Управление кредитным риском и риском ликвидности

ИФР или ее участники могут столкнуться с кредитным риском и риском ликвидности, возникающим в процессе платежей, клиринга и расчетов. Кредитным риском является риск того, что контрагент не сможет полностью выполнить свои финансовые обязательства в установленный срок или в какой-либо момент в будущем. Такие контрагенты могут включать участников ИФР (см. Принцип 4 о кредитном риске), расчетные банки (см. Принцип 9 о денежных расчетах) и депозитарии (см. Принцип 16 о депозитарном и инвестиционном рисках). Риском ликвидности является риск того, что контрагент не будет иметь достаточных средств для выполнения своих финансовых обязательств, как и когда предполагалось, несмотря на то что, возможно, выполнит их в будущем. Хотя кредитный риск и риск ликвидности являются отдельными понятиями, между ними нередко существует тесная взаимосвязь. Например, невыполнение обязательств участником ИФР может привести к тому, что ИФР подвергнется как кредитному риску, так и риску ликвидности, что потребует привлечения ИФР своих ресурсов ликвидности для выполнения безотлагательных обязательств. ИФР располагает набором механизмов управления риском, позволяющих уменьшать эти риски и управлять ими.

Изложенный далее ряд принципов об (a) управлении кредитным риском, (b) залоговом обеспечении, (c) гарантийных депозитах и (d) управлении риском ликвидности составляет основную часть стандартов управления финансовым риском и финансовых ресурсов. Эти принципы содержат многочисленные перекрестные ссылки, обусловленные взаимосвязанностью четырех стандартов. В частности, принцип о гарантийных депозитах основан на принципе о кредитном риске применительно к ЦКА. Кроме того, принцип о гарантийных депозитах связан с принципом о залоговом обеспечении, определяющем форму и особенности залогового обеспечения, которое должно быть в ЦКА. В совокупности эти четыре принципа разработаны, чтобы обеспечить высокую степень уверенности в том, что ИФР продолжит функционировать и останется источником финансовой стабильности даже в экстремальной рыночной ситуации. Эти принципы не применяются к ЦДЦБ или ТР, если они не подвергаются кредитному риску и риску ликвидности.