Таблица 2. Качественная характеристика основных показателей финансово-экономического состояния эксплуатантов

┌───┬────────────────┬────────────────────┬───────────────────────────────┐

│ N │ Наименование │ Диапазон │ Качественная характеристика │

│п/п│ показателя │ значений │ показателя (анализ значения │

│ │ │ показателя │ показателя) │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 1 │Коэффициент │ К >= 1,3 │Коэффициент текущей ликвидности│

│ │текущей │ 2 │находится на относительно│

│ │ликвидности │ │высоком уровне, т.е. текущие│

│ │(К ) │ │активы эксплуатанта превышают│

│ │ 2 │ │его текущие финансовые│

│ │ │ │обязательства на _____%│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя в % минус 100%) │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ 1,0 <= К < 1,30 │Коэффициент текущей ликвидности│

│ │ │ 2 │находится в приемлемом│

│ │ │ │диапазоне, т.е. текущие активы│

│ │ │ │эксплуатанта превышают его│

│ │ │ │текущие финансовые│

│ │ │ │обязательства на ______%│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя в % минус 100%) │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ 0,70 <= К < 1,0 │Коэффициент текущей ликвидности│

│ │ │ 2 │находится на низком уровне,│

│ │ │ │т.е. текущие активы│

│ │ │ │эксплуатанта покрывают его│

│ │ │ │текущие финансовые│

│ │ │ │обязательства лишь на ______%│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя в %) │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К < 0,70 │Коэффициент текущей ликвидности│

│ │ │ 2 │находится на│

│ │ │ │неудовлетворительном уровне,│

│ │ │ │т.е. текущие активы│

│ │ │ │эксплуатанта покрывают его│

│ │ │ │текущие финансовые│

│ │ │ │обязательства лишь на _______%│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя в %) │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 2 │Коэффициент │ К < 1,5 │Низкий уровень задолженности │

│ │задолженности │ 9 │ │

│ │по долгосрочным ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │обязательствам, │ 1,5 <= К < 4 │Средний уровень задолженности │

│ │краткосрочным │ 9 │ │

│ │заемным ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │средствам (К ) │ 4 <= К < 6 │Высокий уровень задолженности│

│ │ 9 │ 9 │по заемным средствам,│

│ │ │ │необходима программа управления│

│ │ │ │долгом как комплекс│

│ │ │ │специальных мер по обеспечению│

│ │ │ │перспективной │

│ │ │ │платежеспособности с учетом│

│ │ │ │рентабельности (возможности│

│ │ │ │восстановления рентабельной│

│ │ │ │деятельности) эксплуатанта│

│ │ │ │(эксплуатант представляет│

│ │ │ │график погашения задолженности│

│ │ │ │с указанием финансовых│

│ │ │ │источников погашения) │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К >= 6 │Очень высокий уровень│

│ │ │ 9 │задолженности по заемным│

│ │ │ │средствам, необходима программа│

│ │ │ │управления долгом как комплекс│

│ │ │ │специальных мер по обеспечению│

│ │ │ │перспективной │

│ │ │ │платежеспособности с учетом│

│ │ │ │состояния финансового рынка и│

│ │ │ │рентабельности (возможности│

│ │ │ │восстановления рентабельной│

│ │ │ │деятельности) эксплуатанта│

│ │ │ │(эксплуатант представляет│

│ │ │ │график погашения задолженности│

│ │ │ │с указанием финансовых│

│ │ │ │источников погашения) │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 3 │Период оборота │ К < 1,5 │Величина кредиторской│

│ │(погашения) │ 3 │задолженности соответствует│

│ │кредиторской │ │______ среднемесячной│

│ │задолженности, │ │себестоимости эксплуатанта│

│ │мес. (К ) │ │(указывается расчетное значение│

│ │ 3 │ │показателя в месяцах) и│

│ │ │ │находится на относительно│

│ │ │ │низком уровне │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ 1,5 <= К <= 3 │Величина кредиторской│

│ │ │ 3 │задолженности соответствует│

│ │ │ │______ среднемесячной│

│ │ │ │себестоимости эксплуатанта│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя в месяцах) и│

│ │ │ │находится в относительно│

│ │ │ │приемлемом диапазоне │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ 3 < К < 5 │Величина кредиторской│

│ │ │ 3 │задолженности соответствует│

│ │ │ │______ среднемесячной│

│ │ │ │себестоимости эксплуатанта│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя в месяцах), что│

│ │ │ │указывает на замедленные темпы│

│ │ │ │погашения кредиторской│

│ │ │ │задолженности на дату│

│ │ │ │проведения оценки и наличие│

│ │ │ │существенных проблем в│

│ │ │ │обеспечении платежеспособности│

│ │ │ │эксплуатанта. Рекомендуется│

│ │ │ │разработать и реализовать│

│ │ │ │график погашения (либо│

│ │ │ │реструктуризации) кредиторской│

│ │ │ │задолженности эксплуатанта │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К >= 5 │Величина кредиторской│

│ │ │ 3 │задолженности соответствует│

│ │ │ │______ среднемесячной│

│ │ │ │себестоимости эксплуатанта│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя в месяцах), что│

│ │ │ │указывает на кризис в│

│ │ │ │финансовой системе эксплуатанта│

│ │ │ │и существенный риск его│

│ │ │ │неплатежеспособности. │

│ │ │ │Рекомендуется разработать и│

│ │ │ │реализовать график погашения│

│ │ │ │(либо реструктуризации)│

│ │ │ │кредиторской задолженности│

│ │ │ │эксплуатанта │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 4 │Рентабельность │ К <*> > 4,0 │Деятельность эксплуатанта│

│ │(убыточность) │ 5 │высокорентабельна, │

│ │продаж по │ К > 6,0 │рентабельность оборота (по│

│ │балансовой │ 5 │балансовой прибыли) равна ___%│

│ │прибыли (К ), % │ │(указывается расчетное значение│

│ │ 5 │ │показателя) │

│ │К <*> - для ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ 5 │ 0 < К <*> <= 4,0 │Рентабельность оборота│

│ │эксплуатантов, │ 5 │эксплуатанта по балансовой│

│ │специализирую- │ 0 < К <= 6,0 │прибыли составляет _________%│

│ │щихся в │ 5 │(указывается расчетное значение│

│ │основном на │ │показателя) │

│ │пассажирских ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │перевозках; │ -2,5 < К <*> <= 0 │Деятельность эксплуатанта│

│ │К - для прочих │ 5 │нерентабельна, убыточность│

│ │ 5 │ -2,5 < К <= 0 │оборота по балансовой прибыли│

│ │эксплуатантов │ 5 │соответствует ______%│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя). Рекомендуется│

│ │ │ │разработать меры по│

│ │ │ │восстановлению рентабельной│

│ │ │ │деятельности эксплуатанта │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К <*> <= -2,5 │Деятельность эксплуатанта│

│ │ │ 5 │высокоубыточна, убыточность│

│ │ │ К <= -2,5 │оборота (по балансовой прибыли)│

│ │ │ 5 │соответствует ____%.│

│ │ │ │Рекомендуется разработать меры│

│ │ │ │по восстановлению рентабельной│

│ │ │ │деятельности эксплуатанта │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 5 │Общая │ К <*> > 4,0 │Деятельность эксплуатанта│

│ │доходность │ 6 │высокоэффективна, общая│

│ │(убыточность) │ К > 6,0 │доходность оборота равна│

│ │продаж (К ), % │ 6 │______% (указывается расчетное│

│ │ 6 │ │значение показателя) │

│ │К <*> - для ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ 6 │ 0 < К <*> <= 4,0 │Общая доходность оборота│

│ │эксплуатантов, │ 6 │эксплуатанта положительна и│

│ │специализирую- │ 0 < К <= 6,0 │равна _______% (указывается│

│ │щихся в │ 6 │расчетное значение показателя) │

│ │основном на ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │пассажирских │-2,5 < К <*> <= 0 │Общая доходность оборота│

│ │перевозках; │ 6 │эксплуатанта отрицательна и│

│ │К - для прочих │ │равна _______% (указывается│

│ │ 6 │ -2,5 < К <= 0 │расчетное значение показателя).│

│ │эксплуатантов │ 6 │Рекомендуется разработать меры│

│ │ │ │по обеспечению положительного│

│ │ │ │значения общей доходности│

│ │ │ │деятельности эксплуатанта │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К <*> <= -2,5 │Деятельность эксплуатанта│

│ │ │ 6 │экономически неэффективна,│

│ │ │ К <= -2,5 │общая доходность оборота│

│ │ │ 6 │существенно отрицательна и│

│ │ │ │равна _________% (указывается│

│ │ │ │расчетное значение показателя).│

│ │ │ │Рекомендуется разработать меры│

│ │ │ │по обеспечению положительного│

│ │ │ │значения общей доходности│

│ │ │ │деятельности эксплуатанта │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 6 │Рентабельность │ К <*> > 6,0 │Основная деятельность│

│ │(убыточность) │ 7 │эксплуатанта высокоэффективна,│

│ │продаж по │ К > 8,0 │чистая доходность оборота,│

│ │EBITDA (К ), % │ 7 │очищенная от платежей по│

│ │ 7 │ │процентам за использование│

│ │К <*> - для │ │заемных средств, равна ___%│

│ │ 7 │ │(указывается расчетное значение│

│ │эксплуатантов, │ │показателя) │

│ │специализирую- ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │щихся в │ 0 < К <*> <= 6,0 │Чистая доходность оборота,│

│ │основном на │ 7 │очищенная от платежей по│

│ │пассажирских │ 0 < К <= 8,0 │процентам за использование│

│ │перевозках; │ 7 │заемных средств, положительна и│

│ │К - для прочих │ │равна _______% (указывается│

│ │ 7 │ │расчетное значение показателя) │

│ │эксплуатантов ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │-2,5 < К <*> <= 0 │Чистая доходность оборота,│

│ │ │ 7 │очищенная от платежей по│

│ │ │ -2,5 < К <= 0 │процентам за использование│

│ │ │ 7 │заемных средств, отрицательна и│

│ │ │ │равна ________% (указывается│

│ │ │ │расчетное значение показателя).│

│ │ │ │Рекомендуется разработать меры│

│ │ │ │по обеспечению рентабельной│

│ │ │ │деятельности по EBITDA │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К <*> <= -2,5 │Основная деятельность│

│ │ │ 7 │эксплуатанта неэффективна,│

│ │ │ К <= -2,5 │чистая доходность оборота,│

│ │ │ 7 │очищенная от платежей по│

│ │ │ │процентам за использование│

│ │ │ │заемных средств, существенно│

│ │ │ │отрицательна и равна _________%│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя). Рекомендуется│

│ │ │ │разработать меры по обеспечению│

│ │ │ │рентабельной деятельности по│

│ │ │ │EBITDA │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 7 │Период │ К < 30 дней │Оборачиваемость дебиторской│

│ │погашения │ 12 │задолженности эксплуатанта│

│ │дебиторской │ │находится на высоком уровне,│

│ │задолженности, │ │период погашения дебиторской│

│ │дни (К ) │ │задолженности составляет в│

│ │ 13 │ │среднем _____ дней (указывается│

│ │ │ │расчетное значение показателя) │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │30 <= К < 60 дней │Оборачиваемость дебиторской│

│ │ │ 12 │задолженности эксплуатанта│

│ │ │ │находится в приемлемом│

│ │ │ │диапазоне, период погашения│

│ │ │ │дебиторской задолженности│

│ │ │ │составляет в среднем _____ дней│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя) │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │60 <= К < 120 дней│Оборачиваемость дебиторской│

│ │ │ 12 │задолженности эксплуатанта│

│ │ │ │замедленная, период погашения│

│ │ │ │дебиторской задолженности│

│ │ │ │составляет в среднем _____ дней│

│ │ │ │(указывается расчетное значение│

│ │ │ │показателя) │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К >= 120 дней │Оборачиваемость дебиторской│

│ │ │ 12 │задолженности эксплуатанта│

│ │ │ │неудовлетворительна, период│

│ │ │ │погашения дебиторской│

│ │ │ │задолженности составляет в│

│ │ │ │среднем _____ дней (указывается│

│ │ │ │расчетное значение показателя).│

│ │ │ │Существенно замедленные сроки│

│ │ │ │погашения дебиторской│

│ │ │ │задолженности увеличивают│

│ │ │ │потребности в оборотных│

│ │ │ │средствах и ухудшают│

│ │ │ │платежеспособность │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 8 │Показатель │ К < 1% │Низкий уровень финансовой│

│ │удельного веса │ 10 │нагрузки эксплуатанта по│

│ │(отношения) │ │обслуживанию процентных│

│ │процентных │ │платежей │

│ │платежей к ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │выручке (К ) │ 1% <= К < 2,5% │Средний уровень финансовой│

│ │ 10 │ 10 │нагрузки эксплуатанта по│

│ │ │ │обслуживанию процентных│

│ │ │ │платежей │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ 2,5% <= К < 4% │Высокий уровень финансовой│

│ │ │ 10 │нагрузки эксплуатанта по│

│ │ │ │обслуживанию процентных│

│ │ │ │платежей. Рекомендуется│

│ │ │ │ограничить рост долговой│

│ │ │ │нагрузки эксплуатанта │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К >= 4% │Очень высокий уровень│

│ │ │ 10 │финансовой нагрузки│

│ │ │ │эксплуатанта по обслуживанию│

│ │ │ │процентных платежей.│

│ │ │ │Рекомендуется разработать│

│ │ │ │меры по повышению│

│ │ │ │рентабельности деятельности│

│ │ │ │и/или реструктурировать│

│ │ │ │задолженности для удешевления│

│ │ │ │процентных платежей │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ 9 │Показатель │ К < 50% │Эксплуатант с высокой│

│ │удельного веса │ 11 │надежностью обслуживает│

│ │(отношения) │ │процентные платежи, расходуя на│

│ │процентных │ │эти цели незначительную часть│

│ │платежей к │ │чистого денежного потока от│

│ │EBITDA (К ) │ │деятельности │

│ │ 11 ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ 50% <= К < 75% │Эксплуатант располагает│

│ │ │ 11 │возможностями обслуживать│

│ │ │ │процентные платежи, расходуя│

│ │ │ │на эти цели основную часть│

│ │ │ │чистого денежного потока от│

│ │ │ │деятельности │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ 75% <= К < 100% │Эксплуатант имеет возможность│

│ │ │ 11 │обслуживать процентные платежи,│

│ │ │ │однако резервы чистого│

│ │ │ │денежного потока для их│

│ │ │ │обслуживания незначительны, что│

│ │ │ │влечет риски потери│

│ │ │ │платежеспособности. │

│ │ │ │Рекомендуется разработать меры│

│ │ │ │по повышению рентабельности│

│ │ │ │деятельности │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К >= 100% │У эксплуатанта отсутствует│

│ │ │ 11 │возможность обслуживать│

│ │ │ │процентные платежи по│

│ │ │ │задолженности. Рекомендуется│

│ │ │ │разработать меры по повышению│

│ │ │ │рентабельности деятельности│

│ │ │ │и/или реструктурировать│

│ │ │ │задолженности для удешевления│

│ │ │ │процентных платежей │

├───┼────────────────┼────────────────────┼───────────────────────────────┤

│10 │Индекс │ К <= -95 │Максимально высокий риск│

│ │перспективной │ 12 взвеш │аннулирования Сертификата│

│ │платежеспособ- │ │эксплуатанта в течение│

│ │ности │ │ближайшего периода до 12│

│ │эксплуатанта │ │месяцев │

│ │(К ) ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ 12 взвеш │-95 < К <= 0│Высокий риск аннулирования│

│ │ │ 12 взвеш │Сертификата эксплуатанта в│

│ │ │ │течение ближайшего периода до│

│ │ │ │12 месяцев │

│ │ ├────────────────────┼───────────────────────────────┤

│ │ │ К > 0 │Относительно низкий риск│

│ │ │ 12 взвеш │аннулирования Сертификата│

│ │ │ │эксплуатанта в течение│

│ │ │ │ближайшего периода до 12│

│ │ │ │месяцев │

└───┴────────────────┴────────────────────┴───────────────────────────────┘