Рыночные переменные (пункт 33(b))

B44 Оценка рыночных переменных должна соответствовать наблюдаемым ценам на рынке на дату оценки. Организация должна в максимальной степени использовать наблюдаемые исходные данные и не должна заменять наблюдаемые исходные данные своими собственными расчетными оценками, за исключением случаев, описанных в пункте 79 МСФО (IFRS) 13 "Оценка справедливой стоимости". Согласно МСФО (IFRS) 13, если переменные необходимо выводить (например, в связи с отсутствием наблюдаемых рыночных переменных), они должны максимально соответствовать наблюдаемым рыночным переменным.

B45 Рыночные цены объединяют в себе множество разных мнений о возможных будущих результатах, а также отражают предпочтения участников рынка в отношении рисков. Следовательно, они не представляют собой прогноз какого-то одного будущего результата. Если фактический результат отличается от прежней рыночной цены, это не значит, что такая рыночная цена была "некорректной".

B46 Важным аспектом применения рыночных переменных является понятие реплицирующего актива или реплицирующего портфеля активов. Реплицирующий актив - это актив, денежные потоки по которому в точности повторяют, во всех сценариях, предусмотренные договором денежные потоки по группе договоров страхования в отношении суммы, сроков и неопределенности их возникновения. В отдельных случаях реплицирующий актив может существовать для некоторых из денежных потоков, возникающих по группе договоров страхования. Справедливая стоимость такого актива отражает как ожидаемую приведенную стоимость денежных потоков по активу, так и риск, связанный с данными денежными потоками. В случае наличия реплицирующего портфеля активов для некоторых денежных потоков, возникающих по группе договоров страхования, организация может использовать справедливую стоимость данных активов для оценки соответствующих денежных потоков по выполнению договоров вместо прямой оценки денежных потоков и ставки дисконтирования.

B47 МСФО (IFRS) 17 не требует, чтобы организация использовала метод реплицирующего портфеля. Однако в случае, когда реплицирующий актив или портфель существует для некоторых денежных потоков, которые возникают в связи с договорами страхования, а организация решает применять другой метод, она должна убедиться, что использование метода реплицирующего портфеля, скорее всего, не привело бы к существенно отличающейся оценке данных денежных потоков.

B48 Методы, отличные от метода реплицирующего портфеля, такие как метод стохастического моделирования, могут быть более надежными или менее сложными в применении, если имеет место значительная взаимозависимость между денежными потоками, изменчивость которых зависит от доходности активов, и прочими денежными потоками. В каждой конкретной ситуации необходимо применять суждение для определения метода, который наилучшим образом будет отвечать цели соответствия наблюдаемым рыночным переменным. В частности, используемый метод должен приводить к оценке опционов или гарантий, включенных в договоры страхования, которая будет соответствовать наблюдаемым рыночным ценам (при их наличии) на такие опционы или гарантии.