Глава 2. Требования по формированию структуры пенсионных резервов

2.1. В рамках формирования структуры пенсионных резервов фонд (управляющая компания фонда) должен соблюдать следующие требования.

2.1.1. Стоимость следующих активов с 1 июля 2021 года в совокупности не должна превышать 15 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2022 года - 14 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 июля 2022 года - 13 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2023 года - 12 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 июля 2023 года - 11 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2024 года - 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы:

ценных бумаг, долей обществ с ограниченной ответственностью одного юридического лица (юридических лиц, которые в соответствии с пунктом 3.10 настоящего Указания рассматриваются как группа связанных юридических лиц (далее - группа связанных юридических лиц);

ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено поручительством либо независимой гарантией юридического лица, указанного в абзаце втором настоящего подпункта (лиц, входящих в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта);

денежных средств на счетах и во вкладах (депозитах, в том числе субординированных депозитах), драгоценных металлов на счетах и во вкладах в юридическом лице, указанном в абзаце втором настоящего подпункта (лицах, входящих в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта), если указанные юридические лица являются кредитными организациями;

прав требования, предусмотренных подпунктами 1.1.16, 1.1.18 и 1.1.19 пункта 1.1 настоящего Указания, к юридическому лицу, указанному в абзаце втором настоящего подпункта (лицам, входящим в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта);

активов, обязанным лицом по которым и (или) по договорам в отношении которых является юридическое лицо, указанное в абзаце втором настоящего подпункта (лица, входящие в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта).

Увеличение в пенсионных резервах доли активов, предусмотренных абзацами вторым - шестым настоящего подпункта, путем совершения сделок по приобретению указанных активов разрешается только при условии, что их совокупная стоимость с учетом приобретаемых активов не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, на момент заключения сделки по их приобретению.

В составе ценных бумаг, указанных в абзацах втором и третьем настоящего подпункта, также учитываются ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо.

Ограничения настоящего подпункта не распространяются на случаи размещения средств пенсионных резервов в акции, указанные в подпункте 2.1.15 настоящего пункта.

Ограничения настоящего подпункта не распространяются на случаи размещения средств пенсионных резервов в государственные ценные бумаги Российской Федерации, а также активы, указанные в подпункте 2.1.3 настоящего пункта.

Ограничения настоящего подпункта в отношении денежных средств на счетах и прав требования по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо не распространяются на размещение средств пенсионных резервов в денежные средства на счетах, открываемых центральными контрагентами для целей клиринга, и права требования к центральным контрагентам по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо.

2.1.2. Стоимость следующих активов в совокупности не должна превышать 35 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы:

ценных бумаг, включая акции, указанные в подпункте 2.1.15 настоящего пункта, долей обществ с ограниченной ответственностью одного юридического лица (лиц, входящих в группу связанных юридических лиц);

ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено поручительством либо независимой гарантией юридического лица, указанного в абзаце втором настоящего подпункта (лиц, входящих в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта);

денежных средств на счетах и во вкладах (депозитах, в том числе субординированных депозитах), драгоценных металлов на счетах и во вкладах в юридическом лице, указанном в абзаце втором настоящего подпункта (лицах, входящих в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта, если указанные юридические лица являются кредитными организациями);

прав требования, предусмотренных подпунктами 1.1.16, 1.1.18 и 1.1.19 пункта 1.1 настоящего Указания, к юридическому лицу, указанному в абзаце втором настоящего подпункта (лицам, входящим в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта);

активов, обязанным лицом по которым и (или) по договорам в отношении которых является юридическое лицо, указанное в абзаце втором настоящего подпункта (лица, входящие в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта).

В составе ценных бумаг, указанных в абзацах втором и третьем настоящего подпункта, также учитываются ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо.

Ограничения настоящего подпункта не распространяются на случаи размещения средств пенсионных резервов в государственные ценные бумаги Российской Федерации, а также в активы, указанные в подпункте 2.1.3 настоящего пункта.

Ограничения настоящего подпункта в отношении денежных средств на счетах и прав требования по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо не распространяются на случаи размещения средств пенсионных резервов в денежные средства на счетах, открываемых центральными контрагентами для целей клиринга, и на права требования к центральным контрагентам по возврату ценных бумаг и денежных средств по второй части договора репо.

2.1.3. Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации, облигаций одного муниципального образования, облигаций одного иностранного государства (включая ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо) с 1 июля 2021 года не должна превышать 15 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2022 года - 14 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 июля 2022 года - 13 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2023 года - 12 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 июля 2023 года - 11 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2024 года - 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

Увеличение в пенсионных резервах доли активов, указанных в абзаце первом настоящего подпункта, путем совершения сделок по приобретению указанных активов разрешается при условии, что их совокупная стоимость с учетом приобретаемых активов не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, на момент заключения сделки по их приобретению.

2.1.4. Стоимость субординированных облигаций, облигаций, конвертируемых в акции, облигаций без срока погашения и акций одного эмитента (включая ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо), а также субординированных депозитов в указанном эмитенте (если указанный эмитент является кредитной организацией) с 1 июля 2021 года в совокупности не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2022 года - 9 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 июля 2022 года - 8 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2023 года - 7 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 июля 2023 года - 6 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2024 года - 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

Увеличение в пенсионных резервах доли активов, указанных в абзаце первом настоящего подпункта, путем совершения сделок по приобретению указанных активов разрешается при условии, что их совокупная стоимость с учетом приобретаемых активов не должна превышать 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, на момент заключения сделки по их приобретению.

Ограничения настоящего подпункта не распространяются на акции, указанные в подпункте 2.1.15 настоящего пункта.

2.1.5. Стоимость акций одного эмитента, предусмотренных подпунктами 1.1.7 и 1.1.9 пункта 1.1 настоящего Указания (включая акции, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо), не должна превышать 10 процентов его капитализации.

2.1.6. Стоимость инвестиционных паев одного паевого инвестиционного фонда, предусмотренных подпунктом 1.1.11 пункта 1.1 настоящего Указания, включая инвестиционные паи, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо, не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2024 года - 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, и 7 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, на момент заключения сделки по приобретению указанных активов (с учетом приобретаемых инвестиционных паев), с 1 января 2025 года - 7 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

2.1.7. Стоимость доли в уставном капитале одного российского общества с ограниченной ответственностью не должна превышать 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

2.1.8. Стоимость государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и облигаций муниципальных образований (включая ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо), в совокупности не должна превышать 40 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

2.1.9. Стоимость следующих активов до 30 июня 2021 года в совокупности не должна превышать 40 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 июля 2021 года - 37,5 процента стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2022 года - 35 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 июля 2022 года - 32,5 процента стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2023 года - 30 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы:

акций кредитных организаций, облигаций кредитных организаций, депозитных сертификатов кредитных организаций, клиринговых сертификатов участия (включая ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо);

долей обществ с ограниченной ответственностью кредитных организаций;

денежных средств на счетах и во вкладах (депозитах, в том числе субординированных депозитах);

драгоценных металлов на счетах и во вкладах в кредитных организациях;

прав требования из договоров на брокерское обслуживание.

Увеличение в пенсионных резервах доли активов, указанных в абзацах втором - шестом настоящего подпункта, путем совершения сделок по приобретению указанных активов разрешается только при условии, что их совокупная стоимость с учетом приобретаемых активов не должна превышать 30 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, на момент заключения сделки по их приобретению.

2.1.10. Стоимость активов, предусмотренных подпунктами 1.1.4 - 1.1.6, 1.1.9, 1.1.12 пункта 1.1 настоящего Указания, а также иных активов, обязанным лицом по которым и (или) обязанным лицом по договорам в отношении которых является иностранное государство или юридическое лицо, зарегистрированное в иностранном государстве (включая ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо), в совокупности не должна превышать 30 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

2.1.11. Стоимость активов, номинированных в иностранной валюте (включая ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо), в совокупности не должна превышать 40 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

2.1.12. Стоимость субординированных облигаций, облигаций, конвертируемых в акции, облигаций без срока погашения и акций российских и иностранных эмитентов (включая ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо), а также субординированных депозитов в совокупности не должна превышать 40 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

2.1.13. Стоимость активов, предусмотренных подпунктом 1.1.14 пункта 1.1 настоящего Указания, в совокупности не должна превышать 10 процентов стоимости пенсионных резервов.

2.1.14. Абзацы первый - четвертый утратили силу с 1 января 2023 года. - Пункт 4.2 данного Указания.

Стоимость следующих активов в совокупности, включая приобретаемые активы, не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, на момент заключения сделки по приобретению указанных активов, с 1 января 2024 года - 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, и 7 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, на момент заключения сделки по приобретению указанных активов, с 1 января 2025 года - 7 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы:

активов, предусмотренных абзацами шестым и седьмым подпункта 1.1.3, подпунктами 1.1.8, 1.1.11, 1.1.16 - 1.1.19 пункта 1.1, пунктом 1.3 настоящего Указания;

активов, составляющих российские паевые инвестиционные фонды (иностранные инвестиционные фонды), инвестиционные паи (акции, доли) которых в соответствии с пунктом 2.2 настоящего Указания рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество указанного фонда, если указанные активы не предусмотрены подпунктами 1.1.1 - 1.1.18 пункта 1.1 настоящего Указания и (или) сведения об их стоимости, составе и структуре не раскрываются (не предоставляются) по состоянию на каждый рабочий день не позднее следующего за ним рабочего дня.

В составе активов, указанных в абзацах шестом и седьмом настоящего подпункта, также учитываются ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо.

Ограничения настоящего подпункта не распространяются на акции, указанные в подпункте 2.1.15 настоящего пункта.

Ограничения настоящего подпункта не распространяются на предусмотренные подпунктом 1.1.18 пункта 1.1 настоящего Указания права требования из договоров на брокерское обслуживание и права требования по выплатам по ценным бумагам, составляющим пенсионные резервы, со сроком исполнения не более 15 рабочих дней.

2.1.15. Стоимость акций, предусмотренных подпунктом 1.1.8 пункта 1.1 настоящего Указания, соответствующих хотя бы одному из условий, указанных в абзацах третьем и четвертом настоящего подпункта, эмитентам которых присвоен кредитный рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, допущенных к организованным торгам на российской бирже, не должна превышать 25 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

Требования настоящего подпункта распространяются на акции, указанные в абзаце первом настоящего подпункта, при соблюдении хотя бы одного из следующих условий:

акции приобретены в состав пенсионных резервов до вступления в силу настоящего Указания;

акции до вступления в силу настоящего Указания приобретены в состав активов паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого входят в состав пенсионных резервов, при условии, что указанные инвестиционные паи приобретены в состав пенсионных резервов до вступления в силу настоящего Указания и в соответствии с пунктом 2.2 настоящего Указания рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество указанного паевого инвестиционного фонда.

2.1.16. Стоимость лотов производных финансовых инструментов (если базисным) активом производного финансового инструмента является другой производный финансовый инструмент - стоимость лотов указанных производных финансовых инструментов), стоимость ценных бумаг (сумма денежных средств), полученных по первой части договора репо, и размер принятых обязательств по поставке активов по иным сделкам, дата исполнения которых не ранее четырех рабочих дней с даты заключения сделки, в совокупности не должна превышать 20 процентов стоимости пенсионных резервов, а на дату заключения сделок с производными финансовыми инструментами, сделок репо или сделок, дата исполнения которых не ранее четырех рабочих дней с даты заключения сделки, - 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы с учетом заключаемых сделок.

В случае если условиями производного финансового инструмента или условиями его базисного актива, которым является производный финансовый инструмент, не предусмотрен лот, для целей применения абзаца первого настоящего подпункта принимается стоимость базисного актива производного финансового инструмента (стоимость базисного актива производного финансового инструмента, являющегося базисным активом).

Производные финансовые инструменты, указанные в абзаце первом настоящего подпункта, учитываются для целей абзаца первого настоящего подпункта в объеме открытой позиции, скорректированной по результатам клиринга.

Договоры репо, по которым фонд (управляющая компания фонда) является покупателем по первой части договора репо, если указанными договорами репо, или договором доверительного управления средствами пенсионных резервов, или применяемым фондом внутренним документом фонда (в случае если фонд размещает средства пенсионных резервов самостоятельно) предусмотрена невозможность распоряжения приобретенными ценными бумагами, за исключением их возврата по второй части указанного договора репо, а также опционные договоры, по которым фонд (управляющая компания фонда) имеет право требовать от контрагента покупки или продажи базисного актива, не учитываются для целей абзаца первого настоящего подпункта.

2.1.17. Стоимость облигаций с ипотечным покрытием (включая облигации, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо) в совокупности не должна превышать 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

2.1.18. Стоимость облигаций (за исключением облигаций с ипотечным покрытием), выплаты (часть выплат) по которым установлены в виде формулы с переменными (помимо переменных, являющихся величиной процентной ставки, темпом роста валового внутреннего продукта, уровнем инфляции и (или) курсом валют иностранных государств) и (или) зависят от изменения стоимости активов или исполнения обязательств третьими лицами (включая облигации, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо), в совокупности не должна превышать 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.

2.2. В целях применения подпунктов 2.1.1 - 2.1.18 пункта 2.1 настоящего Указания инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, предусмотренные подпунктом 1.1.10 пункта 1.1 настоящего Указания, рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество указанного паевого инвестиционного фонда.

В целях применения подпунктов 2.1.1 - 2.1.18 пункта 2.1 настоящего Указания инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, предусмотренные подпунктом 1.1.11 пункта 1.1 настоящего Указания, приобретенные в состав пенсионных резервов до вступления в силу настоящего Указания и соответствующие требованиям, указанным в абзацах втором, четвертом и пятом подпункта 1.1.10 пункта 1.1 настоящего Указания, рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество указанного паевого инвестиционного фонда.

В целях применения подпунктов 2.1.1 - 2.1.9, 2.1.12 - 2.1.18 пункта 2.1 настоящего Указания паи (акции, доли) иностранных инвестиционных фондов рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество указанного инвестиционного фонда.

2.3. В целях применения подпунктов 2.1.1 - 2.1.16 пункта 2.1 настоящего Указания российские депозитарные расписки на акции рассматриваются как акции, право собственности на которые удостоверяют указанные депозитарные расписки.

В целях применения подпунктов 2.1.1 - 2.1.9, 2.1.12 - 2.1.16 пункта 2.1 настоящего Указания иностранные депозитарные расписки на акции рассматриваются как акции, право собственности на которые удостоверяют указанные депозитарные расписки.

2.4. В целях применения подпунктов 2.1.1 - 2.1.15, 2.1.17 и 2.1.18 пункта 2.1 настоящего Указания производные финансовые инструменты учитываются в объеме приобретаемых (отчуждаемых) базисных активов указанных производных финансовых инструментов (если базисным активом является другой производный финансовый инструмент (индекс) - как базисные активы указанных производных финансовых инструментов (активы, входящие в список для расчета указанного индекса).