3.4. Характеристика систем управления рисками в деятельности организаторов торговли и клиринговых организаций

3.4. Характеристика систем управления

рисками в деятельности организаторов торговли

и клиринговых организаций

Методология "Стоимостной меры риска" (Value-at-Risk, далее - VAR) и ее применение для оценки величины рыночного риска. "Доверительный интервал" и "период поддержания позиций" как параметры модели VAR. Расчет стоимостного значения риска с использованием параметрической модели VAR.

Подходы к классификации рисков при организации торговли и клиринга по сделкам с ценными бумагами. Характеристика операционных рисков. Система мер по снижению операционных рисков и назначение резервного фонда клиринговой организации. Определение и способы снижения рисков ликвидности. Источники возникновения рисков неисполнения участниками клиринга обязательств по сделкам с ценными бумагами. Роль кредитных рисков и понятие кредитного рейтинга. Система мер по снижению рисков неисполнения обязательств участниками клиринга: установление лимита на операции для участников клиринга, создание и управление гарантийным фондом, предварительное депонирование ценных бумаг и денежных средств на счетах участников клиринга в расчетном депозитарии и расчетной организации.

Меры по снижению рисков неисполнения обязательств по сделкам, совершенным в секции срочных сделок. Контроль покрытия средствами гарантийного обеспечения открытых позиций и заявок участников торговли. Порядок установления лимитов дневных колебаний цен на фьючерсные контракты и лимитов открытых позиций по срочным инструментам. Понятия абсолютного и относительного лимитов позиций по срочным контрактам и меры, предпринимаемые биржей (организатором торговли) в случае их превышения. Расчет вариационной маржи по фьючерсным контрактам и условия ее перечисления на торговые счета покупателя и продавца. Меры, предпринимаемые в случае возникновения задолженности участников торговли. Процедура принудительного закрытия позиций, не обеспеченных средствами гарантийного обеспечения.