Пояснительная записка

3.20.1. Связь представляет собой набор договорных и операционных соглашений между двумя или несколькими ИФР, соединенных друг с другом непосредственно или через посредника. ИФР может устанавливать связь с ИФР аналогичного типа прежде всего для распространения своих услуг на дополнительные финансовые инструменты, рынки или организации. <154> В частности, ЦДЦБ (именуемый ЦДЦБ-инвестором) может устанавливать связь с другим ЦДЦБ, в котором выпускаются или иммобилизуются ценные бумаги (именуемым ЦДЦБ-эмитентом), чтобы предоставить участнику ЦДЦБ-инвестора возможность доступа к услугам ЦДЦБ-эмитента на основе отношений участника с ЦДЦБ-инвестором. <155> ЦКА может устанавливать связь с другим ЦКА, чтобы обеспечить участнику первого ЦКА возможность клиринга по сделкам с участником второго ЦКА на основе отношений участника с первым ЦКА. ИФР может также устанавливать связь с ИФР другого типа. Например, ЦКА, обслуживающий рынки ценных бумаг, должен устанавливать и использовать связь с ЦДЦБ для получения и поставки ценных бумаг. Данный принцип относится к связям между ЦДЦБ, ЦКА и ТР, а также к связям между ЦДЦБ и ЦКА и связям между ТР и другими ИФР. <156> Если ИФР устанавливает связь, то она должна выявлять, контролировать и управлять рисками, обусловленными связью, включая юридический, операционный и кредитный риск и риск ликвидности. <157> Кроме того, ИФР, устанавливающая множественные связи, должна обеспечивать, чтобы риски, обусловленные одной связью, не оказывали влияния на надежность других связей и связанных с ней ИФР. Для ослабления таких побочных эффектов требуется использование эффективных средств контроля и управления рисками, в том числе дополнительных финансовых ресурсов или гармонизации систем управления рисками связанных между собой ИФР.

--------------------------------

<154> При всех соглашениях об установлении связи ИФР должны отвечать требованиям ключевого соображения 1 Принципа 18. Открытый доступ к другим ИФР может являться предварительным условием установления связей между ИФР одного и того же типа.

<155> В данном принципе термином ЦДЦБ в основном обозначается ЦДЦБ, который одновременно функционирует как СРЦБ. Применение этого широкого определения к ЦДЦБ в данном принципе отражает рыночный аспект рассмотрения связей ИФР.

<156> Связи с платежными системами в данном принципе не рассматриваются, поскольку этим связям посвящен Принцип 9 о денежных расчетах.

<157> Прежде чем заключать соглашение об установлении связи, ИФР должна информировать своих участников об ожидаемых последствиях для уровня и видов рисков ИФР. См. также Принцип 23 о раскрытии правил, основных процедур и рыночных данных.