Связи ЦДЦБ - ЦДЦБ

3.20.6. В процессе своей деятельности ЦДЦБ-инвестор может устанавливать связь с другим ЦДЦБ. Если такая связь осуществляется неправильно, проводимые с ее помощью расчеты по сделкам могут подвергать участников новым или более высоким рискам. В дополнение к юридическому и операционному рискам связанные между собой ЦДЦБ и их участники также могут подвергаться кредитному риску и риску ликвидности. В частности, операционный сбор или невыполнение обязательств в одном ЦДЦБ могут вызывать операционные сбои или невыполнение обязательств в связанном с ним ЦДЦБ и подвергать участников, которые не проводят расчеты по сделкам с помощью связи, непредвиденному давлению на ликвидность или прямым убыткам. Например, процедуры ликвидации последствий невыполнения обязательств, применяемые ЦДЦБ, могут оказывать влияние на связанный с ним ЦДЦБ вследствие наличия соглашения о распределении убытков. Связанные между собой ЦДЦБ должны выявлять, осуществлять мониторинг и управление кредитными рисками и рисками ликвидности, которые возникают в связанных организациях. Кроме того, все предоставления кредитов между ЦДЦБ должны иметь полное высококачественное залоговое обеспечение и соблюдать установленные лимиты. <159> К тому же некоторые механизмы требуют особенно строгого внимания и контроля. В частности, временные передачи ценных бумаг между связанными ЦДЦБ должны быть запрещены или, как минимум, обратные передачи временно переданных ценных бумаг должны быть запрещены до завершения передачи.

--------------------------------

<159> В исключительных случаях для обеспечения кредитов между ЦДЦБ может использоваться другое адекватное залоговое обеспечение, подлежащее анализу и оценке компетентными органами. См. также Принцип 4 о кредитном риске, Принцип 5 о залоговом обеспечении и Принцип 7 о риске ликвидности.

3.20.7. ЦДЦБ-инвестор должен устанавливать связи с ЦДЦБ-эмитентом, если этот механизм обеспечивает высокий уровень защиты прав участников ЦДЦБ-инвестора. В частности, ЦДЦБ-инвестор должен использовать ЦДЦБ-эмитента, который обеспечивает адекватную защиту активов в том случае, если ЦДЦБ-инвестор становится несостоятельным (см. Принцип 11 о ЦДЦБ). В некоторых случаях ценные бумаги, находящиеся у ЦДЦБ-инвестора, могут быть арестованы кредиторами ЦДЦБ или его участниками и стать объектом решений о замораживании или блокировании, вынесенных местными судами или другими органами. Кроме того, если ЦДЦБ-инвестор хранит ценные бумаги на омнибусном счете у ЦДЦБ-эмитента и участник ЦДЦБ-инвестора не выполняет обязательства, то ЦДЦБ-инвестор не должен использовать ценные бумаги, принадлежащие другим участникам, для последующего осуществления местных поставок участникам, не выполнившего обязательства. ЦДЦБ-инвестор должен применять адекватные меры и процедуры, позволяющие избежать последствий использования ценных бумаг, принадлежащих другим участникам, в сценарии невыполнения обязательств участником.

3.20.8. Более того, связанные между собой ЦДЦБ должны иметь надежные процедуры согласования, чтобы обеспечивать соответствие действительности и актуальность своей учетной документации. Согласование представляет собой процедуру проверки совпадения учетных записей связанными между собой ЦДЦБ сделок, обработанных с помощью связи. Этот процесс имеет особое значение, когда в расчетах по сделкам участвуют три или более ЦДЦБ (т.е. ценные бумаги хранятся в одном ЦДЦБ, а продавец и покупатель являются участниками одного или более связанных между собой ЦДЦБ) (см. также Принцип 11 о ЦДЦБ).