1.2. Рынок ценных бумаг: инструменты, инвесторы, эмитенты

1.2. Рынок ценных бумаг: инструменты,

инвесторы, эмитенты

Определение ценной бумаги в российском законодательстве. Классификация ценных бумаг по содержанию прав владельца. Классификация ценных бумаг по способу удостоверения прав владельца. Способы передачи прав по ценным бумагам (цессия, индоссамент).

Определение эмиссионной ценной бумаги. Формы выпуска эмиссионных ценных бумаг. Предъявительские и именные ценные бумаги. Способы удостоверения прав на эмиссионные ценные бумаги. Правовой статус записи в реестре владельцев именных ценных бумаг. Сертификат эмиссионной ценной бумаги.

Понятие акции. Обыкновенные и привилегированные акции. Размещенные и объявленные акции. Способы размещения акций предприятий. Частное и публичное размещение акций: основные различия в способах размещения. Характеристика корпоративных действий эмитента и их последствия для рыночной стоимости акций. Подходы к оценке инвестиционных качеств и классификации акций.

Понятие дивидендов. Периодичность, сроки, порядок и форма выплаты дивидендов. Ограничения на выплату дивидендов. Дивиденды и прирост капитала как виды доходов по акциям. Текущая доходность акции, показатель дохода на акцию (EPS), коэффициент Р/Е и стоимость чистых активов на акцию (NAV), использование перечисленных показателей для оценки инвестиционных качеств акций.

Индексы цен на акции: определение, методы составления, примеры наиболее известных индексов. Использование индексов как индикаторов состояния рынка и для управления портфелем. Коэффициент "бета": диапазон и интерпретация значений.

Понятие облигации. Классификация облигаций по типу эмитента (государственные, муниципальные, корпоративные). Классификация облигаций по способу выплаты дохода (купонные, дисконтные, индексируемые, участвующие в прибылях). Классификация облигаций по срокам и способам погашения (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные, с правом досрочного отзыва, с правом досрочного возврата, с погашением товарами). Классификация облигаций по способу обеспечения (с залоговым обеспечением, обеспеченные иными активами, обеспеченные поручительством, обеспеченные гарантиями третьих лиц, без обеспечения). Конвертируемые облигации.

Факторы, определяющие цену заимствования для эмитента. Оценка кредитоспособности эмитента, кредитные рейтинги. Нормативные требования к эмитенту облигаций.

Понятие государственных (федеральных и ценных бумаг субъектов Российской Федерации) и муниципальных ценных бумаг. Виды государственных и муниципальных ценных бумаг. Формы государственных и муниципальных ценных бумаг. Выпуски государственных и муниципальных ценных бумаг. Валюта обязательств, возникших в результате эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг. Ограничения по возникновению обязательств по государственным и муниципальным ценным бумагам. Генеральные условия эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг. Условия эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг. Особенности исполнения обязательств по государственным и муниципальным ценным бумагам. Гарантии Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Переводные и простые векселя в российском законодательстве. Обязательные реквизиты векселя. Акцепт. Индоссамент, виды индоссаментов. Аваль. Платеж по векселю, сроки платежа, возможность начисления процентов. Вексельный протест. Ответственность обязанных по векселю лиц.

Депозитные и сберегательные сертификаты. Коммерческие бумаги. Сделки РЕПО. Складские свидетельства.

Понятие и назначение депозитарных расписок. Права их владельцев. Роль и функции банка-депозитария и банка-кастоди в процессе размещения и обращения депозитарных расписок. Особенности организации торговли и расчетов по ним. Уровни выпуска депозитарных расписок.

Классификация инвесторов: частные и институциональные, стратегические и портфельные. Мотивация при принятии инвестиционных решений. Понятия доходности, надежности, ликвидности. Отношение инвестора к риску.

Понятие акционерного общества. Виды акционерных обществ. Порядок создания акционерного общества. Уставный капитал акционерного общества. Эмитенты государственных и муниципальных ценных бумаг.