Кредитный риск в платежных системах

3.4.2. Источники кредитного риска. Платежная система может подвергаться кредитному риску со стороны ее участников и/или вызванному ее платежными и расчетными процессами. Этот кредитный риск обусловлен в основном текущими рисками, связанными с предоставлением участникам внутридневных кредитов (кредитов в течение операционного дня). <45> Например, центральный банк, который эксплуатирует платежную систему и предоставляет внутридневные кредиты, будет подвергаться текущему риску. Платежная система может избежать переноса текущих рисков на следующий день, предъявляя участникам требования о возврате всех предоставленных кредитов до окончания дня. Внутридневные кредиты могут приводить к потенциальным будущим рискам, даже когда ИФР принимает залоговое обеспечение кредита. Платежная система может подвергаться потенциальному будущему риску, если объем залогового обеспечения, предоставленного участником для покрытия внутридневного кредита, станет меньше кредита, предоставленного участнику ИФР, сохраняя остаточный риск.

--------------------------------

<45> Многие платежные системы не подвергаются кредитному риску со стороны своих участников или платежных и расчетных процессов, хотя могут подвергаться значительному риску ликвидности.

3.4.3. Источники кредитного риска в системах отложенных нетто-расчетов. Платежная система, использующая механизмы ОНР (DNS), может подвергаться финансовым рискам, вызванным отношениями с участниками или платежными и расчетными процессами. Платежная система ОНР может однозначно гарантировать проведение расчета, если гарантия предоставлена самой ИФР или ее участниками. В таких системах гарант соглашения мог бы подвергаться текущему риску, если бы участник не выполнил свое платежное или расчетное обязательство. Как раз в системе ОНР, не имеющей однозначных гарантий, участники платежной системы по-прежнему могут подвергаться расчетному риску со стороны друг друга. Включают ли эти риски кредитный риск, или риск ликвидности, или их комбинацию, будет зависеть от типа и области действия обязательств, принятых участником, включая условные обязательства. Тип обязательств, в свою очередь, будет зависеть от таких факторов, как структура, правила и законодательная база платежной системы.

3.4.4. Измерение и мониторинг кредитного риска. В течение всего операционного дня платежная система должна часто и регулярно проводить измерение и мониторинг своих кредитных рисков, используя своевременную информацию. Платежная система должна обеспечить наличие у нее доступа к адекватной информации, такой как надлежащая оценка залогового обеспечения, позволяющей ей измерять и контролировать текущие риски и степень покрытия залоговым обеспечением. В платежной системе ОНР при отсутствии расчетных гарантий ИФР должна предоставлять участникам возможность измерения и мониторинга текущих рисков, которым они подвергают друг друга в системе, или принять правила, которые требуют от участников предоставления соответствующей информации о рисках. Текущий риск относительно просто поддается измерению и мониторингу; при этом потенциальный будущий риск может потребовать моделирования или оценки. Для мониторинга своих рисков, связанных с текущей незащищенностью, платежная система должна контролировать рыночную ситуацию для выявления событий, которые могут повлиять на эти риски, таких как изменения стоимости активов, переданных в качестве залогового обеспечения. Для оценки потенциального будущего риска платежная система должна моделировать возможные изменения стоимости залогового обеспечения и рыночной ситуации в течение соответствующего ликвидационного периода. В платежной системе, где это необходимо, следует проводить мониторинг наличия крупных рисков для участников и их клиентов. Кроме того, следует контролировать любые изменения кредитоспособности участников.

3.4.5. Снижение и управление кредитным риском. Платежная система должна снижать свои кредитные риски, насколько это возможно. В частности, платежная система может исключать некоторые из кредитных рисков или кредитные риски своих участников, связанные с расчетным процессом, используя механизм ВРРВ. Кроме того, платежная система должна ограничивать свой текущий риск, устанавливая лимиты для увеличения внутридневных кредитов, где это необходимо, избегать переноса этих рисков на следующий день, требуя от участников возвращения любых предоставленных кредитов до конца дня. <46> Такие лимиты должны обеспечивать компромисс между полезностью кредитов для содействия расчетам в системе и кредитным риском платежной системы.

--------------------------------

<46> Центральный банк часто избегает использования лимитов для кредитов участников, поскольку выполняет функции денежно-кредитного органа и источника ликвидности.

3.4.6. Для управления риском невыполнения обязательств участниками платежная система должна принимать во внимание последствия их дефолта и надежные методы управления залоговым обеспечением. Платежная система должна полностью и с высокой степенью определенности обеспечивать покрытие своего текущего и, если они существуют, потенциальных будущих рисков в отношении каждого участника, используя залоговое обеспечение и другие аналогичные финансовые ресурсы (собственный капитал может использоваться после вычета суммы, предназначенной для покрытия общего коммерческого риска) (см. Принцип 5 о залоговом обеспечении и Принцип 15 об общем коммерческом риске). <47> Требуя предоставления залогового обеспечения для покрытия кредитных рисков, платежная система снижает, а в некоторых случаях исключает свои текущие риски и может стимулировать участников к управлению кредитными рисками, передаваемыми в платежную систему или другим участникам. Более того, это обеспечение снижает в системе ОНР потребность в покрытии позиции по платежам при дефолте участника по его обязательствам. Однако стоимость залогового обеспечения или других эквивалентных финансовых ресурсов может колебаться, поэтому платежная система должна применять пруденциальные "стрижки" для снижения обусловленных этим потенциальных будущих рисков.

--------------------------------

<47> Собственный капитал может использоваться только в пределах суммы, представленной достаточно ликвидными чистыми активами. Такое использование собственного капитала должно быть строго ограничено ситуациями, когда система избегает нарушений в расчетах, если залоговое обеспечение невозможно своевременно использовать.

3.4.7. Платежная система ОНР, предоставляющая гарантии расчетов, обеспеченные либо гарантией самой ИФР, либо ее участников, должна поддерживать достаточные финансовые ресурсы, обеспечивающие полное покрытие всех текущих и потенциальных будущих рисков, используя залоговое обеспечение и другие эквивалентные финансовые ресурсы. Платежная система ОНР, не предоставляющая гарантии расчетов, но в которой участники подвергаются кредитным рискам, возникающим вследствие ее платежных и расчетных процессов, должна поддерживать как минимум достаточные ресурсы для покрытия рисков, возникающих со стороны двух участников и их аффилированных компаний, которые могли бы вызвать возникновение наибольшего совокупного кредитного риска в системе. <48> Предполагается более высокий уровень покрытия для платежной системы, которая порождает высокие риски или могла бы иметь существенные системные последствия, в случае невыполнения обязательств более чем двумя участниками и их аффилированными компаниями.

--------------------------------

<48> В случае, если финансовый риск, которому подвергается платежная система ОНР, представляет собой риск ликвидности, следует применять Принцип 7.