08 Прочие распространенные нарушения при составлении правил определения стоимости чистых активов инвестиционных фондов, внутренних документов негосударственных пенсионных фондов

1. Определение уровней иерархии справедливой стоимости не соответствует пунктам 72 - 75 Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости" (далее - МСФО (IFRS) 13). В рамках иерархии справедливой стоимости наибольший приоритет должен отдаваться ценовым котировкам (некорректируемым) активных рынков для идентичных активов или обязательств (исходные данные Уровня 1) и наименьший приоритет - ненаблюдаемым исходным данным (исходные данные Уровня 3).

2. Признание основного рынка неактивным в случае отсутствия значения показателя Рыночная цена (2) на дату расчета справедливой стоимости. Указанная практика не соответствует МСФО (IFRS) 13, так как в большинстве рассмотренных случаев допускает использование ценовых показателей Уровня 2 для определения справедливой стоимости актива даже при выполнении требований определения "активного рынка", содержащихся во внутренних документах фонда, правилах и наличии ценовых показателей Уровня 1 на дату оценки.

3. Использование на протяжении всего срока признания актива (в рамках метода приведенной стоимости) ставки дисконтирования/рыночной ставки, определенной при первоначальном признании актива. Цель оценки справедливой стоимости - определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка между участниками рынка с целью продажи актива или передачи обязательства на дату оценки в текущих рыночных условиях (пункт 2 МСФО (IFRS) 13). Таким образом, анализ рыночной ставки/ставки дисконтирования должен обновляться при каждом расчете справедливой стоимости.

4. Отсутствие корректировки на кредитный риск контрагента при использовании доходного подхода (расчета приведенной стоимости). Согласно пункту B16 МСФО (IFRS) 13, оценка справедливой стоимости должна учитывать премию за риск (в частности, премию за кредитный риск), отражающую сумму, которую участники рынка потребовали бы в качестве компенсации за неопределенность, присущую денежным потокам. Согласно пункту B17 МСФО (IFRS) 13, в рамках расчета приведенной стоимости корректировка на риск может быть учтена либо в прогнозных денежных потоках, либо в ставке дисконтирования.

5. Отсутствие указания уровня "значимости" (score) показателя BVAL, используемого при расчете справедливой стоимости ценных бумаг на уровнях 2 и 3 иерархии справедливой стоимости. Необходимо учитывать тот факт, что методология расчета показателя BVAL подразумевает использование исходных данных и их корректировок различных уровней иерархии справедливой стоимости.

6. Использование ставки RUONIA в качестве безрисковой ставки при расчете ставки дисконтирования.

7. Отсутствие информации относительно используемых при расчете справедливой стоимости параметров валютного курса (например, время его определения) и порядка конвертации величин стоимостей, выраженных в валюте, в российские рубли.

8. Отсутствие полной информации относительно методов расчета стоимости активов и величин обязательств, в том числе описания источников данных, порядка их выбора.