Задача 1. Снижение рисков для финансовой стабильности на валютном рынке

Устойчивость валютного рынка остается значимым фактором финансовой стабильности в целом. Россия продолжает активную внешнюю торговлю с другими странами, что обусловливает приток валюты в наш банковский сектор. В то же время ограниченный доступ российских банков к глобальному рынку (из-за валютного регулирования в дружественных странах, риска вторичных санкций и так далее) приводит к периодам повышенного спроса на валютные свопы. Это связано с потребностью банков в замещении определенного объема краткосрочного фондирования, в том числе в целях управления ОВП. В таких условиях актуальна задача Банка России по снижению уровня валютизации в банковском секторе.

После введения США санкций в отношении ПАО Московская Биржа в июне 2024 года изменилась конфигурация российского валютного рынка: торговля долларом США и евро полностью переместилась на внебиржевой рынок, и Банк России стал рассчитывать официальные курсы этих валют к рублю, используя оперативную отчетность банков. С учетом данного опыта в случае отсутствия надежных данных по рынкам отдельных валют будет предусмотрена возможность расчета их официальных курсов через кросс-курс. Банк России также продолжит совершенствовать форму отчетности по заключенным сделкам на валютном рынке.

В целях девалютизации банковского баланса и выравнивания валютной позиции кредитных организаций Банк России в ближайшие годы при необходимости будет задействовать инструмент макропруденциальных надбавок по валютным кредитам. Надбавки в том числе могут быть установлены и по валютным кредитам экспортерам: хотя им свойственно естественное хеджирование, что уменьшает кредитный риск, рост такого кредитования по-прежнему усиливает системные валютные риски и риски ликвидности.

Ослабление требования по репатриации валютной выручки повышает гибкость ВЭД для нефинансовых компаний, дает им возможность осуществлять платежи за импорт непосредственно на офшорном рынке. При этом в соответствии с законом крупнейшие экспортеры обязаны ежемесячно направлять в Банк России информацию о своих валютных активах и обязательствах, в том числе в разрезе валют, поэтому ситуация по-прежнему будет оставаться прозрачной для Банка России. Банк России продолжит проводить мониторинг валютного рынка и выявлять потенциальный дисбаланс спроса и предложения.