Институциональные схемы

Платежная система, как правило, относится к категории розничных платежных систем или систем крупных платежей (СКП). <183> Розничная платежная система представляет собой систему перечисления средств, которая, как правило, обрабатывает большое количество относительно небольших платежей в форме чеков, кредитовых переводов, безакцептных списаний и операций по дебетовым карточкам. СКП представляет собой систему перечисления средств, которая, как правило, обрабатывает большое количество крупных платежей. Далее платежные системы можно разделить на системы расчетов брутто в режиме реального времени (РБРВ), системы отложенных расчетов нетто (ОРН) и "гибридные" системы. Главное различие между этими тремя системами заключается в форме и сроках проведения расчетов.

--------------------------------

<183> См. также CPSS, New developments in large-value payment systems (КПРС, Новые разработки в области систем крупных платежей), май 2005.

Системы расчетов брутто в режиме реального времени (РБРВ). Система РБРВ выполняет каждое платежное поручение в индивидуальном порядке (т.е. на основе брутто) и сразу после его поступления в систему (т.е. в режиме реального времени). После проверки правильности платежного поручения и наличия у его отправителя достаточных средств (или кредита) платеж производится, как только он вводится в систему (т.е. платеж является безусловным и безотзывным). Если отправитель не располагает достаточными средствами для завершения сделки, то платежное поручение ставится в очередь или отсылается обратно отправителю (хотя в некоторых системах могут использоваться и альтернативные варианты). Система РБРВ обладает тем преимуществом, что в течение дня окончательные платежи производятся по каждой сделке, что способствует снижению кредитных рисков и рисков ликвидности между участниками в течение операционного дня. Недостатком системы РБРВ является то, что ее участники должны иметь покрытие основной суммы каждого платежного поручения, что требует наличия у них значительной ликвидности в форме свободных средств или легкодоступного кредита.

Системы отложенных расчетов нетто (ОРН). В системе ОРН платежные поручения аккумулируются и сопоставляются в течение операционного дня (или один раз в день) и расчеты нетто производятся в конце операционного дня или несколько раз в течение операционного дня. Сопоставляя суммы платежей участников, система ОРН обусловливает потребность в значительно меньшей ликвидности для проведения расчетов по сравнению с системой РБРВ. При этом недостатком (незащищенных) систем ОРН является риск, созданный задержкой завершенности расчетов. Завершенность расчетов достигается только в конце операционного дня (или в определенные моменты в течение операционного дня), вследствие чего отсутствует уверенность в том, что платежи будут произведены до этого момента. Если один участник не выполняет свои платежные обязательства в назначенный срок, то все или некоторые обрабатываемые платежные поручения могут быть не выполнены, что подвергает участников кредитному риску и риску ликвидности.

Гибридные системы и механизмы экономии ликвидности. В последние годы различия между системами РБРВ и ОРН становятся менее отчетливыми. В основном это объясняется тем, что системы ОРН меняются в сторону обеспечения завершенности в течение операционного дня для снижения рисков, связанных с задержкой расчетов, а системы РБРВ используют механизмы экономии ликвидности, близкие к взаимозачетам в системах ОРН, чтобы уменьшить использование ликвидности своими участниками. Системы, использующие механизмы экономии ликвидности и приоритеты расчетов, иногда называют гибридными системами.

Как правило, механизмы экономии ликвидности включают частые взаимозачеты или зачеты платежей в течение операционного дня. Типичный подход заключается в постановке платежей в централизованную очередь и взаимозачете или зачете этих платежей на двухсторонней или многосторонней основе через небольшие интервалы. Если итоговые потенциальные дебетовые нетто-позиции имеют полное покрытие, платежи производятся незамедлительно. Эти механизмы обеспечивают как уменьшение необходимой ликвидности по сравнению с традиционными системами РБРВ за счет взаимозачетов или зачетов, так и снижение расчетного риска по сравнению с системами ОРН за счет проведения окончательных расчетов после каждого раунда сопоставления поручений в течение операционного дня. Однако эти системы могут требовать наличия большей ликвидности, чем традиционные системы ОРН, которые, как правило, проводят один раунд сопоставления в день и могут приводить к большим задержкам некоторых платежей, чем традиционные системы РБРВ.

Некоторые системы ввели другие усовершенствования, в том числе объединили многократные взаимозачеты или зачеты с расчетами в режиме реального времени, а в некоторых случаях предусмотрели возможность обработки платежей или расчетов, позволяющей участникам производить определенные платежи в режиме реального времени (или в близком к нему режиме) или помещать платежи в очередь для отложенных расчетов. Во многих случаях системы применяют комплексные алгоритмы выполнения платежных поручений. В частности, некоторые системы сначала стараются выполнить платежное поручение на основе брутто. Если расчеты брутто невозможны (например, вследствие недостаточности средств или отсутствия легкодоступного кредита), то система старается провести двухсторонний или многосторонний зачет платежей, уменьшая тем самым величину ликвидности, необходимой для расчетов, или полностью исключая необходимость в ней. Очевидно, что для сопоставления, зачета или взаимозачета стоящих в очереди платежей могут использоваться различные процедуры оптимизации и сложность этих алгоритмов в значительной степени варьируется.