Основные риски платежных систем

Платежные системы подвергаются ряду основных рисков. Рисками, особенно существенными для платежных систем, являются, не ограничиваясь этим: юридический риск, кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск.

Юридический риск. Первостепенное значение для работы платежной системы имеет наличие прочной правовой основы. В дополнение к общей законодательной базе конкретные законодательные акты о платежных системах нередко включают определение сроков окончательных расчетов (особенно в случае несостоятельности участника), юридическое признание механизмов взаимозачетов, законодательную базу электронных платежей, исковую силу интересов в ценных бумагах, переданных в качестве залогового обеспечения, и соответствующие положения законодательства о банковской деятельности и центральном банке.

Кредитный риск. В зависимости от архитектуры системы кредитный риск может возникать по нескольким причинам. В системе РБРВ кредитный риск, как правило, возникает вследствие предоставления в течение операционного дня центральным банком или расчетным учреждением кредита участникам для обеспечения платежей. Обычно операторы систем РБРВ уменьшают свой кредитный риск, предоставляя кредит под залоговое обеспечение и устанавливая лимиты заимствований участников. В системах ОРН в течение операционного дня может осуществляться взаимное кредитование участниками, поскольку, как правило, отсутствует централизованная организация, гарантирующая проведение расчетов. Кредитный риск в системах ОРН можно уменьшать за счет использования двухсторонних или многосторонних лимитов риска нетто, устанавливаемых самими участниками или правилами платежной системы. Кроме того, некоторые системы ОРН предусматривают взимание залогового обеспечения и могут применять процедуры покрытия невыполнения обязательств на основе механизма предварительных взносов на покрытие невыполнения обязательства и/или механизма "уцелевший платит".

Риск ликвидности. Риск ликвидности также может возникать в платежной системе, особенно в случае невыполнения обязательств участником. В платежной системе, которая в течение операционного дня предоставляет участникам кредитные линии под залоговое обеспечение, может отсутствовать возможность быстрого превращения залогового обеспечения в наличные в случае невыполнения обязательств участником. Если участник системы ОРН не выполняет обязательства, то ее участники могут подвергаться риску ликвидности со стороны друг друга, когда платежные поручения не выполняются, как ожидалось. В отсутствие достаточного контроля эти риски могут оказывать влияние не только на непосредственных контрагентов, но и на других участников, поскольку неспособность одного участника проводить расчеты может приводить к изменению позиций участников, которые также могут оказаться не в состоянии выполнять свои изменившиеся обязательства. Для ликвидации последствий невыполнения обязательств системы могут создавать механизмы обеспечения ликвидности.

Операционный риск. Операционные аспекты имеют особенно важное значение для платежных систем вследствие критической роли, которую они играют в финансовой системе. Неспособность платежной системы работать в нормальном режиме может создавать или усугублять существующие риски между платежной системой и ее участниками. В частности, перебой в работе, приводящий к нарушению расчетов, может создавать и способствовать распространению риска ликвидности и давления на ликвидность среди участников других ИФР, особенно если участнику необходимо получить средства из платежной системы для финансирования других обязательств в другой ИФР. В этом случае нарушения могут распространяться через систему и угрожать стабильности финансовой системы в целом.