1. Влияние климатических рисков на финансовый сектор и его стабильность

В настоящих Рекомендациях под климатическими рисками понимается вероятность убытков, связанных с влиянием климатических изменений, а также мер, направленных на предотвращение негативного воздействия человека на климат, адаптацию к климатическим изменениям, в том числе предпринимаемых правительствами и органами регулирования. Климатические риски в зависимости от источника негативного влияния делятся на две категории: физические и переходные.

Физические климатические риски подразделяются на экстренные, возникающие в результате наступления опасных природных явлений, связанных с изменением климата, и систематические, связанные с долгосрочными изменениями климатических характеристик и условий. Несмотря на то что опасные природные явления <27> и долгосрочные изменения происходят независимо от деятельности человека, антропогенный фактор увеличивает скорость изменений и частоту опасных явлений. Физические риски связаны с приращением вероятности возникновения опасных явлений природно-климатического характера и ущерба от них из-за долгосрочных изменений климатических характеристик и условий. На данный момент текущий убыток от опасных явлений слабо оценен, что осложняет дальнейший расчет физического риска. Возможным решением проблемы является оценка исторического и текущего убытка совокупно с потенциальным.

--------------------------------

<27> См. приложение А "Типовой перечень и критерии опасных метеорологических явлений". Наставления по краткосрочным прогнозам погоды общего назначения, РД 52.27.724-2019, Министерство природных ресурсов и экологии Российской Федерации, Федеральная служба по гидрометеорологии и мониторингу окружающей среды (Росгидромет), Москва, 2019. URL: https://meteoinfo.ru/hazards-definitions

Переходные климатические риски связаны с переходом к низкоуглеродной экономике, в том числе с мерами, принимаемыми правительствами и органами регулирования, направленными на предотвращение климатических изменений. Переходные климатические риски разделяются на политические, правовые, технологические, рыночные и репутационные.

Влияние климатических рисков реализуется через традиционные виды рисков. При этом для компаний финансового сектора их влияние реализуется главным образом косвенно посредством воздействия на заемщиков и портфель в целом (примеры каналов влияния климатических рисков на финансовый сектор через риски для заемщиков см. рисунок 1 настоящих Рекомендаций). В этом их основное отличие от нефинансовых компаний, на которые реализация физических и переходных рисков влияет напрямую.

РИСУНОК 1. ПОСЛЕДСТВИЯ РЕАЛИЗАЦИИ КЛИМАТИЧЕСКИХ РИСКОВ ДЛЯ СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ ЧЕРЕЗ КАНАЛЫ ВЛИЯНИЯ

Следует также отметить, что влияние физических климатических рисков может отразиться на финансовой организации напрямую, например за счет разрушения или обесценения собственных активов. Прямое влияние переходных рисков также может быть связано с необходимостью уточнения структуры кредитного или инвестиционного портфеля в пользу более устойчивых заемщиков <28>, а также из-за увеличения операционных расходов, в том числе издержек на раскрытие информации.

--------------------------------

<28> Пример факторов, снижающих климатические риски, см. в разделе 3.4.1 "Выявление, анализ и оценка климатических рисков в деятельности финансовых организаций" настоящих Рекомендаций.

Таким образом, климатические риски могут приводить к системным рискам для финансовой системы и ее стабильности, а также экономики в целом в виде, например, рисков сокращения потенциала кредитования, снижения доходности финансовых продуктов, ограничения страховой защиты, обесценения капитала и других.