07 Практики определения справедливой стоимости активов (обязательств) с использованием кредитных спредов и прочих корректировок, не соответствующих требованиям Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости"

Некорректные и не соответствующие требованиям МСФО (IFRS) 13 практики определения справедливой стоимости активов (обязательств)

Пояснение

Использование для целей расчета кредитного спреда долговой ценной бумаги кредитного рейтинга эмитента ценной бумаги или поручителя при наличии кредитного рейтинга выпуска такой ценной бумаги

Кредитный рейтинг выпуска ценной бумаги (в отличие от рейтинга эмитента, поручителя) непосредственно указывает на уровень кредитного риска, принятого держателем долговой ценной бумаги, так как, например, параметры выпуска (в частности, условия списания обязательства) могут заключать в себе риски, не отраженные в кредитном рейтинге эмитента/поручителя. Для целей расчета справедливой стоимости долговой ценной бумаги наибольший приоритет необходимо отдавать непосредственно наблюдаемому кредитному рейтингу выпуска оцениваемой ценной бумаги.

Расчет кредитного спреда для долговой ценной бумаги на основе кредитных спредов рейтинговых групп, к которым не принадлежит ценная бумага, без соответствующих корректировок (в частности, на вероятность дефолта эмитента)

Некорректно для определения кредитного спреда облигации, входящей в группу рейтингов "BB", использовать усредненные кредитные спреды групп рейтингов "BBB" и "BB". Подобная практика ведет к некорректному определению кредитного риска, присущего ценной бумаге, и, как следствие, к искажению справедливой стоимости актива

Применение "экспертного суждения", подразумевающего значительную корректировку на основе ненаблюдаемых данных, при расчете стоимости актива на Уровне 2 иерархии определения справедливой стоимости

Подобная корректировка на основе "экспертного суждения" не удовлетворяет определению исходных данных Уровня 2, указанному в пункте 81 МСФО (IFRS) 13. Использование значительных ненаблюдаемых исходных данных при корректировке исходных данных Уровня 2 ведет к тому, что полученная оценка справедливой стоимости должна быть отнесена к Уровню 3 иерархии определения справедливой стоимости (пункт 84 МСФО (IFRS) 13)

Применение предопределенных коэффициентов/показателей на любом из уровней иерархии справедливой стоимости без указания методики их расчета

Расчет такого рода коэффициентов/показателей должен строиться на основе методик/алгоритмов/актуальных данных из источников, отраженных в правилах определения стоимости чистых активов (правилах расчета текущей рыночной стоимости и стоимости чистых активов) и должен быть воспроизводимым