Врезка 1. Формы денег на современном этапе

В настоящее время выполнять функции средства обращения, меры стоимости и средства сбережения могут следующие формы денег: наличные, безналичные деньги, выпущенные центральным банком, и средства на счетах в коммерческих банках.

Наличные деньги (банкноты и монеты) - это деньги на предъявителя на защищенном носителе, выпускаемые центральным банком. Их обращение осуществляется через переход носителя из рук в руки. Сохранность наличных денег является целиком ответственностью владельца, а подделка карается законом.

Безналичными деньгами центрального банка являются счета коммерческих банков в центральном банке (банковские резервы <1>).

--------------------------------

<1> Следует различать банковские резервы-активы (сегодня это средства банков на счетах в центральном банке) - форму денег и резервы на возможные потери по ссудам (пассивы), представляющие собой вычет из прибыли - бухгалтерское отражение риска возможных потерь, которые не имеют отношения к деньгам. В данном докладе речь идет исключительно о первых (банковских резервах-активах). В России к ним относятся средства на корреспондентских счетах банков в Банке России.

Счет в коммерческом банке представляет собой запись на именном счете владельца в коммерческом банке. Ответственность за ведение и состояние счетов, операции с записями на счетах несет банк, открывший такие счета.

В настоящее время только наличные в обращении и средства на счетах в коммерческих банках формально с точки зрения статистики (учета в составе денежных агрегатов) считаются деньгами <2>. Причина этого в том, что население, бизнес и небанковские финансовые посредники имеют к ним прямой доступ, тогда как доступ к банковским резервам в центральном банке имеют только банки. Наличные в обращении и банковские резервы представляют собой "деньги, эмитированные центральным банком" - денежную базу <3>. Средства на счетах в банках одновременно являются и активами (клиентов банков), и обязательствами (самих банков).

--------------------------------

<2> Broad money - "широкие деньги" в терминологии Руководства по денежной статистике МВФ (МВФ 2000, IMF 2008).

<3> Monetary base - "денежная база" в терминологии Руководства по денежной статистике МВФ (МВФ 2000, IMF 2008).

Создавать наличные деньги и банковские резервы может только центральный банк. Правом создавать депозиты для населения, бизнеса и небанковских финансовых посредников наделены коммерческие банки (в основном они делают это в процессе кредитования либо покупки активов).