Ситуация в реальном секторе экономики

Влияние денежно - кредитной политики на динамику производства в реальном секторе экономики в настоящее время является довольно слабым в связи с недостаточно эффективным выполнением финансовым сектором своей функции финансового посредничества по переводу сбережений в реальные производительные инвестиции. В свою очередь сложившееся состояние реального сектора ограничивало возможности Банка России по расширению денежной массы из-за низкого платежеспособного спроса на кредиты со стороны этого сектора. Из-за высоких рисков, низкой прибыльности вложений и отсутствия механизма реализации законов по соблюдению платежной дисциплины при угрозе банкротства и реализации залога банковская система в крайне ограниченных масштабах работала с этим сектором.

Неблагоприятные внешние и внутренние спросовые ограничения в совокупности с ухудшившимся финансовым положением предприятий привели к осложнению ситуации во всех отраслях экономики России.

Уже итоги первой половины 1998 года свидетельствовали о некотором ухудшении ситуации в реальном секторе экономики. Так, рост промышленного производства в I квартале на 1,3% в сопоставимых ценах во II квартале сменился спадом на 1,3%.

Во второй половине 1998 года вследствие финансового кризиса произошло ухудшение общей ситуации в экономике. В этот период снижение производства стало характерным для всех отраслей промышленности. В августе и сентябре объем промышленного производства сократился соответственно на 11,5 и 14,5%, а по итогам девяти месяцев объем производства в промышленности в сопоставимых ценах составил 96,1%. За этот же период объемы производства снизились в машиностроении до 92,9%, в легкой промышленности - до 91%, в пищевой - до 97%.

Во второй половине 1998 года усилился спад производства в сельском хозяйстве, что связано с сокращением производства продукции растениеводства. Спад в целом по отрасли составил в январе - сентябре 1998 года по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года 9,4%, в том числе в сентябре - 15%.

Сохранилась тенденция дальнейшего падения уровня хозяйственной активности в строительстве, что явилось следствием продолжающегося сокращения объемов подрядных работ, в том числе в сфере жилищного строительства.

Снижение уровня хозяйственной активности на транспорте определялось сокращением объемов отгрузки продукции, что связано со спадом производства в промышленности, строительстве, сельском хозяйстве.

В течение 1998 года финансовое положение предприятий ухудшилось, чему во многом способствовало обострение дефицита доходов, которое было связано с интенсивным сокращением доходности в материальном производстве и расширением слоя убыточных предприятий. Номинальный объем прибыли, полученной предприятиями и организациями России, за восемь месяцев сократился на 42,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Доля предприятий, получивших убытки, в целом по России составила 48,9%, в том числе на транспорте - 59,2%, в промышленности - 50,1%. Удельный вес убыточных предприятий увеличился практически во всех отраслях промышленности.

Основными факторами сокращения прибыли и роста убыточности предприятий и организаций в I полугодии 1998 года являлись рост затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды. Уровень фактических затрат по сравнению с соответствующим периодом 1997 года возрос на предприятиях транспорта на 10,5%, в строительных организациях - на 1,5%, в торговле - на 1,9%, на предприятиях промышленности - на 1%.

Увеличение в себестоимости суммы оплаты труда и отчислений на социальное, пенсионное и медицинское страхование связано в значительной степени с отменой налога с суммы превышения фонда заработной платы по сравнению с нормативом.

Дополнительными факторами роста производственных издержек являются снижение эффективности основных фондов, увеличение трансакционных издержек, неэффективное использование трудовых ресурсов. В общих затратах на производство остается значительной доля прочих затрат. Если в промышленности эти затраты не превышают 13%, то в таких отраслях экономики, как торговля и общественное питание, организациях информационно - вычислительного обслуживания, прочие затраты составляют около трети всех издержек производства, а в организациях, осуществляющих общую коммерческую деятельность, их уровень достигает 40% и выше. Налоги, включаемые в себестоимость продукции, составляют около 20% прочих затрат, проценты по кредитам банков - 6%, отчисления во внебюджетные фонды - 8%.

Основным источником формирования оборотных средств на предприятиях основных отраслей материального производства остается кредиторская задолженность, на долю которой на 1 сентября 1998 года приходилось 90,8% всех источников, на задолженность по полученным краткосрочным кредитам банков и займам - 6,9%. Таким образом, оборотные активы были сформированы в основном за счет долгов и только на 2,3% - за счет собственных средств предприятий и организаций.

Дефицит собственных денежных средств у предприятий во многом влияет на "старение" неплатежей и рост их объемов. Несмотря на проведение денежных зачетов, которые использовались для погашения задолженности за предыдущие годы, доля дебиторской задолженности предприятий и организаций России, просроченной свыше 3 месяцев, по состоянию на 1 сентября достигла 82,9% в общей величине просроченной дебиторской задолженности, доля кредиторской задолженности, просроченной свыше 3 месяцев, - 77,6% в сумме просроченной кредиторской задолженности.

На 1 сентября 1998 года просроченная суммарная задолженность по обязательствам крупных и средних предприятий промышленности, строительства, транспорта и сельского хозяйства увеличилась с начала года на 34% и достигла 1051,9 млрд. рублей (за аналогичный период 1997 года она возросла на 37% и достигла 735,5 млрд. рублей). За первые восемь месяцев текущего года просроченная кредиторская задолженность увеличилась на 33% и составила на 1 сентября 1998 года 1005,1 млрд. рублей (год назад эти показатели составляли соответственно 38% и 707,6 млрд. рублей).

Сложное положение в производственной сфере негативно отражается на динамике задолженности по выплате заработной платы. По состоянию на 1 октября суммарная задолженность по заработной плате формировалась на 76,2% из-за отсутствия собственных средств у предприятий, прежде всего предприятий производственных отраслей. В последние месяцы увеличилось недофинансирование из бюджетов всех уровней. Основной объем неплатежей государства приходится на отрасли социальной сферы - доля задолженности этим отраслям составила 84,2% всей бюджетной задолженности, на долю промышленности приходится 8,4%.

Хроническое нарушение бюджетом своих обязательств - недоперечисление бюджетных ассигнований на оплату госзаказов, содержание социальной сферы, армии, на субвенции дотационным регионам, по оценке, увеличивают первоначальную сумму неплатежей в 4 - 5 раз.

Все это говорит о том, что роль неплатежей в 1998 году не изменилась. Они продолжали использоваться предприятиями для покрытия дефицита собственных средств и банковского кредита, обслуживая потребности производства. Кроме того, в дополнение к денежным расчетам товарооборот обслуживался векселями, взаимным зачетом требований, бартером и др. По данным Госкомстата России, в июле текущего года 66% от общей суммы расчетов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги было осуществлено в неденежной форме.

Неплатежи, бартер, взаимозачет представляют собой временный способ адаптации к рыночным условиям в отсутствие средств на реструктуризацию.