Рыночный риск - анализ чувствительности (пункты 40 и 41)

B17 Пункт 40(a) требует, чтобы организация представила анализ чувствительности по каждому виду рыночного риска, которому она подвержена. В соответствии с пунктом B3 организация самостоятельно решает, каким образом ей следует агрегировать информацию, чтобы показать общую картину, не объединяя при этом информацию с разными характеристиками, о своей подверженности рискам, возникающим в значительно различающихся экономических условиях. Например:

(a) организация, занимающаяся торговлей финансовыми инструментами, может раскрыть эту информацию раздельно по финансовым инструментам, предназначенным для торговли, и по инструментам, не предназначенным для торговли;

(b) организация не стала бы объединять информацию о своей подверженности рыночным рискам, возникающим в регионах с гиперинфляционной экономикой, и тем же самым рыночным рискам, возникающим в регионах, имеющих очень низкий уровень инфляции.

Если организация подвержена только одному виду рыночного риска и только в одной экономической среде, ей не нужно показывать детализированную информацию.

B18 Пункт 40(a) требует, чтобы анализ чувствительности показывал эффект, который был бы оказан на прибыль или убыток и собственный капитал обоснованно возможными изменениями соответствующей переменной риска (например, превалирующих рыночных процентных ставок, обменных курсов валют, цен на долевые инструменты или товары). В этих целях:

(a) Организации не обязаны определять, каким был бы показатель прибыли или убытка за период, если бы соответствующие переменные риска были иными. Вместо этого организации раскрывают то влияние, которое было бы оказано на прибыль или убыток и собственный капитал по состоянию на дату окончания отчетного периода таким изменением, исходя из допущения о том, что обоснованно возможное изменение соответствующей переменной риска произошло на дату окончания отчетного периода и было учтено при определении подверженности риску, существующей на указанную дату. Например, если по состоянию на дату окончания года организация имеет обязательство с плавающей процентной ставкой, то эта организация должна будет раскрыть влияние, которое было бы оказано на прибыль или убыток (т.е. на сумму процентных расходов) за текущий год, если бы процентные ставки изменились на обоснованно возможную величину.

(b) Организации не обязаны раскрывать информацию об оказываемом влиянии на прибыль или убыток и собственный капитал по каждому возможному изменению соответствующей переменой риска в диапазоне обоснованно возможных ее изменений. Достаточно раскрыть эффект от тех изменений, которые находятся на границах этого обоснованно возможного диапазона.

B19 При решении вопроса о том, какое изменение соответствующей переменной риска является обоснованно возможным, организация должна рассмотреть следующие аспекты:

(a) Условия той или иной экономической среды, в которой она осуществляет свою деятельность. Обоснованно возможные изменения не должны включать маловероятные или "худшие" сценарии или "стресс-тесты". Кроме того, если темп изменения базовой переменной риска является постоянным, то организации не надо пересматривать выбранное обоснованно возможное изменение переменной риска. Например, предположим, что процентная ставка составляет 5 процентов и организация определяет, что колебание процентных ставок в пределах +/-50 базисных пунктов является обоснованно возможным. Организация раскроет информацию о влиянии, которое было бы оказано на прибыль или убыток и собственный капитал, если бы процентные ставки снизились до 4,5 процента или повысились до 5,5 процента. В следующем периоде процентные ставки выросли до 5,5 процента. Организация продолжает считать, что процентные ставки могут колебаться в пределах +/-50 базисных пунктов (то есть темп изменения процентных ставок является постоянным). Организация раскроет информацию о влиянии, которое было бы оказано на прибыль или убыток и собственный капитал, если бы процентные ставки снизились до 5 процентов или выросли до 6 процентов. Организации не придется пересматривать свою оценку того, что процентные ставки обоснованно могут колебаться в пределах +/-50 базисных пунктов, кроме случаев, когда имеется свидетельство того, что процентные ставки стали значительно более волатильными.

(b) Промежуток времени, в отношении которого она делает оценку. Анализ чувствительности должен показывать последствия изменений, которые считаются обоснованно возможными на протяжении периода до того момента, когда организация в следующий раз раскроет данную информацию, что обычно имеет место в следующем годовом отчетном периоде организации.

B20 Пункт 41 позволяет организации использовать анализ чувствительности, отражающий взаимозависимости между переменными риска, например анализ по методике стоимостной оценки рисков, если организация использует этот анализ для управления своими финансовыми рисками. Такой подход применяется даже в том случае, если такая методика позволяет оценить только потенциальные убытки и не оценивает потенциальные прибыли. Такая организация могла бы обеспечить соответствие требованиям пункта 41(a), раскрыв информацию об используемом ею варианте модели стоимостной оценки рисков (например, используется ли в ней моделирование Монте-Карло), объяснение принципов работы модели и основных допущений (например, период владения и доверительный уровень). Организации могли бы также раскрыть информацию об историческом периоде наблюдений и весах, примененных к наблюдениям в пределах указанного периода, а также включить объяснение того, каким образом в вычислениях учитываются опционы и какие используются коэффициенты изменчивости (волатильности) и корреляции (или, в качестве альтернативы, модель распределения вероятностей по методу Монте-Карло).

B21 Организация должна представить анализ чувствительности для всего своего бизнеса, но может представлять разные виды анализа чувствительности для разных классов финансовых инструментов.