Базисный актив
Подборка наиболее важных документов по запросу Базисный актив (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 179 "Недействительность сделки, совершенной под влиянием обмана, насилия, угрозы или неблагоприятных обстоятельств" ГК РФ"Опционы позволяли обществу хеджировать его риски на нефтяном рынке, поскольку Brent является эталонным показателем, от значений которого зависят показатели реализуемых в России смесей нефти, включая Urals, а опционы put и call позволяли обществу заработать на изменении базисного актива за счет разницы, при снижении Brent ниже барьерного условия, и опционных премий, которые должен был уплачивать банк, в связи с чем суды сделали верный вывод о том, что опционы не имеют пороков, предусмотренных статьями 178, 179 ГК РФ, поскольку общество не заблуждалось относительно природы опционов, которую банк раскрыл должным образом, указав на риски их заключения."
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Путеводитель по сделкам. Аренда недвижимости. Арендатор (субарендатор)В общем случае субаренда классифицируется арендатором (промежуточным арендодателем) как операционная или финансовая исходя из условий договора (п. п. 24, 27 ФСБУ 25/2018). При этом классификация производится на основе актива в виде права пользования по основному договору аренды, а не базового актива (предмета аренды), полученного по такому договору (пп. "b" п. В58 МСФО (IFRS) 16, п. 7.1 ПБУ 1/2008). В данном материале приведен порядок учета для ситуации, когда субаренда классифицируется как операционная аренда.
Вопрос: Об учете производных финансовых инструментов, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений НПФ.
(Письмо Банка России от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)Вопрос: Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П <1> и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У <2>?
(Письмо Банка России от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)Вопрос: Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П <1> и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У <2>?
Нормативные акты
"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(ред. от 30.01.2026)Под базисным активом производных финансовых инструментов понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие производные финансовые инструменты).
(ред. от 30.01.2026)Под базисным активом производных финансовых инструментов понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие производные финансовые инструменты).
Указание Банка России от 16.02.2015 N 3565-У
"О видах производных финансовых инструментов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575)1. Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом.
"О видах производных финансовых инструментов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575)1. Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом.
Статья: Цифровые финансовые активы как новый феномен финансового рынка: правовое регулирование и особенности налогообложения
(Тропская С.С.)
("Финансовое право", 2025, N 6)ЦФА можно классифицировать в зависимости от базового актива на: а) ЦФА, связанные с денежными требованиями (имеют сходство с облигациями); б) ЦФА, связанные с эмиссионными ценными бумагами, дающими право участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг. Здесь есть аналогия с обыкновенными акциями, поскольку они предоставляют инвестору право на участие в капитале непубличной компании; в) гибридные ЦФА, представляющие собой цифровые права, включающие одновременно ЦФА и утилитарные цифровые права (п. 6 ст. 1 Закона о ЦФА). Закон о ЦФА также разделяет ЦФА в зависимости от того, в соответствии с правом какого государства организована информационная система, - на российские и иностранные (п. 8.1 ст. 1).
(Тропская С.С.)
("Финансовое право", 2025, N 6)ЦФА можно классифицировать в зависимости от базового актива на: а) ЦФА, связанные с денежными требованиями (имеют сходство с облигациями); б) ЦФА, связанные с эмиссионными ценными бумагами, дающими право участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг. Здесь есть аналогия с обыкновенными акциями, поскольку они предоставляют инвестору право на участие в капитале непубличной компании; в) гибридные ЦФА, представляющие собой цифровые права, включающие одновременно ЦФА и утилитарные цифровые права (п. 6 ст. 1 Закона о ЦФА). Закон о ЦФА также разделяет ЦФА в зависимости от того, в соответствии с правом какого государства организована информационная система, - на российские и иностранные (п. 8.1 ст. 1).
"Хозяйственные общества как форма ведения бизнеса: учебное пособие"
(Крылов В.Г., Самойлов И.А., Седгарян К.А.)
("Статут", 2024)Можно выделить два базовых типа активов, которые необходимы для успешного развития таких компаний.
(Крылов В.Г., Самойлов И.А., Седгарян К.А.)
("Статут", 2024)Можно выделить два базовых типа активов, которые необходимы для успешного развития таких компаний.
Вопрос: О квалификации сделки по поставке базисного актива в качестве производного финансового инструмента в целях налога на прибыль.
(Письмо Минфина России от 21.11.2024 N 03-03-06/1/116262)Вопрос: О квалификации сделки по поставке базисного актива в качестве производного финансового инструмента в целях налога на прибыль.
(Письмо Минфина России от 21.11.2024 N 03-03-06/1/116262)Вопрос: О квалификации сделки по поставке базисного актива в качестве производного финансового инструмента в целях налога на прибыль.
Статья: Методы стимулирования оборота цифровых прав как нового вида имущества, используемого при международных расчетах
(Сафонова Т.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 2, 3)В связи с этим возникают вопросы: какие права могут потенциально лежать в основе (быть базовым активом) ЦФА, ГЦП и УЦП и каким известным на рынке инструментам они аналогичны, то есть в каком порядке учитывать ЦФА, ГЦП и УЦП на отдельные виды товаров, работ, услуг и денежных требований?
(Сафонова Т.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 2, 3)В связи с этим возникают вопросы: какие права могут потенциально лежать в основе (быть базовым активом) ЦФА, ГЦП и УЦП и каким известным на рынке инструментам они аналогичны, то есть в каком порядке учитывать ЦФА, ГЦП и УЦП на отдельные виды товаров, работ, услуг и денежных требований?
"Годовой отчет 2025"
(Крутякова Т.Л.)
("АйСи Групп", 2025)- о базисных активах (предметах) финансовых инструментов срочных сделок (иностранной валюте, ценных бумагах, ином имуществе и имущественных правах, процентных ставках, кредитных ресурсах, индексах цен или процентных ставок, др.);
(Крутякова Т.Л.)
("АйСи Групп", 2025)- о базисных активах (предметах) финансовых инструментов срочных сделок (иностранной валюте, ценных бумагах, ином имуществе и имущественных правах, процентных ставках, кредитных ресурсах, индексах цен или процентных ставок, др.);
Статья: Как защищаются интересы инвесторов на рынке ЦФА
(Шенгелия И., Ляхов Д.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2025, N 1)Закон не запрещает структурировать выпуски ЦФА подобным образом. У ЦФА в этом плане есть даже преимущество перед инструментами фондового рынка. Перечень базовых активов, к значению которых можно привязать дериватив или структурную облигацию, ограничен (подп. 23 п. 1 ст. 2 и п. 1 ст. 27.1-1 Закона о рынке ценных бумаг <1>). Для ЦФА подобных ограничений нет.
(Шенгелия И., Ляхов Д.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2025, N 1)Закон не запрещает структурировать выпуски ЦФА подобным образом. У ЦФА в этом плане есть даже преимущество перед инструментами фондового рынка. Перечень базовых активов, к значению которых можно привязать дериватив или структурную облигацию, ограничен (подп. 23 п. 1 ст. 2 и п. 1 ст. 27.1-1 Закона о рынке ценных бумаг <1>). Для ЦФА подобных ограничений нет.
"Комментарий к главе 23 Налогового кодекса Российской Федерации "Налог на доходы физических лиц"
(Лермонтов Ю.М.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)В соответствии с новыми правилами сумма убытка по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде и учитываемых на индивидуальном инвестиционном счете, уменьшает финансовый результат по операциям с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные производные финансовые инструменты, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы, учитываемым на этом же индивидуальном инвестиционном счете.
(Лермонтов Ю.М.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)В соответствии с новыми правилами сумма убытка по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученного по результатам указанных операций, совершенных в налоговом периоде и учитываемых на индивидуальном инвестиционном счете, уменьшает финансовый результат по операциям с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке, базисным активом которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные производные финансовые инструменты, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы, учитываемым на этом же индивидуальном инвестиционном счете.
Статья: Анализ рисков и уязвимостей DeFi, требующих регулирования
(Ионцев М.А.)
("Финансы", 2025, N 3)Рынок DeFi отличается высоким уровнем финансового рычага и обеспечения. Из-за анонимности пользователей ИСОРР и DeFi протоколы кредитования DeFi часто требуют чрезмерного обеспечения (за исключением быстрых кредитов, которые не имеют залога, но несут свои собственные риски), чтобы предоставить кредиторам дополнительную безопасность. Заемные цифровые активы могут многократно быть "переданы в залог" для формирования "цепочек залога", а это означает, что заемные цифровые активы можно снова и снова использовать в качестве залога для дополнительных кредитов. Как сообщается, ввиду этой особенности рынка многие торговые платформы однажды достигли 100-кратного финансового рычага для бессрочных деривативов, что позволяет предположить, что чрезмерное обеспечение и повторная передача цифровых активов в залог на рынке DeFi могут усилить финансовые связи между базовыми цифровыми активами и TradFi и, следовательно, могут привести к созданию очень сложной и хрупкой системы [13].
(Ионцев М.А.)
("Финансы", 2025, N 3)Рынок DeFi отличается высоким уровнем финансового рычага и обеспечения. Из-за анонимности пользователей ИСОРР и DeFi протоколы кредитования DeFi часто требуют чрезмерного обеспечения (за исключением быстрых кредитов, которые не имеют залога, но несут свои собственные риски), чтобы предоставить кредиторам дополнительную безопасность. Заемные цифровые активы могут многократно быть "переданы в залог" для формирования "цепочек залога", а это означает, что заемные цифровые активы можно снова и снова использовать в качестве залога для дополнительных кредитов. Как сообщается, ввиду этой особенности рынка многие торговые платформы однажды достигли 100-кратного финансового рычага для бессрочных деривативов, что позволяет предположить, что чрезмерное обеспечение и повторная передача цифровых активов в залог на рынке DeFi могут усилить финансовые связи между базовыми цифровыми активами и TradFi и, следовательно, могут привести к созданию очень сложной и хрупкой системы [13].
Статья: Рынок ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2026)1) совершение сделок купли-продажи ценных бумаг и (или) заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (за исключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар), от своего имени и за свой счет на организованных торгах;
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2026)1) совершение сделок купли-продажи ценных бумаг и (или) заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (за исключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар), от своего имени и за свой счет на организованных торгах;
Статья: Сделка на разницу в дореволюционной России: взгляд с точки зрения современного рынка деривативов
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)2. Основные черты современного срочного рынка. Сравним современный срочный рынок с дореволюционной срочной биржевой торговлей, столь кропотливо описанной в трудах дореволюционных цивилистов. На финансовых рынках по-прежнему выделяются кассовый и срочный сегменты: кассовый рынок, как и более 100 лет назад, противостоит рынку срочному. Однако используемая на этих рынках терминология претерпела определенную эволюцию. В коммерческом и научном обороте начиная с 1960-х гг. <27> вместо словосочетания "срочная сделка" <28> все чаще можно встретить термин "дериватив" (англ. derivative, нем. derivate, исп. derivados), а также некоторые его модификации <29>. Помимо зависимости цены от значения базового актива для них характерен удлиненный срок поставки базового актива <30>. Кассовые сделки сейчас принято называть "спотовыми" сделками, или сделками "спот" (англ. spot transactions) - расчеты по ним осуществляются вплоть до второго рабочего дня с даты заключения договора <31>.
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)2. Основные черты современного срочного рынка. Сравним современный срочный рынок с дореволюционной срочной биржевой торговлей, столь кропотливо описанной в трудах дореволюционных цивилистов. На финансовых рынках по-прежнему выделяются кассовый и срочный сегменты: кассовый рынок, как и более 100 лет назад, противостоит рынку срочному. Однако используемая на этих рынках терминология претерпела определенную эволюцию. В коммерческом и научном обороте начиная с 1960-х гг. <27> вместо словосочетания "срочная сделка" <28> все чаще можно встретить термин "дериватив" (англ. derivative, нем. derivate, исп. derivados), а также некоторые его модификации <29>. Помимо зависимости цены от значения базового актива для них характерен удлиненный срок поставки базового актива <30>. Кассовые сделки сейчас принято называть "спотовыми" сделками, или сделками "спот" (англ. spot transactions) - расчеты по ним осуществляются вплоть до второго рабочего дня с даты заключения договора <31>.