируемые участником срочного рынка для обеспечения своих обязательств перед клиентами

C. Размер взноса участника срочного рынка

D. Нормативно определяемое федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг требование к участникам срочного рынка