Тема 10.2. Основы фундаментального анализа ценных бумаг

Целью проведения фундаментального анализа ценных бумаг является:

Фундаментальный анализ ценных бумаг включает:

Оценка стоимости компании может осуществляться посредством:

Анализ финансовой устойчивости компании позволяет оценить:

В отчетном периоде выручка компании составила X млн. руб., чистая прибыль - Y млн. руб., стоимость чистых активов - Z млн. руб. Рыночная капитализация компании равна K млн. руб. Определить коэффициенты (мультипликаторы): P/E, P/S, P/BV.

Рыночная капитализация компании равна X млн. руб., рыночная стоимость долгосрочного долга (в том числе та его часть, которая погашается в текущем году) - Y млн. руб., ликвидные денежные средства на балансе - Z млн. руб., количество размещенных акций - N млн. шт. Определить стоимость компании в расчете на одну акцию.

Уставный капитал компании равен X млн. руб. Привилегированные акции составляют 25% уставного капитала, по ним установлен дивиденд в размере R% от номинала акции. Размещен 1 млн. шт. привилегированных акций, их текущая рыночная цена равна Y руб. за акцию. Определить величину дивиденда и ожидаемую доходность по привилегированным акциям.

Чистая прибыль в расчете на одну обыкновенную акцию оцениваемой компании равна X долл., а компании-аналога - Y долл. Стоимость акции компании-аналога равна Z долл. Определить внутреннюю (справедливую) стоимость акции оцениваемой компании, используя сравнительный метод оценки (метод мультипликаторов).

Номинал облигации N руб., купон G%, выплачивается один раз в год. До погашения облигации 3 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить R%.

Рассчитайте рыночную стоимость облигации номиналом N руб., ставкой выплачиваемого ежегодно купонного дохода G% и сроком погашения 3 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет R% годовых.

Рассчитайте простую доходность к погашению облигации с годовой купонной ставкой G%, сроком погашения 3 года и рыночной стоимостью K% от номинала.

Текущая доходность облигации с купонной ставкой G% годовых и рыночной стоимостью K% равна:

Рассчитайте текущую доходность облигации с годовой купонной ставкой G%, номинальной стоимостью N руб. и рыночной стоимостью K% к номиналу.

Рассчитайте курсовую стоимость бескупонной облигации номинальной стоимостью N руб., сроком до погашения пять лет, если ее доходность к погашению составляет R% годовых.

Рассчитайте доходность к погашению (в процентах годовых) бескупонной облигации номинальной стоимостью N руб., сроком до погашения восемь лет, если ее текущая рыночная цена составляет K% от номинала.

Компания выплачивает ежеквартально дивиденд в размере X ед. на одну акцию, текущая рыночная стоимость которой составляет Y ед. Текущая (дивидендная) доходность акции составляет (в процентах годовых):

Уставный капитал компании состоит из 100 тыс. обыкновенных акций и 25 тыс. привилегированных акций. Номинальная стоимость одной обыкновенной акции и одной привилегированной акции составляет N руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям равна R% годовых. Чистая прибыль компании за отчетный год составила X тыс. руб. Определить значение показателя EPS (доход на акцию).

Чистая прибыль компании составила X тыс. руб. Уставный капитал компании состоит из 10 000 обыкновенных акций и 2 000 привилегированных акций номинальной стоимостью N руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям равна R%. Рассчитайте величину показателя "доход на одну акцию".

Мультипликатор P/E используется:

Стоимость акции компании будет больше, если:

I. Выше будут ожидаемые темпы роста;

II. Ниже будет требуемая норма доходности;

III. Больше будут ожидаемые дивиденды.