Инвестиции в дочернюю компанию
Подборка наиболее важных документов по запросу Инвестиции в дочернюю компанию (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2023 год: Статья 310 "Особенности исчисления и уплаты налога с доходов, полученных иностранной организацией от источников в Российской Федерации, удерживаемого налоговым агентом" главы 25 "Налог на прибыль организаций" НК РФ
(АО "Центр экономических экспертиз "Налоги и финансовое право")По мнению ИФНС, общество необоснованно не удержало налог на прибыль в качестве налогового агента при выплате дивидендов иностранной компании, применив положения международного соглашения о пониженной налоговой ставке по дивидендам в случае, если инвестиции в дочернюю компанию превышают определенную сумму.
(АО "Центр экономических экспертиз "Налоги и финансовое право")По мнению ИФНС, общество необоснованно не удержало налог на прибыль в качестве налогового агента при выплате дивидендов иностранной компании, применив положения международного соглашения о пониженной налоговой ставке по дивидендам в случае, если инвестиции в дочернюю компанию превышают определенную сумму.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Тематический выпуск: Налог на прибыль: актуальные вопросы из практики налогового консультирования
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2025, N 7)"В случае если организация является не единственным акционером (участником, собственником) другой компании, которой предоставляется дополнительная инвестиция, такая инвестиция относится на расходы текущего периода в той части, в которой она является фактическим перераспределением средств в пользу других акционеров. При оценке такой части следует исходить из того, что перераспределения в пользу других акционеров не происходит, если все акционеры вносят средства пропорционально их долям без изменения долей либо производится увеличение долей тех акционеров, которые внесли средства, пропорционально суммам внесенных средств. Например, материнская организация, единолично осуществляющая дополнительную инвестицию в дочернее общество при наличии других его акционеров, признает финансовым вложением только часть инвестиции, соответствующую своей доле в капитале дочернего общества, а оставшуюся часть, соответствующую доле миноритарных акционеров, признает расходами текущего периода".
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2025, N 7)"В случае если организация является не единственным акционером (участником, собственником) другой компании, которой предоставляется дополнительная инвестиция, такая инвестиция относится на расходы текущего периода в той части, в которой она является фактическим перераспределением средств в пользу других акционеров. При оценке такой части следует исходить из того, что перераспределения в пользу других акционеров не происходит, если все акционеры вносят средства пропорционально их долям без изменения долей либо производится увеличение долей тех акционеров, которые внесли средства, пропорционально суммам внесенных средств. Например, материнская организация, единолично осуществляющая дополнительную инвестицию в дочернее общество при наличии других его акционеров, признает финансовым вложением только часть инвестиции, соответствующую своей доле в капитале дочернего общества, а оставшуюся часть, соответствующую доле миноритарных акционеров, признает расходами текущего периода".
Статья: Состав совета директоров, порядок организации работы и принятия решений советом директоров хозяйственного общества
(Шиткина И.С.)
("Право и экономика", 2025, N 3)Говоря об особенностях корпоративного управления в холдингах с использованием директивного способа голосования, следует признать, что деятельность совета директоров, членам которого выдаются директивы на голосование, существенным образом отличается от деятельности совета директоров с персональным профессиональным участием независимых директоров. Выдача директив на голосование членам совета директоров хотя и не является противоправной практикой, но не соответствует лучшим стандартам корпоративного управления. Очевидно, что для целей привлечения инвестиций в дочерние общества, завоевания доверия миноритариев и других участников корпоративных отношений мажоритарным участникам следует менять подходы к управлению, в том числе привлекать независимых директоров для участия в советах директоров дочерних обществ.
(Шиткина И.С.)
("Право и экономика", 2025, N 3)Говоря об особенностях корпоративного управления в холдингах с использованием директивного способа голосования, следует признать, что деятельность совета директоров, членам которого выдаются директивы на голосование, существенным образом отличается от деятельности совета директоров с персональным профессиональным участием независимых директоров. Выдача директив на голосование членам совета директоров хотя и не является противоправной практикой, но не соответствует лучшим стандартам корпоративного управления. Очевидно, что для целей привлечения инвестиций в дочерние общества, завоевания доверия миноритариев и других участников корпоративных отношений мажоритарным участникам следует менять подходы к управлению, в том числе привлекать независимых директоров для участия в советах директоров дочерних обществ.
Нормативные акты
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 09.04.2026)
"О рынке ценных бумаг"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 20.04.2026)10.1-1) организации, находящиеся под контролем Российской Федерации, уполномоченные государственные корпорации и организации, находящиеся под их контролем, в целях приобретения паев инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом от 2 июня 2016 года N 154-ФЗ "О Российском Фонде Прямых Инвестиций", или ее дочерними управляющими компаниями, определенными в указанном Федеральном законе. В целях настоящей статьи под контролем понимается прямое или косвенное (через подконтрольных лиц, в которых контролирующему лицу прямо либо косвенно принадлежит 100 процентов уставного капитала) владение акциями или долями, составляющими 100 процентов уставного капитала соответствующего лица. Подконтрольным лицом является юридическое лицо, находящееся под прямым либо косвенным контролем контролирующего лица;
(ред. от 09.04.2026)
"О рынке ценных бумаг"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 20.04.2026)10.1-1) организации, находящиеся под контролем Российской Федерации, уполномоченные государственные корпорации и организации, находящиеся под их контролем, в целях приобретения паев инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом от 2 июня 2016 года N 154-ФЗ "О Российском Фонде Прямых Инвестиций", или ее дочерними управляющими компаниями, определенными в указанном Федеральном законе. В целях настоящей статьи под контролем понимается прямое или косвенное (через подконтрольных лиц, в которых контролирующему лицу прямо либо косвенно принадлежит 100 процентов уставного капитала) владение акциями или долями, составляющими 100 процентов уставного капитала соответствующего лица. Подконтрольным лицом является юридическое лицо, находящееся под прямым либо косвенным контролем контролирующего лица;
Статья: Безвозмездная передача имущества дочерней компании: учет у передающей стороны
(Мокроусов О.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 20)В общем случае дополнительная инвестиция признается учредителем в качестве финансового вложения (п. 2 Рекомендации). Но если учредитель не является единственным участником (акционером) компании, которой предоставляется дополнительная инвестиция, такая инвестиция относится на расходы текущего периода в той части, в которой она является фактическим перераспределением средств в пользу других учредителей. При оценке такой части следует исходить из того, что перераспределения в пользу других учредителей не происходит, если все учредители вносят средства пропорционально их долям без изменения долей либо производится увеличение долей тех учредителей, которые внесли средства, пропорционально суммам внесенных средств. Например, материнская организация, единолично осуществляющая дополнительную инвестицию в дочернее общество при наличии других его акционеров, признает финансовым вложением только часть инвестиции, соответствующую своей доле в капитале дочернего общества, а оставшуюся часть, соответствующую доле миноритарных акционеров, признает расходами текущего периода (п. 4 Рекомендации).
(Мокроусов О.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2023, N 20)В общем случае дополнительная инвестиция признается учредителем в качестве финансового вложения (п. 2 Рекомендации). Но если учредитель не является единственным участником (акционером) компании, которой предоставляется дополнительная инвестиция, такая инвестиция относится на расходы текущего периода в той части, в которой она является фактическим перераспределением средств в пользу других учредителей. При оценке такой части следует исходить из того, что перераспределения в пользу других учредителей не происходит, если все учредители вносят средства пропорционально их долям без изменения долей либо производится увеличение долей тех учредителей, которые внесли средства, пропорционально суммам внесенных средств. Например, материнская организация, единолично осуществляющая дополнительную инвестицию в дочернее общество при наличии других его акционеров, признает финансовым вложением только часть инвестиции, соответствующую своей доле в капитале дочернего общества, а оставшуюся часть, соответствующую доле миноритарных акционеров, признает расходами текущего периода (п. 4 Рекомендации).
"Корпоративное право в таблицах и схемах: учебно-методическое пособие"
(4-е издание, переработанное и дополненное)
(Шиткина И.С.)
("Юстицинформ", 2025)Условие создания: управляющим товарищем является АО "Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций" или его дочернее или зависимое общество, либо иное лицо, утвержденное Постановлением Правительства РФ (п. 1.4 ст. 3 Закона об инвестиционном товариществе).
(4-е издание, переработанное и дополненное)
(Шиткина И.С.)
("Юстицинформ", 2025)Условие создания: управляющим товарищем является АО "Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций" или его дочернее или зависимое общество, либо иное лицо, утвержденное Постановлением Правительства РФ (п. 1.4 ст. 3 Закона об инвестиционном товариществе).
Тематический выпуск: Налог на добавленную стоимость: актуальные вопросы из практики налогового консультирования
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2023, N 8)(-) По мнению ИФНС, общество необоснованно не удержало налог на прибыль в качестве налогового агента при выплате дивидендов иностранной компании, применив положения международного соглашения о пониженной налоговой ставке по дивидендам в случае, если инвестиции в дочернюю компанию превышают определенную сумму.
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2023, N 8)(-) По мнению ИФНС, общество необоснованно не удержало налог на прибыль в качестве налогового агента при выплате дивидендов иностранной компании, применив положения международного соглашения о пониженной налоговой ставке по дивидендам в случае, если инвестиции в дочернюю компанию превышают определенную сумму.
Статья: О новейших изменениях по вопросам трансфертного ценообразования
(Пономарева К.А.)
("Закон", 2023, N 12)<5> См.: письма ФНС России от 06.08.2020 N ШЮ-4-13/12599@; от 12.02.2021 N ШЮ-4-13/1749@. Согласно разъяснению в письме ФНС России от 12.02.2021 N ШЮ-4-13/1749@ под акционерной деятельностью понимается контроль инвестиций в дочерние компании, обеспечение выполнения международной группой компаний ее целей (включая максимизацию дохода группы компаний от ее деятельности и снижение рисков), в том числе путем осуществления стратегического управления и планирования. ФНС обратила внимание на то, что часть преимуществ и выгод, которые получают участники группы компаний, являются сопутствующим результатом, свойственным синергетическому эффекту от деятельности группы, и в этом случае услугой не являются.
(Пономарева К.А.)
("Закон", 2023, N 12)<5> См.: письма ФНС России от 06.08.2020 N ШЮ-4-13/12599@; от 12.02.2021 N ШЮ-4-13/1749@. Согласно разъяснению в письме ФНС России от 12.02.2021 N ШЮ-4-13/1749@ под акционерной деятельностью понимается контроль инвестиций в дочерние компании, обеспечение выполнения международной группой компаний ее целей (включая максимизацию дохода группы компаний от ее деятельности и снижение рисков), в том числе путем осуществления стратегического управления и планирования. ФНС обратила внимание на то, что часть преимуществ и выгод, которые получают участники группы компаний, являются сопутствующим результатом, свойственным синергетическому эффекту от деятельности группы, и в этом случае услугой не являются.
Статья: МСФО- и РПБУ-отчетности кредитных организаций: разошлись ли в море корабли?
(Чемова Е.)
("Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2025, N 12)- В РПБУ-отчетности отсутствует классификация доходов и расходов на операционные, инвестиционные и финансовые. Например, доходы от инвестиций в дочерние и зависимые общества, доходы от участия в других обществах представлены в отчетной форме 0409807 в составе операционных доходов и расходов.
(Чемова Е.)
("Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2025, N 12)- В РПБУ-отчетности отсутствует классификация доходов и расходов на операционные, инвестиционные и финансовые. Например, доходы от инвестиций в дочерние и зависимые общества, доходы от участия в других обществах представлены в отчетной форме 0409807 в составе операционных доходов и расходов.
Статья: "Власть капитала" в корпоративных объединениях холдингового типа в "креативной" экономике
(Самойлов И.А.)
("Гражданское право", 2022, N 4)Таким образом, холдинговые корпоративные объединения предполагают обязательную концентрацию большого капитала в головной компании. Используя его, холдинговая компания через прямые инвестиции в дочерние компании может проводить рыночную экспансию на новых сегментах рынка (товар / товарная группа; клиентская группа, территориальная экспансия).
(Самойлов И.А.)
("Гражданское право", 2022, N 4)Таким образом, холдинговые корпоративные объединения предполагают обязательную концентрацию большого капитала в головной компании. Используя его, холдинговая компания через прямые инвестиции в дочерние компании может проводить рыночную экспансию на новых сегментах рынка (товар / товарная группа; клиентская группа, территориальная экспансия).
Статья: Критерии крупной сделки: может ли качественный критерий существовать без количественного? (Часть 1). Комментарий к Определениям Судебной коллегии по экономическим спорам ВС РФ от 15 августа 2024 года N 305-ЭС24-8216 и от 6 сентября 2024 года N 308-ЭС24-3124
(Иванова Е.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 7)При этом была интересная деталь, которая фигурировала только в Определении о передаче дела на рассмотрение СКЭС <18>, не войдя в текст итоговой позиции, но которая имеет значение для вопроса крупности сделки. Отчужденный фитнес-центр был единственным собственным активом "Алекс Трейд". Другой ключевой актив (собственно завод по производству стеклотары), с помощью которого общество вело основную деятельность, "Алекс Трейд" арендовало у собственника (АО Фирма "Актис"), который был признан несостоятельным и конкурсный управляющий которого впоследствии расторг договор аренды с "Алекс Трейд", лишив его возможности продолжения основной деятельности. По этой причине истец указывал, что отчуждение фитнес-центра грозит банкротством "Алекс Трейд". Ответчик, напротив, утверждал, что вложение фитнес-центра в дочернее общество было инвестицией с целью последующего извлечения прибыли за счет участия в уставном капитале дочерней компании. Версия истца в итоге оказалась недалека от истины и последующих событий, когда только оспаривание расторжения договора аренды завода и параллельное оспаривание сделки по отчуждению фитнес-центра в итоге помогли "Алекс Трейд" самому отбиваться от требований о признании его банкротом и обосновывать возможность восстановления своего финансового положения <19>.
(Иванова Е.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 7)При этом была интересная деталь, которая фигурировала только в Определении о передаче дела на рассмотрение СКЭС <18>, не войдя в текст итоговой позиции, но которая имеет значение для вопроса крупности сделки. Отчужденный фитнес-центр был единственным собственным активом "Алекс Трейд". Другой ключевой актив (собственно завод по производству стеклотары), с помощью которого общество вело основную деятельность, "Алекс Трейд" арендовало у собственника (АО Фирма "Актис"), который был признан несостоятельным и конкурсный управляющий которого впоследствии расторг договор аренды с "Алекс Трейд", лишив его возможности продолжения основной деятельности. По этой причине истец указывал, что отчуждение фитнес-центра грозит банкротством "Алекс Трейд". Ответчик, напротив, утверждал, что вложение фитнес-центра в дочернее общество было инвестицией с целью последующего извлечения прибыли за счет участия в уставном капитале дочерней компании. Версия истца в итоге оказалась недалека от истины и последующих событий, когда только оспаривание расторжения договора аренды завода и параллельное оспаривание сделки по отчуждению фитнес-центра в итоге помогли "Алекс Трейд" самому отбиваться от требований о признании его банкротом и обосновывать возможность восстановления своего финансового положения <19>.
"Постатейный комментарий к главе 21 Налогового кодекса Российской Федерации "Налог на добавленную стоимость"
(Лермонтов Ю.М.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)В письме Минфина России от 02.02.2024 N 03-07-11/8419 обращается внимание, что Федеральным законом N 424-ФЗ нормы пункта 2.1 и подпункта 6 пункта 3 статьи 170 НК РФ (в редакции Федерального закона N 335-ФЗ) не отменены. В связи с этим в отношении товаров (работ, услуг), приобретенных в том числе после вступления в силу Федерального закона N 424-ФЗ, дочерними лизинговыми компаниями АО за счет бюджетных инвестиций, полученных из бюджетов бюджетной системы Российской Федерации до 1 января 2019 года, следует руководствоваться нормами пункта 2.1 и подпункта 6 пункта 3 статьи 170 НК РФ (в редакции Федерального закона N 335-ФЗ).
(Лермонтов Ю.М.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)В письме Минфина России от 02.02.2024 N 03-07-11/8419 обращается внимание, что Федеральным законом N 424-ФЗ нормы пункта 2.1 и подпункта 6 пункта 3 статьи 170 НК РФ (в редакции Федерального закона N 335-ФЗ) не отменены. В связи с этим в отношении товаров (работ, услуг), приобретенных в том числе после вступления в силу Федерального закона N 424-ФЗ, дочерними лизинговыми компаниями АО за счет бюджетных инвестиций, полученных из бюджетов бюджетной системы Российской Федерации до 1 января 2019 года, следует руководствоваться нормами пункта 2.1 и подпункта 6 пункта 3 статьи 170 НК РФ (в редакции Федерального закона N 335-ФЗ).