Информационное сообщение Банка России от 11.07.2024 "Сопоставление рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств"

Банк России публикует обновленную таблицу сопоставления национальных рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств (далее - КРА), включенных в реестр Банка России.

ТАБЛИЦА СОПОСТАВЛЕНИЯ РЕЙТИНГОВЫХ ШКАЛ КРА НА ОСНОВЕ КЛАСТЕРИЗАЦИИ <1> С УЧЕТОМ ДАННЫХ РОССИЙСКИХ КРА ОБ ОДНОЛЕТНИХ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ВЕРОЯТНОСТЯХ ДЕФОЛТА ПО НАЦИОНАЛЬНОЙ РЕЙТИНГОВОЙ ШКАЛЕ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

--------------------------------

<1> Используется метод k-means с неслучайным начальным распределением центров.

Использованный подход разработан в развитие ранее опубликованного сопоставления <2> (на основе определений рейтинговых категорий и практики присвоения лицам или облигациям кредитных рейтингов российскими КРА).

--------------------------------

<2> Предыдущая таблица сопоставления была опубликована на сайте Банка России 30.12.2021.

Так, помимо данных о практике присвоения КРА кредитных рейтингов одинаковым объектам, применялись ожидаемые вероятности дефолта по уровням кредитных рейтингов.

В качестве математического подхода выбрана четырехмерная кластеризация (группировка уровней кредитных рейтингов КРА) по 6 ступеням кредитного качества (далее - СКК), построенная с учетом статистики совпадающих и несовпадающих кредитных рейтингов одной и той же организации от двух и более КРА <3>.

--------------------------------

<3> В качестве четырех характеристик объекта, соответствующего конкретному уровню рейтинга в конкретном КРА, выступают:

1) натуральный логарифм вероятности дефолта (In PD) для уровня рейтинга i-го КРА;

2) In PD для уровня рейтинга i+1-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+1-го КРА;

3) In PD уровня рейтинга i+2-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+2-го КРА;

4) In PD уровня рейтинга i+3-го КРА, взвешенной на вероятность перехода из уровня рейтинга i-го КРА в уровень рейтинга i+3-го КРА.

Таблица также содержит информацию о средних значениях ожидаемых вероятностей дефолта по сгруппированным в каждую СКК уровням кредитного рейтинга КРА.

В качестве алгоритма кластеризации используется метод k-means в силу его распространенности, достаточной интерпретируемости, а также возможности задать нужное количество кластеров.

Информация о сопоставлении предназначена для широкой аудитории.

Законодательно установленный порядок <4> предусматривает публикацию данных о результатах сопоставления национальных рейтинговых шкал КРА с периодичностью не реже одного раза в три года.

--------------------------------

<4> Указание Банка России от 15.03.2023 N 6374-У "О порядке опубликования Банком России данных о результатах сопоставления национальных рейтинговых шкал кредитных рейтинговых агентств".