Раздел 3. Условия для оценки активов

3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством Соединенных Штатов Америки, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется индекс ПАО Московская Биржа.

3.2. При определении стоимости облигации, оцениваемой по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа), если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг Федеративной Республики Германия <2>, в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг Соединенных Штатов Америки <3>.

--------------------------------

<2> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг Федеративной Республики Германия (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/tables-793728.

<3> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг Соединенных Штатов Америки (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield.

3.3. При определении стоимости облигации, оцениваемой по стоимости, отличной от амортизированной, условия исполнения обязательств по которой предусматривают, что их величина зависит от уровня инфляции, до даты опциона (далее - линкер) необходимо исходить из следующей предпосылки.

Расчет прогнозируемых значений вмененной инфляции происходит с использованием коэффициентов чувствительности линкеров в зависимости от срока до погашения анализируемого линкера:

3.4. При определении стоимости облигации, оцениваемой по стоимости, отличной от амортизированной, условия исполнения обязательств по которой предусматривают зависимость их величины от ставки RUONIA, до даты опциона (далее - флоатер) необходимо исходить из следующей предпосылки.

Расчет прогнозируемого вмененного значения RUONIA происходит с использованием коэффициентов чувствительности флоатеров в зависимости от срока до погашения анализируемого флоатера:

3.5. При расчете величины досрочно погашенной основной суммы долга в денежном выражении в расчете на одну облигацию с ипотечным покрытием используются следующие значения величин a, b, c, d:

3.5.1. Ставка рефинансирования ипотеки (новый процент), используемая (используемый) в расчете величины досрочно погашенной основной суммы долга в денежном выражении в расчете на одну облигацию с ипотечным покрытием, определяется по следующей формуле:

где FWD₂ - доходность двухлетней облигации федерального займа.