Ковенанты в кредитном договоре
Подборка наиболее важных документов по запросу Ковенанты в кредитном договоре (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Путеводитель по судебной практике. КредитНеобходимо отметить, что в кредитный договор могут быть включены ковенанты.
Статья: Особенности применения ковенантных условий договора: проблемы теории и судебной практики
(Егорова М.А., Челышева Н.Ю., Шмелева Д.В., Комиссаров Г.А.)
("Предпринимательское право", 2023, N 2)<10> Ушаков О.В., Хараева Г.Н. Ковенанты в кредитных договорах: проблемы применения в России // Закон. 2013. N 2. С. 60 - 65.
(Егорова М.А., Челышева Н.Ю., Шмелева Д.В., Комиссаров Г.А.)
("Предпринимательское право", 2023, N 2)<10> Ушаков О.В., Хараева Г.Н. Ковенанты в кредитных договорах: проблемы применения в России // Закон. 2013. N 2. С. 60 - 65.
"Комментарий практики рассмотрения экономических споров (судебно-арбитражной практики)"
(выпуск 28)
(отв. ред. В.М. Жуйков)
("ИЗиСП", "КОНТРАКТ", 2021)О.В. Ушаков и Г.Н. Хараева, в свою очередь, определяют ковенант как юридический факт, включая нарушение принятых должником обязательств, наступление которого влечет определенные последствия для должника (см.: Ушаков О.В., Хараева Г.Н. Ковенанты в кредитных договорах: проблемы применения в России // СПС "КонсультантПлюс").
(выпуск 28)
(отв. ред. В.М. Жуйков)
("ИЗиСП", "КОНТРАКТ", 2021)О.В. Ушаков и Г.Н. Хараева, в свою очередь, определяют ковенант как юридический факт, включая нарушение принятых должником обязательств, наступление которого влечет определенные последствия для должника (см.: Ушаков О.В., Хараева Г.Н. Ковенанты в кредитных договорах: проблемы применения в России // СПС "КонсультантПлюс").
"Перемена лиц в обязательстве и ответственность за нарушение обязательства: комментарий к статьям 330 - 333, 380 - 381, 382 - 406.1 Гражданского кодекса Российской Федерации"
(отв. ред. А.Г. Карапетов)
("М-Логос", 2022)Нередко основное договорное или внедоговорное предоставление сопровождается множеством дополнительных организационных обязанностей с позитивным содержанием (по информированию, предоставлению отчетов, тесному сотрудничеству с контрагентом и т.п.) или обязанностей, состоящих в воздержании (неразглашение, эксклюзивность, негативные ковенанты в кредитном договоре и т.п.). Изолированные уступка или переход по иным основаниям таких дополнительных требований в отрыве от прав по основному предоставлению, как правило, немыслимы. Данные права неразрывно связаны с личностью не конкретного кредитора, а фигурой того, кто обладает статусом кредитора в основном обязательственном правоотношении по осуществлению имущественного предоставления. Поэтому, например, если банк в связи со своим банкротством или в результате санации уступает право требования по кредиту другому банку, к новому кредитору переходят и права требовать соблюдения ограничительных условий, запрещающих заемщику, скажем, повышать уровень своей задолженности выше определенного уровня, менять место регистрации, отчуждать основные активы и т.п. Но эти дополнительные организационные требования банка не могут быть уступлены или перейти по иным основаниям к правопреемнику, если тому же правопреемнику не переходит основное притязание на возврат кредита.
(отв. ред. А.Г. Карапетов)
("М-Логос", 2022)Нередко основное договорное или внедоговорное предоставление сопровождается множеством дополнительных организационных обязанностей с позитивным содержанием (по информированию, предоставлению отчетов, тесному сотрудничеству с контрагентом и т.п.) или обязанностей, состоящих в воздержании (неразглашение, эксклюзивность, негативные ковенанты в кредитном договоре и т.п.). Изолированные уступка или переход по иным основаниям таких дополнительных требований в отрыве от прав по основному предоставлению, как правило, немыслимы. Данные права неразрывно связаны с личностью не конкретного кредитора, а фигурой того, кто обладает статусом кредитора в основном обязательственном правоотношении по осуществлению имущественного предоставления. Поэтому, например, если банк в связи со своим банкротством или в результате санации уступает право требования по кредиту другому банку, к новому кредитору переходят и права требовать соблюдения ограничительных условий, запрещающих заемщику, скажем, повышать уровень своей задолженности выше определенного уровня, менять место регистрации, отчуждать основные активы и т.п. Но эти дополнительные организационные требования банка не могут быть уступлены или перейти по иным основаниям к правопреемнику, если тому же правопреемнику не переходит основное притязание на возврат кредита.
Статья: Практика применения опционных программ: российский и зарубежный опыт
(Музафаров Э.Э.)
("Хозяйство и право", 2023, N 4)Дополнительная эмиссия акций или вклад третьего лица, принимаемого в общество. В данном случае необходимо соблюсти процедуру увеличения уставного капитала, что для крупных обществ может представлять определенные трудности, например в связи с ковенантами по кредитным договорам. В акционерных обществах акционеры обладают преимущественным правом покупки акций дополнительной эмиссии <19>, а в обществах с ограниченной ответственностью требуется единогласное принятие решения общего собрания <20>, что также создает определенные риски для построения опционной программы. В случае спора нельзя будет обязать акционеров (участников) и (или) само общество принять решение о выпуске дополнительных акций или о принятии в общество третьего лица.
(Музафаров Э.Э.)
("Хозяйство и право", 2023, N 4)Дополнительная эмиссия акций или вклад третьего лица, принимаемого в общество. В данном случае необходимо соблюсти процедуру увеличения уставного капитала, что для крупных обществ может представлять определенные трудности, например в связи с ковенантами по кредитным договорам. В акционерных обществах акционеры обладают преимущественным правом покупки акций дополнительной эмиссии <19>, а в обществах с ограниченной ответственностью требуется единогласное принятие решения общего собрания <20>, что также создает определенные риски для построения опционной программы. В случае спора нельзя будет обязать акционеров (участников) и (или) само общество принять решение о выпуске дополнительных акций или о принятии в общество третьего лица.
Статья: Влияние применения ФСБУ 25/2018 "Бухгалтерский учет аренды" на финансовые показатели арендатора
(Неелова Н.В., Кочинев Ю.Ю., Гузикова Л.А.)
("Аудитор", 2023, N 5)Применение нового порядка учета аренды, приближенного к МСФО, изменит ряд показателей финансовой отчетности арендатора и коэффициенты, характеризующие его финансовую устойчивость, ликвидность, оборачиваемость и др. Это следует учитывать при установлении финансовых ковенант по кредитным договорам, ключевых показателей эффективности для оценки деятельности менеджмента. Но в целом признание в балансе активов и обязательств, связанных с арендой, повышает достоверность и прозрачность финансовой отчетности арендатора, особенно в части отражения его долговой нагрузки, что дает возможность пользователям отчетности точнее оценивать кредитные риски и принимать более информированные решения.
(Неелова Н.В., Кочинев Ю.Ю., Гузикова Л.А.)
("Аудитор", 2023, N 5)Применение нового порядка учета аренды, приближенного к МСФО, изменит ряд показателей финансовой отчетности арендатора и коэффициенты, характеризующие его финансовую устойчивость, ликвидность, оборачиваемость и др. Это следует учитывать при установлении финансовых ковенант по кредитным договорам, ключевых показателей эффективности для оценки деятельности менеджмента. Но в целом признание в балансе активов и обязательств, связанных с арендой, повышает достоверность и прозрачность финансовой отчетности арендатора, особенно в части отражения его долговой нагрузки, что дает возможность пользователям отчетности точнее оценивать кредитные риски и принимать более информированные решения.
Статья: В отчетности заемщика выявлена техническая задолженность. Как снизить риски кредитора?
(Бродский Г., Федяинов А., Щербак Д.)
("Банковское кредитование", 2024, N 2)А.Ф.: Иногда в кредитных договорах прописываются дополнительные ковенанты на ограничение погашения внутригрупповых займов. Фактически это делается для принятия положительного решения о кредитовании. Реально на уровень риска по сделке это почти не влияет. Если у заемщика с бизнесом все будет в порядке - он рассчитается с кредитором, будут проблемы - никакие договоры новации не помогут: только твердый залог, если его правильно оформить.
(Бродский Г., Федяинов А., Щербак Д.)
("Банковское кредитование", 2024, N 2)А.Ф.: Иногда в кредитных договорах прописываются дополнительные ковенанты на ограничение погашения внутригрупповых займов. Фактически это делается для принятия положительного решения о кредитовании. Реально на уровень риска по сделке это почти не влияет. Если у заемщика с бизнесом все будет в порядке - он рассчитается с кредитором, будут проблемы - никакие договоры новации не помогут: только твердый залог, если его правильно оформить.
Статья: Оптимальный набор кредитных ковенантов: раскрываем интуитивный процесс его статистического поиска
(Сидоров А.)
("Банковское кредитование", 2025, N 1)При кредитовании корпоративных клиентов банки каждый раз сталкиваются с вопросом об оптимальном наборе финансовых ковенантов в договоре. Кредитные подразделения, как правило, стремятся выбрать минимально достаточный набор, чтобы и клиента не отпугнуть, и держать кредитный риск под контролем. Подразделения риск-менеджмента, в свою очередь, хотят перестраховаться, что иногда приводит к достаточно абсурдным ковенантам: например, право на штрафные санкции при соотношении Долг / EBITDA на уровне 2 и выше.
(Сидоров А.)
("Банковское кредитование", 2025, N 1)При кредитовании корпоративных клиентов банки каждый раз сталкиваются с вопросом об оптимальном наборе финансовых ковенантов в договоре. Кредитные подразделения, как правило, стремятся выбрать минимально достаточный набор, чтобы и клиента не отпугнуть, и держать кредитный риск под контролем. Подразделения риск-менеджмента, в свою очередь, хотят перестраховаться, что иногда приводит к достаточно абсурдным ковенантам: например, право на штрафные санкции при соотношении Долг / EBITDA на уровне 2 и выше.
Статья: Предвидимое нарушение гражданско-правового договора
(Кархалев Д.Н.)
("Современное право", 2024, N 2)6. Ушаков О.В. Ковенанты в кредитных договорах: проблемы применения в России / О.В. Ушаков, Г.Н. Хараева // Закон. 2013. N 2. С. 160 - 165.
(Кархалев Д.Н.)
("Современное право", 2024, N 2)6. Ушаков О.В. Ковенанты в кредитных договорах: проблемы применения в России / О.В. Ушаков, Г.Н. Хараева // Закон. 2013. N 2. С. 160 - 165.
Статья: Формы участия кредитора в корпоративном управлении корпорацией-должником
(Арнаутов Д.Р.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2023, N 7)<125> См.: Ушаков О.В., Хараева Г.Н. Ковенанты в кредитных договорах: проблемы применения в России // Закон. 2013. N 2. С. 160 - 165.
(Арнаутов Д.Р.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2023, N 7)<125> См.: Ушаков О.В., Хараева Г.Н. Ковенанты в кредитных договорах: проблемы применения в России // Закон. 2013. N 2. С. 160 - 165.