"Методические рекомендации по установлению критериев существенного отклонения объема торгов иностранной валютой" (утв. Банком России 13.04.2018 N 10-МР)

1. Настоящие Методические рекомендации разработаны в соответствии с частью 2 статьи 5 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Федеральный закон) и предназначены для использования организатором торговли, на торгах которого совершаются операции (сделки) с иностранной валютой на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов (далее - организатор торговли).

2. Организатору торговли рекомендуется устанавливать во внутренних документах критерии существенного отклонения объема торгов иностранной валютой, указанные в подпунктах 4.1 - 4.4 пункта 4 настоящих Методических рекомендаций (далее - критерии существенного отклонения), и направлять такие внутренние документы для сведения в Банк России.

3. При установлении критериев существенного отклонения организатору торговли рекомендуется:

исходить из того, что объем сделок с иностранной валютой (объем торгов иностранной валютой) для целей настоящих Методических рекомендаций определяется в иностранной валюте;

рассматривать пару сделок с иностранной валютой, заключенных с центральным контрагентом и имеющих один и тот же предмет и способ исполнения, в качестве одной сделки, в случае если на организованных торгах организатора торговли заключаются сделки с иностранной валютой с участием центрального контрагента;

учитывать, что существенное отклонение объема торгов иностранной валютой следует устанавливать, исходя из объема сделок, совершенных одним лицом.

Под сделкой, совершенной одним лицом, рекомендуется понимать сделку с иностранной валютой, совершенную:

одним участником торгов, в случае если такой участник торгов действует в собственных интересах;

одним или несколькими участниками торгов, в случае если такой (такие) участник торгов (участники торгов) действует (действуют) по поручению или в интересах клиента участника торгов, идентифицируемого одним кодом регистрируемого лица - клиента участника торгов (далее - код клиента) и не являющегося управляющей компанией инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее - управляющая компания), или в интересах клиента лица, которое, в свою очередь, является клиентом участника торгов;

одним или несколькими участниками торгов по поручению управляющей компании в рамках осуществления последней управления (доверительного управления) активами акционерного инвестиционного фонда, доверительного управления паевым инвестиционным фондом, размещения средств пенсионных резервов и (или) инвестирования средств пенсионных накоплений, а также инвестирования собственных средств;

одним или несколькими участниками торгов по поручению или в интересах их клиента (клиентов), идентифицируемого (идентифицируемых) разными кодами клиентов, в случае если организатором торговли в соответствии с частью 1 статьи 16 Федерального закона было получено требование Банка России о предоставлении информации об указанных сделках в связи с выявлением Банком России факта совершения операций с иностранной валютой по предварительному соглашению между участниками торгов и (или) их работниками и (или) лицами, за счет или в интересах которых совершаются указанные операции, или факта совершения сделок, обязательства сторон по которым исполняются за счет или в интересах одного лица.

4. При установлении критериев существенного отклонения организатору торговли рекомендуется учитывать, что сделки, совершенные одним лицом, следует признавать приведшими к существенному отклонению объема торгов иностранной валютой, если сделки такого лица с иностранной валютой удовлетворяют как минимум одному из следующих критериев:

4.1. Критерий существенного отклонения объема сделок с иностранной валютой, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом, от среднего объема сделок с такой иностранной валютой за этот торговый день без учета сделок, совершенных в интересах этого лица.

Существенное отклонение объема торгов иностранной валютой в рамках настоящего критерия рекомендуется определять с помощью регрессионного анализа через статистическую значимость коэффициента из уравнения , рассчитываемого в соответствии с методом наименьших квадратов,

где:

Y_t - объем t-й сделки, при этом t = 1, 2, ... n, а n - количество сделок в один торговый день по иностранной валюте;

- бинарный показатель, принимающий значение 1 в отношении сделок, совершенных в интересах p-го лица (где p = 1, 2... m, при этом m - количество лиц, в интересах которых в течение торгового дня были совершены сделки с иностранной валютой) для проверки на существенность, или значение 0 в отношении сделок, совершенных в интересах иных лиц;

e_t - отклонение Y_t от , в случае если равен нулю, и отклонение Y_t от , в случае если равен 1.

Коэффициент для p-го лица рекомендуется оценивать по формуле:

,

где:

X_t = , Y_t - объем t-й сделки, , .

Коэффициент для p-го лица рекомендуется оценивать по формуле:

.

При этом рекомендуется рассчитать величину стандартной ошибки (далее - величина SE()) по формуле:

.

Коэффициент рекомендуется признавать значимым для p-го лица, и все сделки такого лица рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов иностранной валютой, если значение отношения оценки к величине SE() является положительным и больше или равно 3.

4.2. Критерий существенного отклонения суммарного объема сделок с иностранной валютой, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом, от суммарных объемов сделок с такой иностранной валютой за этот торговый день, совершенных иными лицами.

Для каждого p-го лица (где p = 1, 2... m, при этом m - количество лиц, в интересах которых в течение торгового дня были совершены сделки с иностранной валютой) рекомендуется:

вычислить суммарный объем V_p сделок, заключенных таким лицом;

создать числовой ряд значений V суммарных объемов сделок иных лиц, который упорядочивается от минимального к максимальному значению, а из упорядоченного числового ряда удалить 1,5% (с округлением в меньшую сторону) минимальных и максимальных значений V.

Для полученного числового ряда значений V, где k - количество значений V, рекомендуется вычислить величину по формуле:

,

где:

- медиана числового ряда,

,

.

В случае если равно нулю, значение рекомендуется принимать равным .

Коэффициент рекомендуется признавать значимым для p-го лица, и все сделки такого лица рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов иностранной валютой, если значение величины больше или равно 3.

4.3. Критерий доли суммарного объема сделок с иностранной валютой, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом, в суммарном объеме сделок всех лиц с такой иностранной валютой за этот торговый день (далее - доля ).

Долю рекомендуется признавать значимой для p-го лица, и все сделки такого лица рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов иностранной валютой, если значение доли больше или равно 0,05.

4.4. Критерий отношения суммарного объема сделок с иностранной валютой, совершенных в течение одного торгового дня в интересах p-го лица, к величине (далее - отношение ).

Для каждого p-го лица (где p = 1, 2... m, при этом m - количество лиц, в интересах которых в течение торгового дня были совершены сделки с иностранной валютой) отношение рекомендуется вычислять по формуле:

,

где:

V_p - суммарный объем сделок, совершенных p-м лицом;

- величина, которую рекомендуется определять следующим образом:

создать числовой ряд V из 20 значений объемов торгов в предшествующие 20 дней, в течение которых было возможно заключение сделок с иностранной валютой;

произвести с числовым рядом V преобразование: для каждых трех последовательных значений из числового ряда V определить медианное значение, а из получившихся 18 медианных значений образовать числовой ряд V';

вычислить для числового ряда V' медиану .

В случае если равно нулю, отношение рекомендуется принимать равным .

Отношение рекомендуется признавать значимым для p-го лица, и все сделки такого лица рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов иностранной валютой, если отношение больше или равно 0,25.

6. Критерии существенного отклонения не учитывают сделки, являющиеся составными частями договора, предусматривающего обязанность одной стороны передать иностранную валюту в собственность второй стороне и обязанность второй стороны принять и оплатить иностранную валюту, а также обязанность второй стороны в определенный в указанном договоре срок передать указанную иностранную валюту в собственность первой стороне и обязанность первой стороны принять и оплатить ее.

7. Настоящие Методические рекомендации подлежат опубликованию в "Вестнике Банка России" и размещению на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет".

Первый заместитель

Председателя Банка России

С.А.ШВЕЦОВ