Раздел II. Теоретические и практические вопросы осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Раздел II. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ

ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

2.1. Элементы технического и фундаментального анализа

Исходные положения технического анализа. Графический технический анализ: ценовые тренды, ценовой коридор, уровни поддержки и сопротивления, ценовые разрывы и основные графические формации. Индикаторный технический анализ. Виды технических индикаторов (индикаторы тренда, осцилляторы и вспомогательные индикаторы). Использование скользящих средних.

Исходные положения и задачи фундаментального анализа. Модели и методы оценки стоимости акций. Критерии, используемые в фундаментальном анализе для отбора акций. Показатели оценки стоимости акций. Показатели финансовой устойчивости. Задачи анализа финансовой отчетности. Анализ доходов и показателей доходности облигаций. Кривая доходности и временная структура процентных ставок.

Сравнение технического и фундаментального анализа: преимущества, недостатки и стратегия их использования.

2.2. Принципы управления портфелем

Стратегии управления портфелем. Приемы пассивного управления портфелем. Понятие иммунизации портфеля. Активная стратегия управления портфелем, выбор и распределение средств по классам активов. Оценка эффективности управления портфелем. Показатели эффективности управления. Оценка портфеля на основе показателя альфа. Оценка допустимости риска портфеля.

2.3. Производные инструменты - основы методов хеджирования

Форвардные и фьючерсные контракты: сущность и терминология. Определение форвардной цены акции, валюты, товара. Организация торговли фьючерсами, понятия начальной и вариационной маржи. Стоимость ведения позиции и другие элементы фьючерсной цены. Хеджирование фьючерсными контрактами, понятия короткого и длинного хеджа. Коэффициент хеджирования. Хеджирование портфеля акций с помощью коэффициента бета.

Опционы: основная терминология. Определение внутренней, временной стоимости и премии опциона. Принципы ценообразования опционов: верхние и нижние границы премии опционов колл и пут. Паритет европейских опционов колл и пут. Синтетические опционы колл и пут. Хеджирование с помощью опционов. Дельта - хеджирование. Использование коэффициентов гамма, тета, вега и ро для целей хеджирования.

Сделки репо: основные понятия. Свопы: валютные и процентные, принципы ценообразования.

2.4. Принципы работы Российской Торговой Системы (РТС), правила торговли и требования к членам РТС

Некоммерческое партнерство "Торговая система РТС" как организатор торговли на российском рынке ценных бумаг: органы управления, уровни доступа в торговой системе, права информационных и торговых членов, понятие статуса маркет - мейкера, финансовые требования к членам.

Основные принципы организации торговли в РТС. Понятие котировки. Твердые котировки. Торговое соглашение как обязательное условие заключения сделок в РТС. Правила листинга и делистинга в РТС.

2.5. Правила добросовестной деятельности в соответствии с требованиями саморегулируемой организации "Национальная ассоциация участников фондового рынка"

Дисциплинарный кодекс саморегулируемой организации "Национальная ассоциация участников фондового рынка" (НАУФОР).

Компетенция НАУФОР по применению мер дисциплинарного воздействия к организациям - членам НАУФОР. Дисциплинарный комитет НАУФОР как орган, уполномоченный осуществлять дисциплинарное производство: организация работы, подведомственность дел Дисциплинарного комитета и разграничение полномочий между ним, Третейским судом и Управлением мониторинга и контроля НАУФОР. Правила обращения в Дисциплинарный комитет и порядок обжалования решений Дисциплинарного комитета.