Приложение 18. О факторах экономического роста в долгосрочном периоде

Приложение 18

О ФАКТОРАХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ

В представленном долгосрочном прогнозе используются три основных подхода к моделированию и описанию факторов экономического роста:

Факторный подход, основанный на выделении факторов или основных ресурсов (капитала, труда, природных ресурсов), задействованных в производстве ВВП, с учетом эффекта конъюнктуры и совокупной факторной производительности;

Функциональный или структурный подход, основанный на выделении вкладов в ВВП развития отдельных ведущих сфер и секторов экономики (инновационные сектора, инфраструктура, социальные сектор, оборона), или государственных и частных расходов на их развитие, представленных в государственных программах, корпоративных и государственных стратегиях;

Спросовый подход, отражающий мультипликативный эффект государственных расходов на рост реального ВВП и инфляцию.

- В прикладном анализе и моделировании использовалась комбинация различных подходов (и соответствующих инструментальных средств), учитывающих эффект:

- общего роста инвестиций в основной капитал, обеспечивающего ввод основных фондов и возможность наращивания производства продукции в случае возрастающего спроса;

- роста производства конкурентоспособной продукции обрабатывающей промышленности, прежде всего высокотехнологичной, для целей наращивания объемов ее экспорта и активизацию импортозамещения;

- развития производственной инфраструктуры, снятия инфраструктурных ограничений в целях повышения эффективности основного капитала и роста инвестиций;

- развития инновационных секторов экономики, обеспечивающих повышение эффективности использования основного капитала и производительной силы человеческого капитала;

- реализации мероприятий по снижению ресурсоемкости производства, прежде всего его энергоемкости;

- других направлений, связанных с улучшением условий для привлечения инвестиций, роста производства, снижения импортоемкости.

Все эти направления являются взаимопересекающимися и взаимоподдерживающими, но вместе с тем имеется методическая потребность в оценке значимости и вклада каждого из них в потенциальный и актуальный экономический рост в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Условность оценки, связанная с пересечением и взаимоподдержкой факторов, частично элиминируется доверительными интервалами оценок, которые строятся с учетом корреляции факторов. Рассмотрим отдельные направления.

Оценка вклада роста инвестиций в основной капитал. Оценка этого фактора традиционно осуществляется на основе построения факторных зависимостей типа производственных функций, при этом в качестве анализируемого фактора используется либо динамика основного капитала, оцененного по восстановительной стоимости, либо динамика накопленных, или освоенных инвестиций. С учетом сохраняющихся методических трудностей в оценке динамики основного капитала (основных фондов) по восстановительной стоимости в последнее время используется второй метод оценки вклада инвестиций. Это связано также с тем, что на прирост производства основное влияние оказывают именно инвестиции, освоенные в последние несколько лет. Для российской экономики последнего десятилетия характерно значение коэффициента эластичности роста производства ВВП по росту освоенных инвестиций на уровне 0,25 - 0,28. Эта оценка получена на основе расчета многофакторной модели, с включением наряду с освоенными инвестициями ряда других факторов, в том числе роста цен на нефть, физического объема экспорта и численности занятых, и при условии сохранения сложившихся коэффициентов освоения инвестиций. Это означает, что при прочих равных условиях, при относительно продолжительном росте инвестиций на 7% в год, характерных для инновационного варианта, ежегодный вклад этого фактора в рост экономики составит 1,7 - 2,0 п. пункта прироста ВВП. При снижении темпа инвестиций до 4%, вклад их динамики в рост ВВП уменьшится до 1 - 1,1 п. пункта прироста ВВП.

Оценка вклада роста физических объемов экспорта. Оценка коэффициента эластичности роста ВВП по росту динамики реального экспорта, полученная на основе той же модели, находится в пределах 0,22 - 0,3. Это означает, что при росте физических объемов экспорта в ближайшее пятилетие, прогнозируемом на уровне 1,5 - 2,0% в год, его вклад в рост ВВП не превысит 0,4 - 0,6 п. пунктов, а при увеличении после 2020 года темпа роста экспорта до 4 - 5% в год повысится до 0,8 - 1,5 п. пунктов прироста ВВП. Конечно, здесь сохраняется условность в оценке, связанная с пересечением данного фактора с предыдущим фактором, но с учетом того, что весь прирост ВВП раскладывался на введенные в модель факторы, мера условности этой оценки не превышает величину указанных доверительных интервалов. Метод расчета строится таким образом, что указанные оценки практически не включают взаимное пересечение факторов и могут рассматриваться как автономные, в отличие от самих факторов.

Оценка влияния динамики цен на нефть. Данная оценка строилась на основе введения в модель специально преобразованной динамики цен на нефть с учетом роста ее средневзвешенного уровня за последние семь лет и отклонения фактической динамики от динамики, дублирующей траекторию средневзвешенного уровня с некоторым статистически подобранным коэффициентом. Фактор цен на нефть кардинально изменил свой вклад в экономический рост после кризиса 2008 - 2010 годов. Если в 2000 - 2008 годы вклад этого фактора составлял от 1 до 2,5 п. пунктов прироста ВВП, а вместе с другими факторами внешнеэкономической конъюнктуры (рост экспорта углеводородов) достигал в отдельные годы 3,5 - 4 п. пунктов прироста ВВП, то в период после 2014 года его вклад не превышает 0,4 - 0,5 п. пунктов, а вместе с другими факторами внешнеэкономической конъюнктуры - 0,8 п. пункта прироста ВВП. Таким образом, этот фактор перестает быть определяющим.

Оценка факторов повышения эффективности человеческого и основного капитала. Обычно такая оценка осуществляется через оценку фактора роста совокупной производительности труда и капитала в неоклассической производственной функции, но часто за такой оценкой скрывается воздействие всех неучтенных факторов роста, включая конъюнктурные. Поэтому к изучению этих факторов следует подходить более конкретно. К факторам, которые обеспечивают повышение эффективности человеческого и основного капитала, относятся развитие высокотехнологичных отраслей промышленности, инновационных секторов и производственной инфраструктуры. Положительная роль этих направлений очевидна, но методическая оценка их вклада достаточно тонка и требует еще дальнейшей проработки. В целом она строится на гипотезе, что повышение относительной величины накопленного производственного, технологического и инновационного капитала в этих секторах создает основу для повышения эффективности основного капитала и роста производительности (эффективности) человеческого капитала во всех других секторах экономики и на установлении указанных зависимостей.

Общие исследования для различных стран, а также по российской статистике говорят о том, что относительное увеличение накопленного инфраструктурного и инновационного капитала обеспечивает лаговый рост эффективности капитала и труда с коэффициентом эластичности, равным примерно 0,35, что для развитых стран при равномерном сбалансированном росте соответствует величине вклада фактора повышения совокупной производительности труда и капитала примерно на уровне 1,2 п. пункта в год. Но далее, для более точных оценок этот коэффициент должен быть дифференцирован по секторам. Дифференциация его происходит с учетом следующих аспектов: лага распространения или передачи эффекта от роста капитала в этих секторах в повышение эффективности капитала в других секторах экономики; степени технологической или общей инновационности продукции исследуемых секторов; широты распространения (охвата) эффекта по другим секторам экономики.

Лаг в передаче эффекта наименьший в транспортном секторе: расширение сети дорог оказывает влияние на привлечение дополнительных инвестиций и рост общей их эффективности уже через 1 - 3 года. Для высокотехнологичных секторов усредненный лаг передачи эффекта в рост эффективности капитала и труда можно оценить в 2 - 4 года, для науки и образования - в 4 - 5 лет, а для медицины - 5 - 7 и более лет. Что касается технологического уровня и инновационности основного капитала секторов, то для транспорта его можно принять на уровне, сложившемся для основного капитала в целом, т.е. за единицу. Уровень технологичности и инновационности основного капитала и продукции отдельных высокотехнологичных отраслей промышленности в 2 - 3 раза выше, также он выше в прикладной науке и образовании (приближенно его можно оценить, например, через долю инновационной продукции отрасли в выпуске, публикуемую в статистических сборниках Росстата, а также в сборниках "Индикаторы науки"). Технологический и инновационный уровень здравоохранения пока отстает от среднего по экономике. Вместе с тем широта распространения (охвата) эффекта, фронт его влияния на эффективность капитала и труда у секторов образования и здравоохранения выше, чем у других направлений. Указанные дифференцированные оценки трех мультиплицирующих составляющих эффекта учтены как множители при коэффициенте эластичности эффекта по переменной, отражающей относительный рост накопленного инновационного или инфраструктурного капитала в исследуемой отрасли. Данная схема реализует подход к оценке потенциального роста производства (т.е. роста предложения продукции). Оценки роста народнохозяйственного спроса на продукцию, индуцированного финансированием тех или иных секторов, строятся на использовании детализированных схем "кейнсианского" подхода. Балансировка обоих подходов обычно достигается на долгосрочном периоде без существенных изменений коэффициентов загрузки мощностей и роста цен. Поэтому для оценок ожидаемого роста экономики за счет указанных факторов используется в основном производственный или факторный подход, отражающий рост предложения продукции. Эти оценки для вариантов долгосрочного прогноза в укрупненном виде приводятся в разделе 3.2 доклада о долгосрочном прогнозе.

По расчетам, вклад в прирост потенциального ВВП дополнительного увеличения финансирования программ повышения эффективности человеческого капитала на 1 п. пункт ВВП находится в интервале 0,1 - 0,3 п. пункта.

Расчеты показывают незначительный инфляционный эффект инвестиций в транспортную инфраструктуру и развитие высоко- и среднетехнологичных производств. Инфляционный эффект несколько выше при инвестициях в развитие человеческого капитала, но его уровень частично нивелируется изменением эффективности (производительности) соответствующих факторов производства.

Наиболее высокий относительный вклад в прирост ВВП от дополнительного увеличения финансирования на 1 п. пункт ВВП ожидается для высокотехнологичных отраслей промышленности (0,20 - 0,28 п. пункта) и научных исследований и разработок (0,20 - 0,25), на промежуточном уровне находится эффект от финансирования образования (0,15 - 0,23). Несколько ниже относительный эффект от программ обороноспособности и безопасности (0,10 - 0,16), здравоохранения и развития транспорта (0,10 - 0,13). Однако значение относительных эффектов от финансирования программ (направлений, секторов) в разные периоды различно, что обусловлено вышеупомянутыми лаговыми особенностями программ и, в некоторой мере, неравномерностью их финансирования. Так, максимальный эффект от финансирования программ обороноспособности и безопасности достигается в 2015 - 2018 годах, высокотехнологичных отраслей - в 2017 - 2020 годах, транспорта - в 2019 - 2021 годах, в то время как по остальным рассмотренным программам максимум наблюдается в период 2020 - 2022 годов.