11. Биржевая торговля

Одной из проблем, сдерживающих развитие рынка зерна в Российской Федерации, является недостаточно широкое применение механизмов биржевой торговли, что снижает возможности сельскохозяйственных товаропроизводителей по управлению ценовыми рисками. Развитие биржевой торговли должно снизить волатильность цен на зерно.

Различными биржами предпринимались попытки запустить биржевые торги зерном, существовали проекты внебиржевых торговых площадок, однако в настоящее время в Российской Федерации объем биржевых торгов не сопоставим с объемами торгов на мировых площадках. Так, на торгах пшеницей оценка биржевого мультипликатора (отношение оборота торгов фьючерсами на пшеницу к стоимости всего мирового урожая) на международных биржевых площадках превышает 15, в то время как в Российской Федерации этот показатель составляет менее 0,5. В результате участники российского рынка вынуждены прибегать к другим способам хеджирования рисков, в частности к инструментам зарубежных биржевых площадок, финансовых институтов и информационных агентств (Chicago Mercantile Exchange, Euronext Paris, агентство Platts и другие). Однако широкое использование зарубежных биржевых индикаторов ставит российских участников рынка зерна в зависимость от интересов зарубежных участников рынка. В то же время необходимо отметить, что при поддержке Министерства сельского хозяйства Российской Федерации в целях развития биржевой торговли, роста ликвидности и прозрачности товарного внутреннего рынка зерна, а также определения индикативов рыночных цен с декабря 2015 г. на площадке группы публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" осуществляются биржевые торги зерном. Участникам данных торгов доступны поставочные "форвардные" контракты на пшеницу с минимальным размером лота в 1 тонну и размером лота при доставке 68 тонн. Базисным активом выступает пшеница, по характеристикам соответствующая 3, 4 и 5 классам. Срок исполнения контракта - от 3 дней до полугода.

Кроме того, в марте 2017 г. группой публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" запущены торги новым инструментом - "свопами", которые представляют собой аналог кредитования под залог зерна, заимствованный у традиционных финансовых рынков. Таким образом, участники рынка зерна получили возможность дополнительного внебюджетного финансирования за счет денежных средств участников финансовых рынков.

В 2018 году объем сделок на площадке группы публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" по договорам "своп" на зерно составил 34,8 млрд. рублей, что существенно выше, чем в 2017 году, когда этот объем составил 5,2 млрд. рублей. Также вырос объем сделок по "форвардным" договорам - с 55,2 млн. рублей (8,46 тыс. тонн) в 2017 году до 1,4 млрд. рублей (119 тыс. тонн) в 2018 году.

В последнее время значительно изменилась нормативно-правовая база в части биржевой торговли и клиринга. Это дает основание полагать, что новые биржевые проекты, использующие такие возможности, как клиринг с участием центрального контрагента, учет права собственности по товарным счетам оператором товарных поставок, а также современные виды производных финансовых инструментов позволят обеспечить биржевые обороты на уровне от 10 процентов объема урожая. При условии наличия ликвидного биржевого рынка участники зернового рынка получат не только достоверные ценовые ориентиры и возможность реализовать или приобрести продукцию по лучшей цене, существующей в текущий момент на рынке, но и способность нивелировать риски и предусматривать дополнительные логистические возможности.

В 2018 и 2019 годах проводились также биржевые торги зерном федерального интервенционного фонда. В 2018 году через торги на бирже было реализовано 761 тыс. тонн такого зерна на сумму 6 млрд. рублей.

Также согласно постановлению Правительства Российской Федерации от 23 июля 2013 г. N 623 "Об утверждении Положения о предоставлении информации о заключенных сторонами не на организованных торгах договорах, обязательства по которым предусматривают переход права собственности на товар, допущенный к организованным торгам, а также о ведении реестра таких договоров и предоставлении информации из указанного реестра" биржа ведет реестр договоров, заключенных не на организованных торгах, обязательства по которым предусматривают переход права собственности на товар, допущенный к организованным торгам, включая пшеницу 3 и 4 классов при объеме реализации группой лиц производителя за предшествующий год свыше 10 тыс. тонн и объеме сделки более 60 тонн.