Предназначенные для квалифицированных инвесторов
Подборка наиболее важных документов по запросу Предназначенные для квалифицированных инвесторов (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Формы документов
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Вопрос: О раскрытии правил определения стоимости чистых активов ПИФа, паи которого предназначены для квалифицированных инвесторов, при передаче УК прав/обязанностей по договору доверительного управления.
(Письмо Банка России от 24.01.2025 N 38-1-3/413)Вопрос: Должна ли управляющая компания раскрывать на своем официальном сайте в сети Интернет правила определения стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда (ПИФ), инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, действовавшие в течение трех последних календарных лет (со всеми изменениями и дополнениями, внесенными в такие правила за три последних календарных года), если управляющая компания приняла права и обязанности по договору доверительного управления таким паевым инвестиционным фондом (ПИФ) от другой управляющей компании менее трех лет назад?
(Письмо Банка России от 24.01.2025 N 38-1-3/413)Вопрос: Должна ли управляющая компания раскрывать на своем официальном сайте в сети Интернет правила определения стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда (ПИФ), инвестиционные паи которого предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, действовавшие в течение трех последних календарных лет (со всеми изменениями и дополнениями, внесенными в такие правила за три последних календарных года), если управляющая компания приняла права и обязанности по договору доверительного управления таким паевым инвестиционным фондом (ПИФ) от другой управляющей компании менее трех лет назад?
Статья: Правовой статус квалифицированных инвесторов
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Вопросы для подтверждения брокером, управляющим, форекс-дилером, дилером или управляющей компанией паевого инвестиционного фонда наличия у физического лица знаний для целей пп. 4 и 5 п. 4 ст. 51.2 Закона о рынке ценных бумаг должны быть составлены таким образом, чтобы полученные на них ответы могли позволить оценить знания физического лица в отношении сделок, и (или) ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также свидетельствовать о том, что это лицо в состоянии оценивать риски с учетом характера предполагаемых сделок (договоров).
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Вопросы для подтверждения брокером, управляющим, форекс-дилером, дилером или управляющей компанией паевого инвестиционного фонда наличия у физического лица знаний для целей пп. 4 и 5 п. 4 ст. 51.2 Закона о рынке ценных бумаг должны быть составлены таким образом, чтобы полученные на них ответы могли позволить оценить знания физического лица в отношении сделок, и (или) ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также свидетельствовать о том, что это лицо в состоянии оценивать риски с учетом характера предполагаемых сделок (договоров).
Нормативные акты
Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2025)Статья 4.1. Акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2025)Статья 4.1. Акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 27.10.2025)
"О рынке ценных бумаг"Статья 30.2. Информация о ценных бумагах и о производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов
(ред. от 27.10.2025)
"О рынке ценных бумаг"Статья 30.2. Информация о ценных бумагах и о производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов
Статья: Долевое страхование жизни: кросс-секторальная инновация финансового рынка
(Скапенкер О.М.)
("Финансы", 2025, N 5)Следует отметить, что заключающим договор долевого страхования жизни доступны паи не только открытых паевых инвестиционных фондов, но и, в случае единовременного внесения свыше 10 млн руб., паи закрытых паевых инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов. То есть законодатель исходит из того, что клиенты по данным договорам, как и обычные приобретатели инвестиционных паев, делятся на "обычных", которым предназначены паи открытых фондов, и "особых", которым доступны паи закрытых фондов для квалифицированных инвесторов, а вместе с ними - любой, вплоть до неограниченного, уровень риска, связанный с качеством активов, которыми такие фонды могут быть сформированы. При этом зачастую получение статуса квалифицированного инвестора отнюдь не означает, что такой инвестор имеет абсолютную толерантность к риску.
(Скапенкер О.М.)
("Финансы", 2025, N 5)Следует отметить, что заключающим договор долевого страхования жизни доступны паи не только открытых паевых инвестиционных фондов, но и, в случае единовременного внесения свыше 10 млн руб., паи закрытых паевых инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов. То есть законодатель исходит из того, что клиенты по данным договорам, как и обычные приобретатели инвестиционных паев, делятся на "обычных", которым предназначены паи открытых фондов, и "особых", которым доступны паи закрытых фондов для квалифицированных инвесторов, а вместе с ними - любой, вплоть до неограниченного, уровень риска, связанный с качеством активов, которыми такие фонды могут быть сформированы. При этом зачастую получение статуса квалифицированного инвестора отнюдь не означает, что такой инвестор имеет абсолютную толерантность к риску.
Статья: Оценка знаний клиента перед продажей полисов страхования жизни с инвестиционной составляющей
("Официальный сайт Банка России", 2023)Под договорами страхования с инвестиционной составляющей понимаются договоры инвестиционного страхования жизни и накопительного страхования жизни с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика, которые предусматривают условие о единовременной уплате страховой премии либо выплаты по которым в соответствии с их условиями зависят от значений финансовых активов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
("Официальный сайт Банка России", 2023)Под договорами страхования с инвестиционной составляющей понимаются договоры инвестиционного страхования жизни и накопительного страхования жизни с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика, которые предусматривают условие о единовременной уплате страховой премии либо выплаты по которым в соответствии с их условиями зависят от значений финансовых активов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
Статья: Краудфандинг: понятие, правовое регулирование и договорные конструкции
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Применительно к коммерческому инвестированию Законом предлагаются следующие способы инвестирования с использованием инвестиционной платформы: 1) предоставление займов; 2) приобретение эмиссионных ценных бумаг, размещаемых с использованием инвестиционной платформы, за исключением эмиссионных ценных бумаг кредитных организаций, некредитных финансовых организаций, а также структурных облигаций и предназначенных для квалифицированных инвесторов ценных бумаг; 3) приобретение утилитарных цифровых прав; 4) приобретение цифровых финансовых активов (ст. 5 Закона).
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Применительно к коммерческому инвестированию Законом предлагаются следующие способы инвестирования с использованием инвестиционной платформы: 1) предоставление займов; 2) приобретение эмиссионных ценных бумаг, размещаемых с использованием инвестиционной платформы, за исключением эмиссионных ценных бумаг кредитных организаций, некредитных финансовых организаций, а также структурных облигаций и предназначенных для квалифицированных инвесторов ценных бумаг; 3) приобретение утилитарных цифровых прав; 4) приобретение цифровых финансовых активов (ст. 5 Закона).
Статья: Компенсационные механизмы возмещения инвесторам ущерба в сфере рынка ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Компенсационные фонды, предназначенные для квалифицированных инвесторов, предусмотрены только на случай возмещения ущерба, причиненного при осуществлении клиринговой деятельности.
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Компенсационные фонды, предназначенные для квалифицированных инвесторов, предусмотрены только на случай возмещения ущерба, причиненного при осуществлении клиринговой деятельности.
Статья: ЦФА в структуре дериватива: механика и юридические риски
(Шенгелия И.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2024, N 2)- Банк России ограничил оборот некоторых деривативов, базисным активом которых являются финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов. Такие деривативы также доступны только квалифицированным инвесторам (п. 3 Указания Банка России от 09.01.2023 N 6347-У). ЦФА по деривативам, сконструированным в качестве сделки на разницу, за некоторыми исключениями доступны лишь квалифицированным инвесторам, независимо от вида базисного актива, которым обусловлено право на выплату по ЦФА или размер такой выплаты. Аналогичным образом ограничен оборот ЦФА, удостоверяющих право требовать передачи ценных бумаг, доступных лишь квалифицированным инвесторам, а также иностранных цифровых прав. Помимо этого, Банк России ввел некоторые ограничения на приобретение ЦФА физическими лицами (Указание Банка России от 25.11.2020 N 5635-У). Оборот иностранных цифровых прав ограничен не только кругом квалифицированных инвесторов. Для допуска к обращению в России оператор электронной платформы должен подтвердить, что такие права соответствуют признакам российских цифровых прав (ч. 3.1 ст. 5 Закона о ЦФА). Гражданам РФ иностранные цифровые права будут недоступны в любом случае (ч. 1.2 ст. 4 Закона о ЦФА). Банк России вправе устанавливать и другие ограничения;
(Шенгелия И.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2024, N 2)- Банк России ограничил оборот некоторых деривативов, базисным активом которых являются финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов. Такие деривативы также доступны только квалифицированным инвесторам (п. 3 Указания Банка России от 09.01.2023 N 6347-У). ЦФА по деривативам, сконструированным в качестве сделки на разницу, за некоторыми исключениями доступны лишь квалифицированным инвесторам, независимо от вида базисного актива, которым обусловлено право на выплату по ЦФА или размер такой выплаты. Аналогичным образом ограничен оборот ЦФА, удостоверяющих право требовать передачи ценных бумаг, доступных лишь квалифицированным инвесторам, а также иностранных цифровых прав. Помимо этого, Банк России ввел некоторые ограничения на приобретение ЦФА физическими лицами (Указание Банка России от 25.11.2020 N 5635-У). Оборот иностранных цифровых прав ограничен не только кругом квалифицированных инвесторов. Для допуска к обращению в России оператор электронной платформы должен подтвердить, что такие права соответствуют признакам российских цифровых прав (ч. 3.1 ст. 5 Закона о ЦФА). Гражданам РФ иностранные цифровые права будут недоступны в любом случае (ч. 1.2 ст. 4 Закона о ЦФА). Банк России вправе устанавливать и другие ограничения;
Статья: Навязывание статуса квалифицированного инвестора
("Официальный сайт Банка России", 2023)Регулятор рекомендует брокерам и управляющим дополнить раздел своего сайта, посвященный раскрытию информации, сведениями о последствиях получения статуса квалифицированного инвестора. В том числе указанием на то, что приобретение финансовых продуктов и услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, сопряжено с повышенными рисками частичной или полной потери вложенных средств.
("Официальный сайт Банка России", 2023)Регулятор рекомендует брокерам и управляющим дополнить раздел своего сайта, посвященный раскрытию информации, сведениями о последствиях получения статуса квалифицированного инвестора. В том числе указанием на то, что приобретение финансовых продуктов и услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, сопряжено с повышенными рисками частичной или полной потери вложенных средств.
Статья: Порядок осуществления листинга и делистинга ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)- ценные бумаги, обращение которых в соответствии с законодательством РФ ограничено, в том числе ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)- ценные бумаги, обращение которых в соответствии с законодательством РФ ограничено, в том числе ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов;
"Комментарий к Федеральному закону от 21 декабря 2001 г. N 178-ФЗ "О приватизации государственного и муниципального имущества"
(постатейный)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2025)Как определено в подп. 15 п. 1 ст. 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" (в ред. Федерального закона от 31 июля 2020 г. N 306-ФЗ <365>), публичное размещение ценных бумаг (размещение ценных бумаг путем открытой подписки) - это размещение ценных бумаг путем их предложения неограниченному кругу лиц, в том числе на организованных торгах и (или) с использованием рекламы; не является публичным размещение на организованных торгах ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, либо ценных бумаг, на размещение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные данным Законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также размещение ценных бумаг с использованием инвестиционных платформ. В прежней редакции наименования и положений комментируемой статьи говорилось о размещении путем открытой подписки акций открытых акционерных обществ, а не акционерных обществ, изменение внесено Законом 2015 г. N 180-ФЗ (см. комментарий к ст. 2 Закона).
(постатейный)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2025)Как определено в подп. 15 п. 1 ст. 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" (в ред. Федерального закона от 31 июля 2020 г. N 306-ФЗ <365>), публичное размещение ценных бумаг (размещение ценных бумаг путем открытой подписки) - это размещение ценных бумаг путем их предложения неограниченному кругу лиц, в том числе на организованных торгах и (или) с использованием рекламы; не является публичным размещение на организованных торгах ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, либо ценных бумаг, на размещение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные данным Законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также размещение ценных бумаг с использованием инвестиционных платформ. В прежней редакции наименования и положений комментируемой статьи говорилось о размещении путем открытой подписки акций открытых акционерных обществ, а не акционерных обществ, изменение внесено Законом 2015 г. N 180-ФЗ (см. комментарий к ст. 2 Закона).