Таблица 3. Показатель управления правовым риском ЦК

Таблица 3

ПОКАЗАТЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ ПРАВОВЫМ РИСКОМ ЦК

Примечания к заполнению таблицы 3.

К вопросу 2.

При оценке данного вопроса необходимо учитывать, установлены ли внутренними документами ЦК:

юридическое закрепление процедуры неттинга, процедур, необходимых для обеспечения и исполнения обязательств, включенных в клиринговый пул;

порядок допуска к клирингу, осуществляемому с участием ЦК;

процедуры в отношении нарушившего обязательства участника клиринга;

процедуры передачи позиций клиентов участника клиринга в случае его несостоятельности (банкротства) другому участнику клиринга;

порядок взаимодействия с биржами, депозитариями, расчетными организациями, а также клиринговыми организациями, если ЦК взаимодействует с такими организациями;

определение прав и обязанностей ЦК в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения своих обязательств иным юридическим лицом, выполняющим функции центрального контрагента, являющимся резидентом или нерезидентом, если ЦК взаимодействует с такой организацией;

юридическое закрепление обязанности клиринговой организации по обеспечению доступа ЦК к средствам обеспечения, учитываемого на торговых и (или) клиринговых счетах, и коллективного клирингового обеспечения, учитываемого на клиринговых счетах (а также размер средств, которые обязана предоставить клиринговая организация ЦК), если такой ЦК не является клиринговой организацией.

В случае неприменимости пунктов, приведенных в абзацах шестом, седьмом и девятом примечания к заполнению таблицы 3 к деятельности ЦК, ответу на данный пункт присваивается значение, равное 2, согласно подпункту 3.2.2 настоящей Методики.

3.2.2. Оценка ответов на вопросы таблицы 3 производится путем присвоения им значений по следующей шкале:

равное 0 - не выполняется (нет; отсутствует);

равное 1 - выполняется не в полном объеме (в основном да; отсутствует не более одного пункта из перечня в примечании к заполнению таблицы 3);

равное 2 - выполняется в полном объеме (да; присутствует).

3.2.3. Показатель ППР представляет собой сумму значений оценок ответов на вопросы, приведенные в таблице 3.

3.2.4. Значение показателя ППР признается удовлетворительным, если его результат равен не менее 12 баллов.

3.2.5. При присвоении хотя бы одному ответу на вопросы, приведенные в таблице 3, значения, равного 0, показателю ППР присваивается значение "неудовлетворительно".

3.3. Оценка качества управления кредитным риском ЦК осуществляется по результатам оценок показателя кредитного риска (далее - ПКР1), включающего коэффициенты кредитного риска ЦК - КР1, КР2, КР3, и показателя управления кредитным риском ЦК (далее - ПКР2).

3.3.1. Коэффициент КР1 характеризует достаточность средств ЦК на покрытие потерь, вызванных неисполнением обязательств двух крупнейших участников клиринга на заданном рынке. Коэффициент КР1 определяется как отношение величины возможных потерь к сумме величины собственных средств (капитала) ЦК, порядок определения и использования которой предусмотрен правилами клиринга, и размера коллективного клирингового обеспечения на заданном рынке:

,

где:

П2 - возможные потери ЦК при неисполнении обязательств двух крупнейших участников клиринга, вызванные переоценкой открытых позиций:

,

где:

- сумма возможных потерь по двум крупнейшим участникам клиринга с наибольшим значением потерь;

(условная стоимость под риском) - величина, характеризующая среднее значение по однопроцентной выборке наихудших негативных для ЦК изменений стоимости k-го нетто-набора участника клиринга (клиента участника клиринга) по i-му базовому активу за T дней в случае неисполнения обязательств данного участника клиринга (клиента участника клиринга). В случае если ЦК осуществляет расчет совокупно по всем сделкам, заключенным участником клиринга, расчет величины осуществляется совокупно по всем нетто-обязательствам участника клиринга. Для целей настоящего Указания под нетто-набором понимается сумма нетто-обязательств по всем сделкам с i-м активом и обеспечения, выраженного в i-м активе, участника клиринга (клиента участника клиринга). В случае если клиринговая организация по требованию участника клиринга ведет отдельный внутренний учет обязательств и обеспечения в пользу лица, указанного участником клиринга, то нетто-набор рассчитывается отдельно;

- размер обеспечения, в том числе рассчитанного совокупно по всем сделкам, заключенным участником клиринга;

T - количество рабочих дней, необходимых для закрытия позиции недобросовестного участника клиринга, с момента невыполнения им своих обязательств;

- величина собственных средств (капитала) ЦК, порядок определения и использования которой предусмотрен правилами клиринга;

Ф - размер коллективного клирингового обеспечения, которое может быть использовано для исполнения обязательств ЦК перед добросовестными участниками клиринга.

Расчет коэффициента КР1 проводится по каждой совокупности финансовых инструментов, обязательства по сделкам с которыми включены в клиринговый пул. Итоговый балл по результатам расчета коэффициента КР1, рассчитанный по разным клиринговым пулам, равен минимальному из баллов, присвоенных данному коэффициенту для каждого клирингового пула.

и по нетто-наборам по сделкам с клиринговыми сертификатами участия (далее - КСУ) рассчитываются пропорционально доле стоимости имущества, переданного участником пула в соответствующий имущественный пул.

Глубина выборки для расчета должна быть не менее 12 месяцев и включать в себя период с наибольшим месячным отрицательным изменением Индекса ММВБ 50 и (или) Индекса РТС 50 за последние 10 лет. При отсутствии данных за рассматриваемый период расчет следует проводить с использованием данных по финансовым инструментам со схожими параметрами, по которым имеются данные за указанный период.

3.3.2. Коэффициент КР2 характеризует степень диверсифицированности средств коллективного клирингового обеспечения. Коэффициент КР2 рассчитывается как максимальная доля вида актива (иностранной валюты, выпуска ценной бумаги и другие) в коллективном клиринговом обеспечении:

,

где:

- максимум по всем активам, находящимся в коллективном клиринговом обеспечении, за исключением денежных средств в рублях и (или) свободно конвертируемых валютах, государственных долговых ценных бумаг Российской Федерации и долговых ценных бумаг Банка России, казначейских бумаг или бумаг центральных банков стран Организации экономического сотрудничества и развития с кредитным рейтингом, присвоенным как минимум одним из иностранных кредитных рейтинговых агентств на уровне не ниже "BBB+" по классификации иностранных кредитных рейтинговых агентств "Эс-энд-Пи Глобал Рейтингс" (S&P Global Ratings)" или "Фитч Рэйтингс" (Fitch Ratings)" либо "Baa1" по классификации иностранного кредитного рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" ("Moody's Investors Service");

- рыночная стоимость принимаемого в коллективное клиринговое обеспечение вида актива;

Ф - определяется и рассчитывается в соответствии с порядком расчета коэффициента КР1.

Расчет коэффициента КР2 проводится по каждой совокупности финансовых инструментов, обязательства по сделкам с которыми включены в клиринговый пул. Итоговый балл по результатам расчета коэффициента, рассчитанный по разным клиринговым пулам, равен минимальному из баллов, присвоенных данному коэффициенту для каждого клирингового пула.

В случае концентрации коллективного клирингового обеспечения только в денежных средствах в рублях и (или) свободно конвертируемых валютах КР2 полагается равным нулю.

3.3.3. Коэффициент КР3 характеризует распределение инвестиционных активов по их кредитному качеству. Коэффициент КР3 рассчитывается как доля инвестиционных активов, состоящих из долговых ценных бумаг, включенных в котировальный список первого (высшего) уровня хотя бы одной из российских бирж, и иных инвестиционных активов с кредитным рейтингом эмитента (для долговых ценных бумаг, выпущенных резидентами, за исключением государственных долговых ценных бумаг Российской Федерации и долговых ценных бумаг Банка России), кредитным рейтингом контрагента-резидента (для денежных средств в рублях и драгоценных металлов), присвоенным как минимум одним из кредитных рейтинговых агентств, не ниже установленного Советом директоров Банка России уровня и (или) суверенным кредитным рейтингом, объектом которого является иностранное государство или блок стран, использующих иностранную валюту в качестве национальной (для денежных средств в иностранной валюте), и (или) кредитным рейтингом эмитента (для долговых ценных бумаг, выпущенных нерезидентами), кредитным рейтингом контрагента-нерезидента (для драгоценных металлов), присвоенным как минимум одним из иностранных кредитных рейтинговых агентств на уровне не ниже "BBB-" по классификации иностранных кредитных рейтинговых агентств "Эс-энд-Пи Глобал Рейтингс" ("S&P Global Ratings") или "Фитч Рэйтингс" ("Fitch Ratings") либо "Baa3" по классификации иностранного кредитного рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" ("Moody's Investors Service"), в общем объеме инвестиционных активов ЦК, умноженная на 100%.

Инвестиционные активы в целях настоящего Указания включают в себя все активы ЦК, в том числе денежные средства ЦК, находящиеся на корреспондентских счетах в Банке России и банках-корреспондентах в рублях и (или) иностранной валюте, а также портфели активов, сформированные из финансовых инструментов. К инвестиционным активам не относятся активы ЦК, связанные с общехозяйственными расходами.

3.3.4. Показатель ПКР1 представляет собой сумму значений коэффициентов, определенных в соответствии с подпунктами 3.3.1 - 3.3.3 настоящей Методики.

Балльные оценки коэффициентов КР1 - КР3 приведены в приложении 3 к настоящему Указанию.

3.3.5. Значение показателя ПКР1 признается удовлетворительным, если его результат равен 6 баллам.

3.3.6. Показатель ПКР2 определяется на основании оценки ответов на вопросы, приведенные в таблице 4.