Бизнес-модель, целью которой является удержание активов для получения предусмотренных договором денежных потоков

B4.1.2C. Финансовые активы, удерживаемые в рамках бизнес-модели, целью которой является удержание активов для получения предусмотренных договором денежных потоков, управляются для реализации денежных потоков путем получения предусмотренных договором платежей на протяжении срока действия инструмента. Другими словами, предприятие управляет активами, удерживаемыми в рамках портфеля, с целью получения определенных предусмотренных договором денежных потоков (вместо того, чтобы управлять общей доходностью портфеля, как удерживая, так и продавая активы). При определении того, будут ли денежные потоки реализованы путем получения предусмотренных договором денежных потоков по финансовым активам, необходимо принять во внимание частоту, объемы и сроки продаж в предыдущих периодах, причины таких продаж и ожидания в отношении будущей деятельности по продажам. Однако продажи сами по себе не определяют бизнес-модель и, соответственно, не могут рассматриваться изолированно. Вместо этого, информация о прошлых продажах и ожидания в отношении будущих продаж предоставляют свидетельство того, как достигается заявленная предприятием цель управления финансовыми активами и, в частности, как реализуются денежные потоки. Предприятие должно анализировать информацию о прошлых продажах с учетом причин таких продаж и существовавших на тот момент условий по сравнению с текущими условиями.

B4.1.3. Хотя целью бизнес-модели, используемой предприятием, может быть удержание финансовых активов с целью получения предусмотренных договором денежных потоков, предприятие не должно удерживать все эти инструменты до наступления срока погашения. Таким образом, бизнес-модель, используемая предприятием, может предусматривать удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков, даже когда имеют место продажи финансовых активов или ожидаются их продажи в будущем.

B4.1.3A. Бизнес-модель может предусматривать удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков, даже если предприятие продает финансовые активы при увеличении кредитного риска по активам. Для определения того, имело ли место увеличение кредитного риска по активам, предприятие анализирует обоснованную и подтверждаемую информацию, включая прогнозную информацию. Продажи вследствие увеличения кредитного риска по активам, независимо от их частоты и объемов, не противоречат бизнес-модели, целью которой является удержание финансовых инструментов для получения предусмотренных договором денежных потоков, так как кредитное качество финансовых активов имеет значение для способности предприятия получить предусмотренные договором денежные потоки. Деятельность по управлению кредитными рисками, направленная на минимизацию потенциальных кредитных убытков в результате ухудшения кредитного качества активов, является неотъемлемой частью такой бизнес-модели. Продажа финансового актива ввиду того, что он более не удовлетворяет критериям кредитного качества, установленным в документально оформленной инвестиционной политике предприятия, является примером продажи, произошедшей вследствие увеличения кредитного риска. Однако при отсутствии такой политики предприятие может иным способом продемонстрировать, что продажа произошла в связи с увеличением кредитного риска.

B4.1.3B. Продажи по другим причинам, например, с целью управления концентрацией кредитного риска (без увеличения кредитного риска активов), также могут соответствовать бизнес-модели, целью которой является удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков. В частности, такие продажи могут соответствовать бизнес-модели, целью которой является удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков, если такие продажи не являются частыми (даже если их объемы являются значительными) или их объемы являются незначительными как по отдельности, так и в совокупности (даже если они являются частыми). Если продажи активов из портфеля не являются редкими и их объемы не являются незначительными (будь то по отдельности или в совокупности), предприятию нужно проанализировать, соответствуют ли они и каким образом они соответствуют цели получения предусмотренных договором денежных потоков. Для целей данного анализа не важно, происходит ли продажа финансовых активов по требованию третьей стороны или по решению предприятия. Увеличение частоты или объемов продаж в определенный период не обязательно противоречит цели удержания финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков, если предприятие может объяснить причины таких продаж и продемонстрировать, почему такие продажи не являются отражением изменения его бизнес-модели. Кроме того, продажи могут соответствовать цели удержания финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков, если продажи происходят незадолго до наступления срока погашения финансовых активов и поступления от продаж приблизительно равны оставшимся денежным потокам, предусмотренным договором.

B4.1.4. Ниже приводятся примеры ситуаций, когда целью бизнес-модели предприятия может быть удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков. Представленный перечень примеров не является исчерпывающим. Более того, примеры не имеют своей целью показать все факторы, имеющие отношение к оценке бизнес-модели, используемой предприятием, а также не устанавливают относительную важность данных факторов.

Пример

Анализ

Пример 1

Предприятие удерживает инвестиции для получения предусмотренных договором денежных потоков. Потребности предприятия в финансировании являются предсказуемыми, а сроки погашения его финансовых активов совпадают с расчетными потребностями предприятия в финансировании.

Деятельность предприятия по управлению кредитным риском имеет целью минимизацию кредитных убытков. В прошлых периодах продажи в основном происходили, когда кредитный риск по финансовым активам увеличивался настолько, что они более не удовлетворяли критериям кредитного качества, установленным в документально оформленной инвестиционной политике предприятия. Более того, имели место редкие продажи в результате непредвиденных потребностей в финансировании.

Основное место в отчетах для ключевого управленческого персонала уделяется кредитному качеству финансовых активов и предусмотренному договором доходу. Также, среди прочей информации, предприятие отслеживает справедливую стоимость финансовых активов.

Хотя предприятие может рассматривать в числе прочей информации справедливую стоимость финансовых активов с точки зрения ликвидности (т.е. суммы денежных средств, которая будет реализована, если предприятию потребуется продать активы), цель предприятия заключается в удержании финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков. Продажи не будут противоречить указанной цели, если они были осуществлены в результате увеличения кредитного риска активов, например, если активы более не удовлетворяют критериям кредитного качества, установленным в документально оформленной инвестиционной политике предприятия. Редкие продажи в результате непредвиденных потребностей в финансировании (например, при "стрессовом" сценарии) также не будут противоречить данной цели, даже если их объемы будут значительными.

Пример 2

Бизнес-модель, используемая предприятием, предусматривает покупку портфелей финансовых активов, таких как займы. Эти портфели могут включать или не включать кредитно-обесцененные финансовые активы.

Если платежи по займам не производятся своевременно, предприятие пытается реализовать предусмотренные договором денежные потоки различными способами, например, путем установления контакта с должником по почте, телефону или другими методами. Целью предприятия является получение предусмотренных договором денежных потоков, и предприятие не управляет ни одним займом в данном портфеле с целью реализации денежных потоков путем его продажи.

В некоторых случаях предприятие заключает договоры процентного свопа, чтобы изменить процентную ставку по определенным финансовым активам портфеля с плавающей на фиксированную.

Целью бизнес-модели, используемой предприятием, является удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков.

Аналогичный анализ правомерен даже в том случае, если предприятие не ожидает получения всех предусмотренных договором денежных потоков (например, некоторые финансовые активы являются кредитно-обесцененными при первоначальном признании).

Кроме того, факт заключения предприятием договоров, являющихся производными инструментами, с целью модификации денежных потоков от портфеля сам по себе не меняет используемую предприятием бизнес-модель.

Пример 3

Целью бизнес-модели, используемой предприятием, является предоставление займов клиентам и последующая продажа этих займов структуре, обеспечивающей секьюритизацию. Структура, обеспечивающая секьюритизацию, выпускает инструменты для инвесторов.

Предприятие, первоначально выдавшее займы, контролирует структуру, обеспечивающую секьюритизацию, и, следовательно, консолидирует ее.

Структура, обеспечивающая секьюритизацию, получает предусмотренные договором денежные потоки и направляет их своим инвесторам.

Для целей настоящего примера предполагается, что займы продолжают признаваться в консолидированном отчете о финансовом положении, поскольку структура, обеспечивающая секьюритизацию, их признание не прекратила.

Консолидированная группа выдала займы с целью их удержания для получения предусмотренных договором денежных потоков.

Однако предприятие, первоначально выдавшее займы, ставит своей целью реализацию денежных потоков по портфелю займов путем продажи их структуре, обеспечивающей секьюритизацию; таким образом, в контексте его отдельной финансовой отчетности предприятие не рассматривается как управляющее этим портфелем с целью получения предусмотренных договором денежных потоков.

Пример 4

Финансовый институт удерживает финансовые активы для удовлетворения потребностей в ликвидности при "стрессовом" сценарии (например, при массовом изъятии банковских депозитов). Предприятие не предполагает продавать данные активы при иных сценариях.

Предприятие отслеживает кредитное качество финансовых активов, а его целью при управлении финансовыми активами является получение предусмотренных договором денежных потоков. Предприятие оценивает доходность активов на основе заработанной процентной выручки и реализованных кредитных убытков.

Однако предприятие также отслеживает справедливую стоимость финансовых активов с точки зрения ликвидности, чтобы удостовериться в том, что денежной суммы, которая будет реализована при продаже предприятием активов при стрессовом сценарии, будет достаточно для удовлетворения потребностей предприятия в ликвидности. Периодически для демонстрации ликвидности предприятие осуществляет незначительные по объемам продажи.

Анализ будет правомерен, даже если при предыдущем "стрессовом" сценарии предприятие осуществило значительные по объему продажи с целью удовлетворения потребностей в ликвидности. Аналогично, периодические операции продаж, которые являются незначительными по объему, не противоречат удержанию финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков.

Напротив, если предприятие удерживает финансовые активы для удовлетворения ежедневных потребностей в ликвидности и для достижения данной цели необходимо осуществлять частые значительные по объему продажи, то целью используемой предприятием бизнес-модели не является удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков.

Аналогичным образом, если по требованию регулирующего органа предприятию необходимо на постоянной основе продавать финансовые активы для демонстрации их ликвидности и объемы продаваемых активов являются значительными, целью бизнес-модели, используемой предприятием, не является удержание финансовых активов для получения предусмотренных договором денежных потоков. Для целей данного анализа не важно, происходит ли продажа финансовых активов по требованию третьей стороны или по решению предприятия.

Бизнес-модель, используемая предприятием для управления финансовыми активами Бизнес-модель, цель которой достигается путем получения предусмотренных договором денежных потоков и продажи финансовых активов