Определение достаточности ликвидных чистых активов

3.15.5. ИФР должна располагать ликвидными чистыми активами, финансируемыми за счет собственного капитала (такими как обыкновенные акции, открытые резервы или нераспределенная прибыль), чтобы иметь возможность продолжать выполнение операций и оказание услуг в качестве действующего предприятия в том случае, если она несет общие коммерческие убытки. <135> Собственный капитал позволяет ИФР постоянно поглощать убытки и всегда должен иметься для этой цели. Величина ликвидных чистых активов, финансируемых за счет собственного капитала, которыми должна располагать ИФР, должна определяться профилем ее общего коммерческого риска и продолжительностью времени, необходимого для обеспечения восстановления или упорядоченного завершения, при необходимости, критических операций и услуг, если такие меры принимаются. <136> Поэтому ИФР должна иметь обоснованный план обеспечения восстановления или упорядоченного завершения деятельности и достаточный объем ликвидных чистых активов, финансируемых за счет собственного капитала, для выполнения этого плана. <137> Достаточный объем ликвидных чистых активов, финансируемых за счет собственного капитала, будет зависеть от содержания плана и, в частности, от размеров ИФР, содержания ее деятельности, видов мероприятий, включенных в план, и продолжительности времени, необходимого для их реализации. ИФР также должна учитывать операционные, технологические и юридические требования, чтобы ее участники могли создать альтернативный механизм и воспользоваться им в случае завершения ее деятельности. При этом ИФР должна как минимум иметь ликвидные чистые активы, финансируемые за счет капитала, равные не менее чем текущим операционным расходам за шесть месяцев. <138>

--------------------------------

<135> Если корпоративная структура ИФР такова, что она не может юридически или институционально привлекать собственный капитал (например, при наличии некоторых структур взаимной собственности или когда оператором ИФР является центральный банк), или она является новой ИФР и первоначально не может сформировать необходимый собственный капитал, то она должна обеспечивать наличие доступных финансовых ресурсов, способных поглотить эквивалентную сумму убытков.

<136> Восстановление может включать рекапитализацию, замену правления, слияние с другой ИФР, пересмотр бизнес-стратегии (включая структуру издержек или тарифов) или реструктуризацию предоставляемых услуг.

<137> При рассмотрении данного принципа требование о ликвидных чистых активах, финансируемых за счет собственного капитала, гарантирует, что активы, которые поддерживаются в целях данного принципа, достаточно ликвидны для того, чтобы быть доступными для своевременного снижения потенциальных коммерческих рисков, могут быть использованы только в целях снижения делового риска и формируются за счет собственного капитала, в значительной степени за счет долгосрочных обязательств.

<138> Для целей такой калькуляции в операционные расходы можно не включать издержки амортизации и обесценения.

3.15.6. Для оценки величины чистых ликвидных активов, которые могут потребоваться отдельной ИФР, она должна регулярно анализировать и определять, каким образом могут изменяться ее доходы и операционные расходы в рамках различных неблагоприятных бизнес-сценариев, а также какие последствия для нее могут иметь экстраординарные разовые убытки. Такой анализ также должен проводиться, когда происходит существенное изменение базовых допущений модели вследствие изменения бизнес-модели ИФР или под действием внешних изменений. При определении того, какой объем ликвидных чистых активов необходим для покрытия коммерческого риска, ИФР должна учитывать не только возможное уменьшение доходов, но и возможное увеличение операционных расходов, а также возможность возникновения экстраординарных разовых убытков.

3.15.7. Активы, сформированные для покрытия рисков и убытков, исключая коммерческий риск (например, финансовые ресурсы, предусмотренные принципами о кредитном риске и риске ликвидности), или покрытия убытков по другим направлениям коммерческой деятельности, не связанным с деятельностью ИФР, не должен отражаться в учете как актив, предназначенный для покрытия коммерческого риска. <139> Однако собственный капитал, сформированный в соответствии с международными стандартами, основанными на риске, должен учитываться, если это возможно и целесообразно, во избежание дублирования требований о достаточности капитала.

--------------------------------

<139> В зависимости от правил конкретной ИФР и закона о несостоятельности конкретной юрисдикции, в которой она создана, капитал ИФР может полностью использоваться, если ресурсов, предназначенных для покрытия невыполнения обязательств, недостаточно для покрытия убытков, возникших в случае невыполнения обязательств участником.

3.15.8. Активы, предназначенные для покрытия общего коммерческого риска, должны быть представлены высококачественными и достаточно ликвидными активами, такими как денежные средства, денежные эквиваленты или ликвидные ценные бумаги, которые позволят ИФР оплачивать свои текущие и прогнозируемые операционные расходы в условиях различных сценариев, включая неблагоприятные рыночные ситуации. Для обеспечения достаточности собственных ресурсов ИФР должна регулярно оценивать собственный капитал с учетом потенциальных коммерческих рисков и предоставлять соответствующие сведения органам регулирования.