Внешнеэкономический сектор

В 2001 году внешнеэкономический сектор продолжал оказывать положительное воздействие на макроэкономические показатели российской экономики, несмотря на развивавшуюся в мире тенденцию к замедлению экономического роста. Падение темпов роста потребительского спроса в секторе домашних хозяйств США повлекло за собой сокращение валовых накоплений и привело в первой половине 2001 года к замедлению роста американской экономики, которое стало основной причиной понижения темпов роста ВВП других ведущих промышленно развитых стран и совокупных объемов производства товаров и услуг в мире. В III квартале 2001 года впервые с I квартала 1993 года реальный ВВП Соединенных Штатов Америки сократился по отношению к предыдущему кварталу.

Понижение темпов роста мировой экономики со второго полугодия 2000 года, относительно медленные темпы роста внутреннего спроса в развитых странах, в первую очередь в США, привели к замедлению роста мировой торговли. Темпы роста мировой торговли, существенно ускорившиеся в 2000 году, в 2001 году снизились, по оценкам, более чем втрое.

На мировых рынках сырьевых товаров положение для российских экспортеров в первом полугодии 2001 года было благоприятным. Снижение темпов роста мировой экономики негативно отразилось на конъюнктуре мировых товарных рынков. В июле 2001 года цены на основные товары российского экспорта существенно снизились. Тенденция к дальнейшему падению мировых цен усилилась после сентябрьских событий в США. Цены на нефть, возросшие в 2000 году до максимального за последние 15 лет уровня, в 2001 году понизились, однако, несмотря на их резкое падение в конце сентября, в среднем за год они значительно превышали уровень цен 1999 года.

Динамика цен на нефтепродукты во многом повторяла изменения цен на нефть. Благоприятная конъюнктура на рынках нефтепродуктов в первом полугодии сменилась ухудшением положения на рынках этих товаров во втором полугодии 2001 года. По итогам десяти месяцев 2001 года относительно десяти месяцев 2000 года нефтепродукты подешевели в среднем на 11%.

В результате почти двукратного роста цен на природный газ в 2000 году цены на него в 2001 году оставались высокими. Однако с начала 2001 года обозначилась тенденция к понижению цен на природный газ как в Европе, так и в США. По итогам десяти месяцев 2001 года цены на природный газ были выше, чем в аналогичный период 2000 года, в Европе - на 12%, в Соединенных Штатах - на 14%.

Вслед за существенным повышением цен на цветные металлы в 2000 году, когда цены на медь и алюминий достигли трехлетнего, а на никель - десятилетнего максимума, в 2001 году они понизились вследствие замедления роста экономик стран, являющихся их основными потребителями, сохранения высоких цен на энергоносители, а также увеличения предложения цветных металлов со стороны основных производителей. Наиболее существенно подешевел никель.

Цены на товары химической, лесной и целлюлозно - бумажной отраслей промышленности в 2001 году были высокими, однако на мировых рынках этих товаров также отмечалась негативная динамика цен. По итогам десяти месяцев 2001 года цены на продукцию этих отраслей были преимущественно ниже, чем годом ранее.

Обозначившаяся в 2000 году тенденция к повышению цен на неэнергетические товары в 2001 году вновь сменилась на противоположную вследствие замедления роста спроса. По итогам 2001 года относительно 2000 года ожидается понижение цен на неэнергетические товары на 2,5 - 3%.

На протяжении 1999 - 2000 годов высокие темпы роста цен на энергоносители и другие товары российского экспорта привели к существенному улучшению условий торговли России с зарубежными странами. В 2001 году по сравнению с 2000 годом условия торговли ухудшились вследствие того, что цены на экспортируемые товары понижались быстрее, чем цены на ввозимые в страну товары.

В целом положение на мировых рынках товаров, составляющих основу российского экспорта, в январе - октябре 2001 года было хуже, чем годом ранее. Тем не менее внешняя конъюнктура была существенно лучше, чем в 1999 году. По оценкам Банка России, сводный индекс мировых цен по совокупности товаров, включающей более 65% стоимости российского экспорта, в январе - октябре 2001 года относительно аналогичного периода 2000 года составил 0,96, а по сравнению с январем - октябрем 1999 года - 1,50. Рост экспорта в 2001 году во многом был связан с высокими ценами на природный газ, несмотря на существенное сокращение его поставок в страны СНГ. Сохранение высокого спроса на топливно - энергетические товары в 2001 году, несмотря на замедление роста мировой экономики, позволило сохранить поставки нефти в зарубежные страны. На динамике экспорта положительно отразились значительное увеличение вывоза продукции машиностроительного комплекса, а также рост экспорта минеральных удобрений, товаров химической промышленности и лесоматериалов. В январе - сентябре 2001 года по сравнению с аналогичным периодом 2000 года экспорт товаров возрос на 2,8%.

Цены мирового рынка на нефть сорта "Брент"

в 1994 - 2001 годах (долларов США за баррель)

(График не приводится)

Сохраняющееся расхождение в мировых и внутренних ценах на энергоносители (в первую очередь на природный газ и нефть) по-прежнему обеспечивало экспортерам высокие доходы от экспорта. За девять месяцев 2001 года индекс эффективности экспортных операций, рассчитанный по совокупности товаров, включающей 60 - 65% стоимости российского экспорта, составил в среднем 1,25.

Рост импорта в 2001 году был связан с увеличением спроса на сырье и продукцию производственного назначения, необходимые для обеспечения потребностей растущей экономики. По итогам девяти месяцев 2001 года относительно аналогичного периода 2000 года закупки машин и оборудования, а также сырья и промышленных товаров возросли почти на четверть. Повышение потребительского спроса вследствие роста доходов населения обусловило увеличение импорта потребительских товаров, в том числе более качественных и более дорогих импортных товаров, а также переориентацию импортеров на закупки потребительских товаров в странах дальнего зарубежья. В январе - сентябре 2001 года относительно аналогичного периода 2000 года импорт продовольственных товаров, продовольственного сырья и других потребительских товаров увеличился более чем на треть. Существенно - в 1,4 раза - возрос ввоз медикаментов. Увеличение импорта происходило преимущественно за счет роста физических объемов ввоза товаров в страну. В 2001 году увеличение импорта явилось также следствием предпринимаемых Правительством Российской Федерации мер в области регулирования внешнеторговой деятельности, направленных на унификацию и понижение ставок импортных тарифов, и в первую очередь на машиностроительную продукцию. В итоге за девять месяцев 2001 года по сравнению с аналогичным периодом 2000 года импорт увеличился на 21%.

Несмотря на ускорение роста импорта в 2001 году, его стоимостные объемы оставались существенно меньше, чем в докризисный период. По итогам девяти месяцев 2001 года стоимость импорта была на 22% ниже, чем в январе - сентябре 1998 года. Импорт товаров инвестиционного назначения восстанавливался темпами, опережающими темпы восстановления импорта продовольственных товаров и продовольственного сырья.

Сохранение конкурентоспособности российских товаров на зарубежных рынках в условиях благоприятного состояния внешней конъюнктуры позволило обеспечить высокий уровень экспорта товаров и, несмотря на ускорившийся рост импорта, значительное по своим объемам активное сальдо торгового баланса, хотя и несколько меньшее, чем в 2000 году. По итогам девяти месяцев 2001 года положительное сальдо торгового баланса снизилось по сравнению с январем - сентябрем 2000 года на 4,5 млрд. долларов - до 40,1 млрд. долларов.

Темпы роста экспорта услуг в 2001 году оцениваются приблизительно на том же уровне, что и темпы роста экспорта товаров. Экспорт услуг по-прежнему составлял незначительную долю в общем объеме вывоза товаров и услуг за рубеж. Прирост импорта услуг, как и ранее, существенно опережал прирост их экспорта, что привело к увеличению дефицита баланса услуг. Вместе с тем в 2001 году по сравнению с предыдущим годом рост импорта услуг замедлился. Темпы роста импорта услуг в 2001 году, по оценкам, будут ниже, чем темпы роста импорта товаров.

Основным источником поступления валютных ресурсов в страну в 2001 году был экспорт товаров и услуг, способствующий формированию существенного профицита текущего счета платежного баланса. В то же время финансовый счет отражал сохраняющееся превышение оттока капитала из страны над его притоком в страну.

В 2001 году отмечалось улучшение инвестиционного климата в стране. Сокращение долгового бремени России и наличие ресурсов для обслуживания внешнего долга, улучшение ситуации в бюджетной сфере, активизация проведения структурных реформ, имеющих важное значение для развития российской экономики, способствовали этому позитивному процессу. В 2001 году были приняты законы в области банковской реформы и налога на прибыль, закон о противодействии легализации преступных доходов, Земельный кодекс, законы, упрощающие регистрацию бизнеса и частично либерализующие валютное законодательство, также способствующие улучшению инвестиционного климата. Однако существенного увеличения чистого притока прямых иностранных инвестиций в страну в 2001 году не происходило, что объясняется еще недостаточной инвестиционной привлекательностью российской экономики.

Процесс постепенного повышения рейтингов Российской Федерации международными рейтинговыми агентствами продолжается, что в долгосрочной перспективе будет способствовать росту инвестиций в страну и облегчит выход российских компаний на международные рынки кредитных ресурсов. На протяжении 2001 года ведущие мировые агентства "Standard & Poors" и "Moody's" неоднократно повышали суверенные рейтинги России как эмитента долгосрочных и краткосрочных обязательств. Однако в 2001 году поступление портфельных инвестиций во все секторы российской экономики было минимальным, их доля в структуре притока иностранного капитала в Россию оставалась несущественной. Во многом это связано с осторожным отношением отечественных предприятий к привлечению заемных средств, а также настороженным отношением иностранных инвесторов к российским заемщикам.

В структуре привлекаемого всеми секторами российской экономики иностранного капитала кредитные ресурсы занимали более половины. Кредитные ресурсы, привлеченные сектором нефинансовых предприятий в 2001 году, по оценкам платежного баланса, по-прежнему были меньше, чем выплаты по задолженности этого сектора. Поступление средств со стороны международных финансовых организаций в государственный сектор российской экономики оставалось небольшим.

Потребности в валютных ресурсах государственного сектора определяются необходимостью своевременно и в полном объеме обслуживать внешний долг страны, который на 1 января 2001 года составлял 161,4 млрд. долларов. Коэффициент обслуживания внешнего долга (отношение выплат по внешней задолженности к экспорту товаров и услуг) в 2001 году оценивается в 12%, что существенно ниже критического уровня - 20 - 25%. Отношение выплат по внешнему долгу к доходам федерального бюджета, по оценке, составит около 35,5%.

Улучшение экономической ситуации в стране и меры Банка России по валютному регулированию и валютному контролю способствовали снижению утечки капитала по внешнеторговым каналам. Относительные показатели несанкционированного оттока капитала по внешнеторговым каналам, такие, как доля статей "непоступление экспортной выручки и своевременно не погашенные импортные авансы" платежного баланса во внешнеторговом обороте товаров и услуг в 2001 году, по оценкам, снизятся.

Сальдо торгового баланса и счет текущих операций

в 1994 - 2001 годах (млрд. долларов США)

(График не приводится)

Итоги внешнеэкономической деятельности в 2001 году в платежном балансе страны выражаются в небольшом сокращении по сравнению с 2000 годом активного сальдо баланса товаров и услуг, некотором уменьшении положительного сальдо текущего счета и сохранении существенного дефицита финансового счета, во многом обусловленного необходимостью погашения внешней задолженности страны. Вместе с тем превышение предложения иностранной валюты над спросом на нее создало условия для дальнейшего накопления валютных резервов. Однако в 2001 году по сравнению с 2000 годом прирост валютных резервов замедлился.