1.1. Основные понятия рынка ценных бумаг

Цели экономики. Понятие рыночной экономики. Принципы и факторы ценообразования товара, законы спроса и предложения, кругооборот товаров, ресурсов и доходов в рыночной экономике. Основные макроэкономические показатели: национальный продукт, национальный доход, совокупное потребление, совокупные сбережения и инвестиции. Финансовый рынок как механизм, обеспечивающий трансформацию сбережений в инвестиции. Поставщики и потребители инвестиций как участники финансового рынка. Понятия прямого и косвенного инвестирования, роль финансовых институтов (посредников). Рынок кредитов и рынок ценных бумаг как составные части финансового рынка. Роль кредитных рынков и рынков ценных бумаг в финансировании экономики различных стран.

Денежный рынок и рынок капиталов в структуре рынка ценных бумаг. Функции денежного рынка. Инструменты денежного рынка: государственные ценные бумаги, краткосрочные ценные бумаги предприятий (коммерческие бумаги) и банков (депозитные и сберегательные сертификаты), соглашения об обратной покупке (REPO). Регулирование денежной массы: роль государства и центрального банка.

Инструменты рынка ценных бумаг (облигации, акции и инструменты, предоставляющие право на другие инструменты). Облигация как долговое обязательство, имеющее способность к обращению. Фундаментальные свойства облигации. Типы облигаций. Выпуск акции как способ привлечения капитала, альтернативный выпуску облигаций. Фундаментальные свойства и типы акций. Проблема структуры капитала и стоимости привлечения капитала. Понятие и виды производных ценных бумаг.

Получение дохода и прирост капитала как инвестиционные цели. Факторы, определяющие принятие инвестиционных решений. Ликвидность финансового инструмента. Инвестиции, обеспечивающие текущий доход, и инвестиции, обеспечивающие прирост капитала. Понятие риска. Приемлемый для инвесторов риск как функция от ожидаемой инвестором доходности инвестиций. Понятие диверсификации.