Пример 12 (Успешно проведенная комплексная проверка/Неудачная инвестиция)

Элтон Ньюбери - инвестиционный консультант для состоятельных клиентов. Клиент, открытый к агрессивному риску, в своем заявлении об инвестиционной политике интересуется инвестированием в хедж-фонд "Top Shelf". Этот фонд, базирующийся в Калгари, провинция Альберта, Канада, показал прибыльность 20% за первые три года. В проспекте фонда говорится, что его стратегия предусматривает и длинные, и короткие позиции в энергетическом секторе и широкомасштабное заимствование в целях инвестирования.

Ньюбери рекомендует фонд клиенту и обеспечивает позицию в нем, основываясь на своем анализе послужного списка фонда, принципов управления фондом, взимаемых комиссионных сборов и профиля риска. Неделей позже фонд объявляет, что он потерял 60% своей стоимости и приостанавливает операции и выплаты до тех пор, пока не будет проведена проверка на соответствие требованиям законодательства. Клиент в панике звонит Ньюбери и требует от него объяснений.

Комментарий: Действия Ньюбери соответствовали стандарту V(A). Анализ инвестиций, являющийся достаточной базой для рекомендации, не гарантирует, что инвестиции не имеют риска убытка. Ньюбери должен обсудить процесс анализа с клиентом, напомнив ему, что результаты прошлых периодов не гарантируют будущую прибыль и что потери при агрессивных инвестициях - это ожидаемый результат.