к Инструкции Банка России
от 28 декабря 2016 N 178-И
"Об установлении размеров
(лимитов) открытых валютных
позиций, методике их расчета
и особенностях осуществления
надзора за их соблюдением
кредитными организациями"
Для расчета величины коэффициента дельта европейского опциона методом количественной оценки кредитная организация использует модель Блэка-Шоулза, которая в соответствии с учетной политикой кредитной организации применяется для расчета справедливой стоимости опционов данного вида.
Расчет коэффициента дельта осуществляется следующим образом.
1. Производится расчет величины d по формуле:
S - текущая рыночная стоимость базисного (базового) актива опциона;
K - стоимость базисного (базового) актива опциона, определенная договором;
T - время, оставшееся до исполнения опциона;
- волатильность (вмененная волатильность) стоимости базисного (базового) актива опциона;
rd - непрерывно начисляемая безрисковая ставка в валюте расчетов;
rf - непрерывно начисляемая безрисковая ставка в валюте базисного (базового) актива.
2. По опционам на покупку (опционам типа call) коэффициент дельта определяется по следующей формуле:
N(x) - функция стандартного нормального распределения.
3. По опционам на продажу (опционам типа put) коэффициент дельта определяется по следующей формуле:
Дельта = e-rf x T x (N(d) - 1).
Кредитная организация приобрела опцион типа call на покупку долларов США за рубли со следующими условиями:
официальный курс Банка России составляет 52,5 рубля за один доллар США;
договором определен будущий курс (курс исполнения опциона) в размере 54,3 рубля за один доллар США;
срок исполнения опциона - 3 месяца (0,25 года);
величина волатильности (вмененная волатильность) курса рубля по отношению к доллару США принимается равной 23 процентам;
непрерывно начисляемая безрисковая ставка по рублю принимается равной 13,5 процента годовых;
непрерывно начисляемая безрисковая ставка по долларам США принимается равной 0,14 процента годовых.
Кредитная организация осуществляет расчет величины d:
Далее осуществляется расчет коэффициента дельта для опциона на покупку:
Дельта = e-0,0014 x 0,25 x N(0,05483) = 0,5217.
- Гражданский кодекс (ГК РФ)
- Жилищный кодекс (ЖК РФ)
- Налоговый кодекс (НК РФ)
- Трудовой кодекс (ТК РФ)
- Уголовный кодекс (УК РФ)
- Бюджетный кодекс (БК РФ)
- Арбитражный процессуальный кодекс
- Конституция РФ
- Земельный кодекс (ЗК РФ)
- Лесной кодекс (ЛК РФ)
- Семейный кодекс (СК РФ)
- Уголовно-исполнительный кодекс
- Уголовно-процессуальный кодекс
- Производственный календарь на 2025 год
- МРОТ 2024
- ФЗ «О банкротстве»
- О защите прав потребителей (ЗОЗПП)
- Об исполнительном производстве
- О персональных данных
- О налогах на имущество физических лиц
- О средствах массовой информации
- Производственный календарь на 2024 год
- Федеральный закон "О полиции" N 3-ФЗ
- Расходы организации ПБУ 10/99
- Минимальный размер оплаты труда (МРОТ)
- Календарь бухгалтера на 2024 год
- Частичная мобилизация: обзор новостей