Основные мотивы изучения/введения ЦВЦБ зарубежными центральными банками

Центральные банки, изучающие вопросы введения ЦВЦБ, выделяют широкий круг преимуществ такого шага (рис. 7.1). Согласно упомянутому опросу Central Banking, большая часть респондентов отметили положительное влияние ЦВЦБ на внутренние платежи, внедрение инноваций и рост финансовой доступности. Существенное увеличение доли безналичных платежей было отмечено респондентами как значимый фактор введения ЦВЦБ. Часть респондентов считают, что внедрение цифровой валюты центрального банка окажет положительное влияние на условия реализации денежно-кредитной политики, а также повысит в целом эффективность трансграничных платежей.

Многие центральные банки видят в качестве основных функций ЦВЦБ выполнение роли "цифровых наличных" в условиях высокого уровня использования безналичных платежей, повышение устойчивости и диверсификацию рисков для платежной системы.

Некоторые центральные банки, например Народный банк Китая (НБК), который объявил о тестировании "цифрового юаня" (Central banking 2020b), пытаются снизить риски, связанные с бурным развитием систем электронных платежей (прежде всего небанковских платежных систем). Это операционные риски, риски концентрации, риски монополизации платежного рынка, а также риски снижения эффективности трансмиссии денежно-кредитной политики и политики по поддержанию финансовой стабильности. Кроме того, центральные банки стремятся реализовать возможности, которые открывает лидерство в финансовых технологиях, чему развитие ЦВЦБ может способствовать. В качестве других задач рассматривается и интернационализация национальной валюты, повышение ее статуса.

Источник: The Central Bank Digital Currency Survey (2020) - debunking some myths (Central banking 2020a).

Важно отметить, что, изучая введение ЦВЦБ, регуляторы сходятся во мнении, что ЦВЦБ должна быть организована таким образом, чтобы она пользовалась достаточным спросом (поэтому характеристики ЦВЦБ должны учитывать потребности пользователей) и не создавала новых рисков или искажений в работе денежной системы, а наоборот, снижала их.

Дополнительный вопрос, который также рассматривают центральные банки, - это возможность введения процентной ставки на ЦВЦБ, что потенциально может усилить действенность трансмиссионного механизма. Палитра мнений на этот счет формируется в том числе с учетом особенностей функционирования финансового сектора в различных странах, а также условий реализации и вызовов, которые стоят перед денежно-кредитной политикой.