Согласие специального депозитария
Подборка наиболее важных документов по запросу Согласие специального депозитария (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Цифровое свидетельство: понятие и место в системе ценных бумаг
(Лаптева А.М.)
("Журнал российского права", 2022, N 4)Некоторыми авторами процедура выдачи цифровых свидетельств сравнивается с порядком выдачи депозитарных расписок <4>. С таким суждением следует согласиться в части механизма их выдачи. Действительно, и в первом, и во втором случае такие ценные бумаги выдаются (выпускаются) специальным субъектом - депозитарием, а также в двух этих случаях предварительно необходимо приобрести "начинку" (содержание) для будущих ценных бумаг <5>, но процедура выдачи (выпуска) различается. Во-первых, в первом случае отсутствует процедура эмиссии, во-вторых, выдача цифровых свидетельств не обязательно имеет серийный характер, в-третьих, также может отсутствовать однородность утилитарных прав, в отношении которых выдается цифровое свидетельство.
(Лаптева А.М.)
("Журнал российского права", 2022, N 4)Некоторыми авторами процедура выдачи цифровых свидетельств сравнивается с порядком выдачи депозитарных расписок <4>. С таким суждением следует согласиться в части механизма их выдачи. Действительно, и в первом, и во втором случае такие ценные бумаги выдаются (выпускаются) специальным субъектом - депозитарием, а также в двух этих случаях предварительно необходимо приобрести "начинку" (содержание) для будущих ценных бумаг <5>, но процедура выдачи (выпуска) различается. Во-первых, в первом случае отсутствует процедура эмиссии, во-вторых, выдача цифровых свидетельств не обязательно имеет серийный характер, в-третьих, также может отсутствовать однородность утилитарных прав, в отношении которых выдается цифровое свидетельство.
"Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом"
(Зайцев О.Р.)
("Статут", 2007)Помимо уже рассмотренных выше денежных средств и прав, удостоверенных ценными бумагами, Положение об активах допускает нахождение прав требования только в составе ЗПИФов, относящихся к категориям фондов недвижимости и ипотечных фондов. Несмотря на это, на самом деле ПИФы всех типов и категорий неизбежно включают права требования, не предусмотренные в настоящее время Положением об активах. Это связано с тем, что для осуществления ДУ ПИФами УК приходится постоянно заключать договоры (в основном это договоры об отчуждении имеющихся в ПИФе активов и о приобретении новых), из которых соответственно возникают права требования, и эти права, как уже обосновывалось выше при рассмотрении договоров во исполнение ДУ, принадлежат пайщикам, а не УК. К сожалению, в некоторых отмечавшихся выше случаях в нормативных актах можно встретить косвенные указания на то, что стороной в таких договорах является УК, а не пайщики (абз. 6 и 9 п. 1 ст. 40 Закона об ИФ, абз. 7 и 9 Положения о смене УК) <1>. Однако, если принять такой подход, то получится, что права требования по таким договорам не входят в состав ПИФа и на них не распространяются ограничения, установленные для активов фонда, т.е. УК может свободно отчуждать эти права требования любым лицам на любых условиях, не получая согласия спецдепозитария, кроме того, на них может обращаться взыскание по личным долгам УК; как видно, такая ситуация явно недопустима, и права по всем договорам, заключенным УК в ходе ДУ ПИФом, должны включаться в состав ПИФа. Показательно, что в отличие от Положения об активах, которое этого не учитывает, абз. 1 п. 24 Положения о СЧА устанавливает, что в расчет стоимости активов ПИФа принимается также дебиторская задолженность, возникшая в результате совершения сделок с его активами, в том числе дебиторская задолженность по сделкам купли-продажи имущества (строка 262 справки о СЧА ПИФа, приложение 1 к Положению о СЧА); аналогичны по содержанию строкам 260 (дебиторская задолженность - всего) и 262 справки о СЧА ПИФа строки 050 и 052 баланса имущества, составляющего ПИФ (приложение 1 к Положению об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, утв. Постановлением ФКЦБ от 22.10.03 N 03-41/пс), строки 1200 и 1220 справки о стоимости активов ПИФа (приложение 3 к этому Положению). Кроме того, п. 17 Положения о СЧА также включает в стоимость активов ПИФов стоимость денежных требований по кредитным договорам (абз. 7 п. 1 ст. 40 Закона об ИФ разрешает УК брать для определенных целей кредиты, подлежащие возврату за счет ПИФа). В связи с изложенным представляется целесообразным дополнить ст. 33 п. 4 следующего содержания: "В состав активов паевого инвестиционного фонда входят права требования по договорам, заключенным его управляющей компанией во исполнение договора доверительного управления этим фондом". Раз мы признали, что в состав ПИФа входят в том числе права требования по договорам о приобретении активов ПИФа, мы должны рассмотреть также и вопрос, может ли УК приобретать у других лиц права требования, предметом которых является передача активов, допустимых в состав ПИФа. Такие права требования хотя по своему содержанию ничем и не отличаются от аналогичных прав по договорам, заключенным УК, все же являются менее надежными, поскольку существуют риски, связанные с тем, что сделка по приобретению УК у третьих лиц права требования может оказаться недействительной по причине недействительности сделки какой-либо более ранее уступки этого права. В связи с этим вопрос о допущении в состав ПИФов вообще прав требования о приобретении других разрешенных активов должен быть решен, исходя из того, являются ли связанные с такими активами риски допустимыми для ПИФов.
(Зайцев О.Р.)
("Статут", 2007)Помимо уже рассмотренных выше денежных средств и прав, удостоверенных ценными бумагами, Положение об активах допускает нахождение прав требования только в составе ЗПИФов, относящихся к категориям фондов недвижимости и ипотечных фондов. Несмотря на это, на самом деле ПИФы всех типов и категорий неизбежно включают права требования, не предусмотренные в настоящее время Положением об активах. Это связано с тем, что для осуществления ДУ ПИФами УК приходится постоянно заключать договоры (в основном это договоры об отчуждении имеющихся в ПИФе активов и о приобретении новых), из которых соответственно возникают права требования, и эти права, как уже обосновывалось выше при рассмотрении договоров во исполнение ДУ, принадлежат пайщикам, а не УК. К сожалению, в некоторых отмечавшихся выше случаях в нормативных актах можно встретить косвенные указания на то, что стороной в таких договорах является УК, а не пайщики (абз. 6 и 9 п. 1 ст. 40 Закона об ИФ, абз. 7 и 9 Положения о смене УК) <1>. Однако, если принять такой подход, то получится, что права требования по таким договорам не входят в состав ПИФа и на них не распространяются ограничения, установленные для активов фонда, т.е. УК может свободно отчуждать эти права требования любым лицам на любых условиях, не получая согласия спецдепозитария, кроме того, на них может обращаться взыскание по личным долгам УК; как видно, такая ситуация явно недопустима, и права по всем договорам, заключенным УК в ходе ДУ ПИФом, должны включаться в состав ПИФа. Показательно, что в отличие от Положения об активах, которое этого не учитывает, абз. 1 п. 24 Положения о СЧА устанавливает, что в расчет стоимости активов ПИФа принимается также дебиторская задолженность, возникшая в результате совершения сделок с его активами, в том числе дебиторская задолженность по сделкам купли-продажи имущества (строка 262 справки о СЧА ПИФа, приложение 1 к Положению о СЧА); аналогичны по содержанию строкам 260 (дебиторская задолженность - всего) и 262 справки о СЧА ПИФа строки 050 и 052 баланса имущества, составляющего ПИФ (приложение 1 к Положению об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, утв. Постановлением ФКЦБ от 22.10.03 N 03-41/пс), строки 1200 и 1220 справки о стоимости активов ПИФа (приложение 3 к этому Положению). Кроме того, п. 17 Положения о СЧА также включает в стоимость активов ПИФов стоимость денежных требований по кредитным договорам (абз. 7 п. 1 ст. 40 Закона об ИФ разрешает УК брать для определенных целей кредиты, подлежащие возврату за счет ПИФа). В связи с изложенным представляется целесообразным дополнить ст. 33 п. 4 следующего содержания: "В состав активов паевого инвестиционного фонда входят права требования по договорам, заключенным его управляющей компанией во исполнение договора доверительного управления этим фондом". Раз мы признали, что в состав ПИФа входят в том числе права требования по договорам о приобретении активов ПИФа, мы должны рассмотреть также и вопрос, может ли УК приобретать у других лиц права требования, предметом которых является передача активов, допустимых в состав ПИФа. Такие права требования хотя по своему содержанию ничем и не отличаются от аналогичных прав по договорам, заключенным УК, все же являются менее надежными, поскольку существуют риски, связанные с тем, что сделка по приобретению УК у третьих лиц права требования может оказаться недействительной по причине недействительности сделки какой-либо более ранее уступки этого права. В связи с этим вопрос о допущении в состав ПИФов вообще прав требования о приобретении других разрешенных активов должен быть решен, исходя из того, являются ли связанные с такими активами риски допустимыми для ПИФов.
Нормативные акты
Распоряжение Правительства Москвы от 08.09.2006 N 1766-РП
(ред. от 03.09.2007)
"О систематизации мер по пресечению и предупреждению противоправных действий на финансовом и фондовом рынках"
(вместе с "Методикой оценки ущерба, нанесенного противоправными действиями на финансовом и фондовом рынках")Эти действия выражаются в попустительстве спецдепозитария самовольному распоряжению управляющей компанией имуществом фонда; в ненадлежащем контроле за соблюдением управляющей компанией требований законодательства; в выдаче согласия управляющей компании на сделки с имуществом фонда, противоречащие законодательству и правилам доверительного управления; в непредставлении отчетности в надзорные органы, равно как и документов по требованию ревизионной комиссии; в ненадлежащем контроле за расчетом стоимости чистых активов фонда и стоимости инвестиционного пая, количества выдаваемых инвестиционных паев и величины денежной компенсации при их погашении; в нарушении условий проведения конкурса по выбору новой управляющей компании в случае аннулирования лицензии у предыдущей.
(ред. от 03.09.2007)
"О систематизации мер по пресечению и предупреждению противоправных действий на финансовом и фондовом рынках"
(вместе с "Методикой оценки ущерба, нанесенного противоправными действиями на финансовом и фондовом рынках")Эти действия выражаются в попустительстве спецдепозитария самовольному распоряжению управляющей компанией имуществом фонда; в ненадлежащем контроле за соблюдением управляющей компанией требований законодательства; в выдаче согласия управляющей компании на сделки с имуществом фонда, противоречащие законодательству и правилам доверительного управления; в непредставлении отчетности в надзорные органы, равно как и документов по требованию ревизионной комиссии; в ненадлежащем контроле за расчетом стоимости чистых активов фонда и стоимости инвестиционного пая, количества выдаваемых инвестиционных паев и величины денежной компенсации при их погашении; в нарушении условий проведения конкурса по выбору новой управляющей компании в случае аннулирования лицензии у предыдущей.